Норма обязательного резервирования ЦБ РФ и ее влияние на денежную систему РФ

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский Государственный  Торгово-экономический университет»

Кафедра Финансов, денежного обращения и кредита

Дисциплина: Финансы и  кредит

 

 

 

РЕФЕРАТ

на тему: Норма обязательного резервирования ЦБ РФ и ее влияние на денежную систему РФ

 

 Выполнила: студентка  132 группы

                                                    Чухина Екатерина

                                                                 специальность ЭУТоП

Проверила: Боровкова Валерия Анатольевна

                             Дата 2 ноября 2012 года

                                       Оценка_____________________

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

Содержание

Введение………………………………………………………………………….3

1.Сущность, функции и роль  обязательных резервов…………………………4

2.Воздействие изменения  ставок обязательных резервов  на денежную сферу……………………………………………………………………………..9

3.Обязательное резервирование  в России……………………………………..13

Заключение……………………………………………………………………..17

Список литературы…………………………………………………………….19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Центральные банки развитых стран располагают определенными  методами воздействия на экономику. Традиционно к ним относятся: дисконтная (учетная) и залоговая  политика; операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика и политика минимальных резервов.

В своей работе я поставил задачу разобрать именно последний  метод, так как обязательное резервирование является неотъемлемым инструментом денежно-кредитного регулирования. В настоящее время  минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы, которые обязаны  иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в  виде депозитов в центральном  банке или в иных высоколиквидных  формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном  порядке процентное отношение суммы  минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным показателям  пассивных либо активных операций. Использование нормативов может  иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств, или  ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность, функции и роль обязательных  резервов

 

Традиционно обязательные резервы  рассматриваются в качестве неотъемлемого  элемента денежно-кредитного регулирования. Обычно они устанавливаются для  достижения комплекса различных  целей: воздействия на спрос банков на резервы; содействия стабилизации краткосрочных  процентных ставок; стабилизации и  повышения предсказуемости денежного  мультипликатора. Существуют некоторые  свойства обязательных резервов, которые  иногда называются в печатных изданиях как их функции: страховка ликвидности  кредитных организаций, гарантия по вкладам клиентов.

Считается, что изначально обязательное резервирование появилось как необходимость для банков всегда иметь наготове денежную наличность в виде так называемых кассовых резервов для бесперебойного возврата вкладов и депозитов по требованию вкладчиков и проведения расчетов с другими банками.

В России, например, еще в 1883 г. Государственный совет принял закон, в котором было установлено  правило: наличные суммы денежных средств в кассе коммерческих банков вместе с помещенными на его текущем счете в Государственном банке средствами должны составлять не менее 10% обязательств банка. Это правило было установлено в целях повышения ликвидности банков, однако оно близко к содержанию обязательного резервирования.

В настоящее время нормы  обязательных резервов, прежде всего, применяются для регулирования  денежной массы в обращении. В  соответствии с теорией о мультипликационном расширении банковских депозитов, появившейся  в начале XX в., депозитно-ссудные операции коммерческих банков оказывают мультипликационный эффект, вызывающий рост денежной массы. Так, влияя на динамику депозитов банков, центральный банк управляет их активными, прежде всего ссудными операциями, а через них - денежной массой, поскольку важнейшим ее источником является банковский кредит.

Применение норм обязательного  резервирования призвано сократить  мультипликационный эффект расширения депозитов путем воздействия  на объем свободных ресурсов банков в целях поддержания денежной массы на необходимом центральному банку уровне. Контролируя денежную массу и управляя ею, центральный  банк воздействует на уровень экономической  активности в стране и ограничивает темпы инфляции. Изменяя денежную массу с помощью нормы обязательных резервов, центральный банк воздействует также на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность тех или иных ценных бумаг (курс акций и облигаций).

Таким образом, обязательные резервы - мощный регулирующий инструмент монетарной политики, позволяющий оперативно влиять на финансовую ситуацию в стране.

Тем не менее, регулирующим органам необходимо учитывать значительные недостатки этого инструмента: удорожающее  воздействие на банковские ресурсы, (фактор, провоцирующий инфляцию); налоговый  характер обязательных резервов, а  также дестабилизирующее банковскую систему воздействие при малейшем изменении существующего порядка  и нормы резервирования.

В мире существует много  различных моделей обязательного  резервирования, они отличаются по многим параметрам и акцентируют  особенности национальных банковских систем. Обязательное резервирование можно представить как сложную  целостную систему из взаимосвязанных  элементов. Составляющие элементы системы  представлены на схеме.

 

 

Обязательные резервы  представляют собой активы, которые  поддерживаются кредитными институтами  в соответствии с нормативными указаниями большей частью в виде вкладов  на счетах в центральном банке. Указанные  резервы рассчитываются, как правило, по отношению к определенным видам  балансовых обязательств кредитного института на основе устанавливаемых центральным банком ставок (нормативов или квот) обязательного резервирования. Регулирование условий обязательного резервирования представляет собой политику обязательных резервов центрального банка.

С развитием систем гарантирования депозитов, совершенствованием инструментов пруденциального контроля (в частности, базовых принципов Базельского комитета) обязательные резервы перестали использоваться для решения указанных задач. В настоящее время политика обязательных резервов центральных банков развитых стран проводится только в целях денежной политики. И в этой своей функции обязательное резервирование - относительно новый инструмент в арсенале центральных банков.

В 70-80 гг. XX в. происходило совершенствование различных практических аспектов функционирования системы обязательных резервов. Центральные банки большинства развитых стран сформировали свой подход к решению таких вопросов, как определение круга субъектов обязательного резервирования (коммерческие банки и прочие кредитные организации, резиденты и нерезиденты, филиалы), состав объектов резервирования (перечень балансовых счетов, по которым устанавливаются резервные требования), оптимальный размер нормативов обязательных резервов, формы поддержания указанных резервов (вклады на счетах в центральном банке, вложения в ценные бумаги, кассовая наличность) и др.

В указанный период шла  дискуссия относительно целесообразности использования различного рода дифференциаций резервных ставок и возможности  предоставления преференций, а также  мер по предотвращению уклонения  от выполнения обязательных резервных  требований. Можно констатировать, что данные вопросы организации  обязательного резервирования практически  решены зарубежными центральными банками. В результате принятых решений были внесены многочисленные коррективы в организацию системы обязательных резервов центральных банков развитых стран, которые обеспечили ее приспособление к изменяющимся рыночным условиям и способствовали сохранению действенности этого инструмента денежной политики.

Несмотря на произошедшие изменения, ни один из инструментов денежной политики не подвергается такой критике (как относительно уровня ставок, так  и относительно целесообразности данных резервов) со стороны представителей банковского сообщества и экономистов-исследователей, как обязательные резервы. И этому, безусловно, есть свои причины, которые, в первую очередь, связаны со спецификой самого обязательного резервирования. В отличие от постоянно действующих  механизмов и операций открытого  рынка, которые не посягают на банковскую ликвидность и используются по инициативе самих кредитных организаций, обязательные резервы предполагают принудительное изъятие центральным банком части  их свободных резервов. Директивный  характер обязательных резервов в определенной мере сближает обязательное резервирование с инструментами прямого действия, что также накладывает на функционирование системы обязательного резервирования негативный отпечаток.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Воздействие  изменения ставок обязательных  резервов на денежную сферу

 

1. На банковскую  ликвидность. При повышении центральным банком ставок обязательного резервирования, которые установлены для всех коммерческих банков, должны увеличиться общие размеры обязательных резервов кредитных институтов. Если при этом последние не располагают дополнительными резервами, они могут выполнить эти повышенные обязательные требования, только осуществив дополнительное заимствование в центральном банке или продав ему ценные бумаги. В любом случае вследствие повышения норм обязательного резервирования совокупная банковская ликвидность уменьшится. Теоретически представляется возможным, что коммерческие банки для пополнения ликвидности (с целью внесения дополнительных обязательных резервов) могут расторгать с небанками (предпринимателями и населением) договоры о предоставлении кредитов. Однако этот способ, в силу связанных с ним негативных последствий, применяется на практике в крайних случаях.

Если, напротив, центральный  банк снижает ставки обязательного  резервирования, происходит высвобождение  прежде связанных резервов кредитных  институтов. Даже если эти возникшие  избыточные резервы будут направлены на погашение задолженности перед  центральным банком, ликвидность  коммерческих банков увеличится.

2. На потенциал  создания денег и кредитов. В соответствии с формулой денежного мультипликатора способность банков осуществлять мультипликацию кредитов и депозитов находится в обратной зависимости от нормы (ставки) обязательного резервирования. Если центральный банк повышает нормы обязательного резервирования, денежный мультипликатор снижается. При дифференциации норм резервирования для различных видов депозитов уровень мультипликатора зависит от тех соотношений, в которых небанки хотят держать свои средства в виде наличных денег и вкладов до востребования; срочных депозитов и вкладов до востребования; и наконец, вкладов до востребования и сберегательных депозитов (если они есть). Дифференциация ставок обязательного резервирования по видам депозитов может привести к изменениям в их структуре и, в конечном счете, к корректировке размера обязательных резервов кредитных институтов.

Центральный банк не может  непосредственно воздействовать на указанные соотношения, поскольку  они определяются решениями хозяйствующих  субъектов и населения, которые, в свою очередь, в значительной мере формируются под влиянием уровня номинальных и реальных доходов, а также высоты банковских процентов  по вкладам и сравнительной доходности альтернативных активов. Важную роль играет и политика коммерческих банков в  отношении предлагаемых видов депозитов. Ограниченные возможности воздействия  центральных банков на мотивацию  и решения предпринимателей и  физических лиц не мешают им, однако, противодействовать нежелательным  воздействиям на денежный мультипликатор путем изменения ставок по обязательным резервам.

Если центральный банк в ходе реализации своей рестриктивной денежной политики повышает ставки обязательного резервирования, то он, при прочих равных условиях, сокращает банковскую ликвидность. Как правило, кредитные институты реагируют на уменьшение своей ликвидности сокращением объема предоставляемых кредитов. Это, в свою очередь, приводит через определенный временной промежуток к уменьшению денежной массы. Однако если, несмотря на меры, принятые центральным банком, кредитные институты считают свое ликвидное положение достаточно устойчивым, этот эффект может отсутствовать. Таким образом, степень рестриктивного воздействия политики обязательных резервов зависит и от представлений самих кредитных институтов. При этом надо учитывать, что потребности коммерческих банков в ликвидности являются категорией, которая динамично меняется с течением времени.