Национальный депозитарный центр: особенности деятельности

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Уральский государственный экономический университет

Кафедра финансовых рынков и банковского дела

ДОКЛАД

по дисциплине «Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг »        

Тема: Национальный депозитарный центр: особенности деятельности.

Екатеринбург

2011

Депозитарий — это организация, осуществляющая хранение ценных бумаг своих клиентов, учет прав собственности своих клиентов на хранящиеся ценные бумаги и обслуживание этих ценных бумаг (инкассация и распределение процентов, дивидендов и т. д.).

Депозитариями в зависимости от законодательства соответствующей страны могут быть банки, другие организации, профессионально работающие на рынке ценных бумаг, специализированные депозитарно-клиринговые организации.

Центральный депозитарий в России

В России нет центрального депозитария в том виде, как он существует, например, в Польше, и многих других странах. Однако имеется два так называемых расчетных депозитария, обслуживающих ведущие биржевые площадки и выполняющих функции центров расчетов по ценным бумагам. . Для ММВБ этим институтом является Национальный Расчетный Депозитарий (НРД) или Национальный Депозитарный Центр (НДЦ), для РТС — Депозитарно-Клиринговая Компания (ДКК).

Интересы участников рынка не страдают из-за формального отсутствия центрального депозитария, так как наиболее крупные депозитарии, конкурируя между собой, обеспечивают для клиентов высококачественное обслуживание. На рынке обеспечена возможность свободного выбора провайдера услуг по хранению ценных бумаг и проведению расчетов по ним. Наличие двух крупнейших центров расчетов по ценным бумагам позволяет участникам рынка выбирать, в зависимости от спектра требуемых услуг, видов операций и сектора рынка, наиболее подходящего провайдера. При этом обеспечивается достаточный уровень надежности учетной системы.

Динамичное развитие

Закрытое акционерное общество «Национальный депозитарный центр» (ЗАО НДЦ) учреждено 21 января 1997 г. ЗАО НДЦ создавалось как головной депозитарий по обслуживанию рынка государственных ценных бумаг, торгуемых на ММВБ, и в конце марта 1998 года начало осуществлять эту миссию. В этом же году ЗАО НДЦ приступило к работе с корпоративными, субфедеральными и муниципальными ценными бумагами. Достигнув лидирующего положения на рынке долговых инструментов российских эмитентов, ЗАО НДЦ начало стремительно наращивать объемы операций с акциями, инвестиционными паями и еврооблигациями. На сегодняшний день на рынке федеральных государственных ценных бумаг, обращение которых регулируется Банком России, ЗАО НДЦ выполняет функции головного депозитария, расчетного депозитария, а также Центра технического обеспечения Субдепозитария Дилера.

Сегодня ЗАО НДЦ – крупнейшая по объему активов на хранении и единственная в России расчетно-депозитарная система, обслуживающая все виды российских эмиссионных ценных бумаг и осуществляющая при этом присвоение международных кодов ISIN и CFI российским ценным бумагам в качестве Национального нумерующего агентства по России.

В настоящий момент НДЦ обслуживает

100% сделок на рынке ГКО-ОФЗ и облигаций Банка России,

90% сделок на рынке корпоративных и региональных облигаций,

наибольший объем биржевых сделок с акциями.

НДЦ признан ведущими западными финансовыми структурами надежным зарубежным кастодианом в соответствии с требованиями Правила 17-f7 Закона об инвестиционных компаниях США. Соответствует рейтингу центрального депозитария АА- по оценке международного рейтингового агентства Thomas Murray Ratings Ltd. («очень низкий риск» с прогнозом «стабильный»). Результаты независимого внешнего операционного аудита подтверждают высокую надёжность ЗАО НДЦ как расчётного депозитария.
Риски ЗАО НДЦ, связанные с профессиональной деятельностью, застрахованы в одной из ведущих страховых компаний России ОСАО «Ингосстрах».

В настоящее время основными учредителями НДЦ являются ММВБ и Банк России, членами некоммерческого партнерства являются более десяти крупных российских банков, бирж и кастодианов, в том числе и Внешэкономбанк.

Являясь основными конкурентами, НДЦ и ДКК, поддерживают между собой взаимные междепозитарные отношения, так называемый «мост», позволяющий участникам рынка переводить ценные бумаги между двумя расчетными депозитариями. Конкуренция между НДЦ и ДКК позволяет участникам рынка пользоваться лучшими решениями, разработанными данными депозитариями в ходе совершенствования своих услуг.

Депозитарный договор

Предметом депозитарного договора является предоставление Депозитарием Депоненту услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и удостоверению прав на ценные бумаги путем открытия и ведения Депозитарием счета депо Депонента, осуществления операций по этому счету депо.

Депозитарный договор определяет набор и порядок оказания услуг Депозитарием Депоненту,

Виды договоров, заключаемых Депозитарием с Депонентами:

    Договор счета-депо владельца - договор между НДЦ и Депонентом, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве;

    Договор междепозитарного счета депо - договор между НДЦ и Депонентом, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеющим лицензию на осуществление депозитарной деятельности;

    Договор счета-депо доверительного управляющего – договор между НДЦ и Депонентом, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеющим лицензию на осуществление деятельности по  управлению ценными бумагами;

    Договор эмиссионного счета депо – договор между НДЦ и Депонентом, являющимся эмитентом ценных бумаг, выпуск которых зарегистрирован в установленном порядке.

    Договора попечителя счета-депо

Условия договоров

2.1.1.1.                Условия депозитарного договора (с владельцем)

    определение предмета договора;

    порядок передачи Депонентом Депозитарию поручений о распоряжении ценными бумагами Депонента, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в Депозитарии;

    обязанности Депозитария по выполнению поручений Депонента, сроки выполнения поручений;

    порядок оказания Депозитарием услуг, связанных с содействием в осуществлении владельцами прав по ценным бумагам, в том числе путем передачи соответствующей информации и документов от владельца к эмитенту и регистратору и от эмитента и регистратора к владельцу;

    срок действия договора, основания и порядок его изменения и прекращения, включая право Депонента на расторжение договора с Депозитарием в одностороннем порядке;

    порядок и форму отчетности Депозитария перед Депонентом;

    указание на размер и порядок оплаты услуг Депозитария;

    порядок разрешения споров между Депонентом и Депозитарием;

    порядок возмещения убытков, причиненных Депозитарием Депоненту при неисполнении или ненадлежащем исполнении Депозитарием своих обязательств перед Депонентом.

2.1.1.2.                Условия междепозитарного договора (с депозитарием)

Междепозитарный договор содержит все условия депозитарного договора и дополнительно:

    процедуру получения, в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, информации о владельцах ценных бумаг, учет которых ведется в Депозитарии-депоненте;

    обязанность сверки Депозитариями данных по ценным бумагам Депонентов, а также порядок и сроки проведения сверки.

2.1.1.3.      Условия договора попечителя счета

Депонент может передать полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по ценным бумагам Попечителю счета депо (далее – Попечитель).

Попечитель действует от имени Депонента на основании договора, заключаемого между ними, и/или доверенности Депонента. При назначении Попечителя Депонент поручает Попечителю подавать распоряжения на выполнение депозитарных операций по счету депо. В доверенности и/или договоре указываются операции, распоряжения на выполнение которых Попечитель уполномочен подавать Депозитарию.

С момента назначения Попечителя Депонент теряет право самостоятельно подавать Депозитарию поручения в отношении ценных бумаг, которые хранятся и/или права на которые учитываются в Депозитарии, за исключением случаев, предусмотренных депозитарным договором.

Депозитарий не отвечает перед Депонентом за убытки, причиненные в результате действий Попечителя, если иное не установлено в договоре между Депозитарием и Депонентом.

По одному счету депо не может быть назначено более одного Попечителя.

Между Депозитарием и Попечителем должен быть заключен договор, устанавливающий их взаимные права и обязанности, возникающие при оказании Депозитарием услуг Депоненту, передавшему полномочия распоряжаться своим счетом депо Попечителю.

Договор, заключенный между Депозитарием и Попечителем должен содержать следующие положения:

    осуществление Депозитарием всех операций по счетам депо Депонентов, назначивших Попечителя, только на основании поручений, оформленных Попечителем, за исключением случаев, когда депозитарным договором предусмотрено иное;

    каждое поручение, поданное Попечителем в Депозитарий, должно иметь в качестве основания поручение, переданное Попечителю Депонентом;

Воспользовавшись этой услугой, организации, не являющиеся профессиональными участниками, смогут:

• открыть счет депо владельца напрямую в одном из самых надежных российских депозитариев, специализирующемся на депозитарной и клиринговой деятельности и являющемся расчетным депозитарием ФБ ММВБ, заключив с НРД Договор счета депо владельца;
• совершать через попечителя сделки купли-продажи акций и корпоративных облигаций на ФБ ММВБ;
• ускорить поступление дивидендов, купонных доходов, средств от погашения номинальной стоимости  и иных платежей по ценным бумагам, перечисляемых эмитентами владельцам ценных бумаг;
• использовать преимущества современного электронного документооборота.

Кто может быть Попечителем счета депо?

Попечителем счета может быть юридическое лицо, которое отвечает одновременно следующим требованиям:

• являются участниками клиринга ММВБ;
• являются депонентами НРД;
• заключили с НРД договор попечителя счета депо.

2.1.1.4.                Оператор счета депо

Депонент может передавать часть или все полномочия по распоряжению счетом (разделом счета) депо Оператору счета депо (далее – Оператор).

При наличии Оператора Депонент сохраняет право отдавать распоряжения Депозитарию на выполнение депозитарных операций, за исключением случаев, предусмотренных в депозитарном договоре.

Депонент может поручать нескольким лицам выполнение обязанностей Оператора, разграничив при этом их полномочия.

Депонент Депозитария вправе назначить оператором своего счета депо либо раздела счета депо непосредственно сам Депозитарий в том случае, если Депонент одновременно является клиентом Депозитария в отношении иных видов профессиональной деятельности Депозитария, осуществляемых им на рынке ценных бумаг.

Полномочия оператора счета депо подтвержаются одним из следующих докуметнов:

    Доверенность, выданная депонентом оператору счета депо;

    Договор между депонентом и оператором счета депо;

    Дополнительное соглашение к депозитарному договору (в случае выполнения функций оператора счета депо непосредственно Депозитарием).

Депозитарий не несет ответственности перед Депонентом за действия Оператора, совершенные в рамках полученных от Депонента полномочий.

2.1. Перечень операций, выполняемых Депозитарием

    Административные;

    Инвентарные;

    Информационные;

    Комплексные;

    Глобальные.

2.3.1.     Административные операции

Административные операции – депозитарные операции, приводящие к изменениям анкет счетов депо и других учетных регистров Депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах депо Депонентов.

К административным операциям относятся:

    открытие счета депо (раздела счета депо, лицевого счета депо);

    закрытие счета депо (раздела счета депо, лицевого счета депо);

    изменение анкетных данных;

    назначение Попечителя счета депо;

    отмена полномочий Попечителя счета депо;

    назначение Оператора счета (раздела счета) депо;

    отмена полномочий Оператора счета (раздела счета) депо;

    назначение Распорядителя счета депо;

    отмена полномочий Распорядителя счета депо;

    отмена поручений по счету депо;

    исправление ошибочных операций.

2.3.2.     Инвентарные операции

Инвентарные операции – депозитарные операции, приводящие к изменению только остатков ценных бумаг на лицевых счетах депо в Депозитарии.