Мировой финансовый кризис

3. высокие цены на сырьевые товары (в том числе, нефть);

    В 2000-х годах наблюдался мировой  пик потребления. Он сопровождался  неуклонным ростом цен на сырье. Но в 2008 цены многих товаров, в первую очередь  нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что начали наносить ощутимый экономический ущерб на финансы стран всего мира. В середине июля 2008 цена нефти достигла рекордных за всю историю 147 долларов за баррель. Между тем, финансовый кризис все усиливался. Высокие цены на нефть и бензин отразились на финансовом рынке и привели к сокращению спроса на автомобили. Это привело к снижению производства металла и сокращению рабочих мест в автомобильной промышленности и смежных отраслях.

4. перегрев фондового рынка;

    31 октября 2007 года индексы многих  мировых фондовых рынков достигли  наивысшей точки - пика, после которого началось неизбежное падение. Но в отличие от обвала в начале 2000-х, который был вызван крахом на фондовом рынке IT компаний и который был ограничен рынками США, обвал 2007—2008 годов затронул весь мир и был обусловлен иными событиями. Эти события находятся вне фондового рынка — бум, а затем и крах в кредитном и жилищном секторах, что привело и к краху на финансовых и сырьевых рынках. Вначале финансового кризиса стали падать акции крупнейших банков Запада, а с июля 2008, с началом быстрого падения цен на нефть, начали падать и акции сырьевых компаний развивающихся стран. В итоге обвал фондового рынка в октябре 2008 стал рекордным для рынка США за последние 20 лет.

5. использованием новых непроверенных финансовых методик и инструментов - кредитных дефолтных свопов (credit default swap) и иных деривативов.

    По  мнению ряда экспертов, существенным фактором возникновения кредитного и финансового  кризиса в США, стало широкое  использование производных финансовых инструментов, деривативов и стремление за счет увеличения рисков повысить доходность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Основные  причины кризиса в России

 

    Основной  причиной финансового кризиса 2008 года в России, также как и причиной мирового кризиса, явилась интеграция российской экономики в мировую экономику. Общеизвестным является факт, что события за рубежом влияют на стоимость российских облигаций, акций, на развитие экономики, на доходы населения.

    Если  говорить о причине экономического кризиса, то можно назвать несколько причин.

    Первой  причиной кризиса можно назвать финансовый крах в США.

    Второй  причиной финансового кризиса является обвал цен на нефть.

    Третьей причиной современного финансового  кризиса являются политические конфликты  последнего времени, в частности, конфликт с Грузией. Именно после этого конфликта, причины экономического кризиса стали особенно сильно ощущаться, так как произошло самое существенное падение котировок.

    Днем  начала финансового кризиса в  России можно с уверенностью считать  тот день, когда биржевые индексы  России стали катастрофически падать. Произошло это 19 мая 2008 года. А уже к концу июля месяца их падение стало равносильно полному обвалу. Можно сказать это послужило первой причиной современного финансового кризиса в России.

    Но  было бы неверным говорить только лишь об этих причинах кризиса в России. К примеру, Украина с Грузией не воевала, но там результат фондовых индексов хуже российского, хоть и приобретает она нефть задешево. Значит, дело не только в фондовом индексе.

    Российские  аналитики первостепенной причиной мирового кризиса считают отток капитала, а также кризис ликвидности. Кризис кредитов в США тоже является причиной российского финансового кризиса. После прихода к власти Дмитрия Медведева в Россию потекли рекой инвестиции. Нападение на британскую сторону в совместном предприятии ТНК-BP, слова Владимира Путина в адрес директора компании «Мечел» посеяли в рядах инвесторов панику. И в завершение – осетино-грузинский конфликт и позиция России в этом вопросе.

    И все это накладывается на нестабильность рынка, все это происходит на фоне продолжающегося падения цен на «черное золото», которое в случае снижения стоимости меньше, чем 70 долларов за баррель может привести к дефициту федерального бюджета.

    Нельзя  не вспомнить еще об одной причине  кризиса в России: на октябрь 2008 года внешний долг российских компаний – 527 млрд. долларов; только в четвертом квартале 2008 года российские компании должны рассчитаться с зарубежными инвесторами, выплатив последним по кредитам 47,5 млрд. долларов. Это данные Центробанка России.

    16 октября 2008 года цена на нефть  опустилась ниже отметки в  70 долларов, а это тот ценовой  предел, который брался за основу  при планировании бездефицитного  бюджета России на 2009 финансовый  год. Владимир Путин, говоря  о причинах современного экономического кризиса, ответственность за него полностью возлагает на политику США. По его мнению, причиной мирового кризиса является безответственность всей системы правления, которая претендовала на лидерство в целом мире.

    В заключение хочется отметить, что  причинами кризиса можно считать и неразумное поведение инвесторов, которые брали огромные финансовые кредиты, надеясь на ипотеке заработать огромные деньги, и жажда наживы отдельных недобросовестных, но стоящих у финансового руля людей, и, по сути, никем не регулируемая на высшем уровне экономика. 
 
 
 

    1.5 Последствия финансового кризиса для мировой экономики 

  

1. ужесточение требований со стороны банков к частным и корпоративным заемщикам; переход многих мелких и средних компаний к наличным расчетам по сделкам; отказ большинства коммерческих банков от бесплатных кредитных карточек, программ лояльности и скидок по банковским продуктам;
2. снижение объемов зарубежного кредитования банков и компаний из развивающихся стран;
3. рост кредитных ставок по всему миру: в развитых странах - до 10%, в странах БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай) и пограничных рынках - 20% и выше;
4. замедление темпов роста внутреннего потребления в США и Европе. Как результат - глобальное замедление темпов роста промышленного производства и ВВП;
5. отказ инвесторов от высокорисковых инвестиций, снижение инвестиций в фондовые рынки развивающихся стран в связи с высокой рискованностью таких вложений;
6. возникновение мировых финансовых центров в Китае и странах Юго-Восточной Азии;
7. ослабление доллара в перспективе 2-3 лет.

 
 
 
 
 
 
 
 

6.   Антикризисная политика США

 

    Основной  акцент в антикризисной политике делается на поддержку банков. В  конце октября прошлого года Конгрессом США был утвержден так называемый «план Полсона», согласно которому на стабилизацию банковской системы страны было выделено 700 миллиардов долларов, из них 350 миллиардов были израсходованы еще администрацией Джорджа Буша. Однако неэффективность этого плана проявилась достаточно скоро. Большая часть средств этой программы ушла на рекапитализацию банковской системы США. Уже в начале февраля Bloomberg сообщал, что эта программа обошлась американским налогоплательщикам как минимум в 78 миллиардов долларов убытков. В обмен на вливания размером 254 миллиарда долларов министерство финансов США получило активы на сумму 176 миллиардов.

    В феврале 2009  ФРС вырабатывает новую  программу - Financial Stability Plan (FSP), которая  должна была заменить действовавшую  в 2008 году программу Troubled Assets Relief Program (TARP), также была призвана оживить потребительское  кредитование, выдачу займов для малого бизнеса, а также помочь рынкам коммерческой недвижимости и ипотеки избежать окончательного краха.

    В одобренном в марте 2009 г. законе об экономическом  восстановлении и реинвестировании (American Recovery and Reinvestment Act) из общей суммы в 787 млрд. долл. предусмотрено выделить 237 млрд. долл. на налоговые субсидии для физических лиц (для юридических лиц – только 51 млрд. долл.), на поддержку малоимущих – 82,5 млрд. долл., на развитие социальной инфраструктуры (здравоохранения, образования, окружающей среды) – 246 млрд. долл., остальное будет потрачено на энергетику, дороги, науку. ФРС для поддержки ипотечного кредитования и рынка недвижимости планирует выкупить весной-летом этого года ипотечных бумаг на 750 млрд. долларов, для чего придется резко увеличить выпуск долларов.

    В то же время, пока миллиарды выделяются на помощь проблемным банкам, объемы антикризисных  мер по поддержке реального сектора  экономики и поддержания покупательной  способности населения остаются весьма скромными, несмотря на имевшие ранее место обещания Барака Обамы поддержать автомобильную промышленность, модернизировать устаревающую инфраструктуру и обеспечить социальные гарантии. Безработица растет, снижается покупательная способность, сокращаются рынки, что, в свою очередь, увеличивает риски банков по кредитам банков реальному сектору, не способствуя расширению его кредитования.

    Неэффективность подобной антикризисной политики в  ракурсе стимулирования американской экономики в целом становится все более очевидной. Уже неоднократно звучали требования (в первую очередь со стороны отдельных, успешно справляющихся с кризисом банкиров), положиться на «волю рынка» и позволить обанкротиться неэффективным финансовым институтам. Но подобный вариант наталкивается на следующие обстоятельства. Во-первых, роль финансового сектора в обеспечении политической и экономической гегемонии США в мире, которой в этом случае будет нанесен весьма значительный ущерб. Во-вторых, значение финансового сектора в структуре экономики США и в обеспечении ее конкурентных преимуществ. Его значительное сокращение может привести и к снижению уровня конкурентоспособности американского бизнеса в целом, и к сокращению других секторов экономики. И, в-третьих, пожалуй, самое главное, влияние финансовой олигархии на американскую политику в целом. Не случайно, принимаемые антикризисные меры направлены в первую очередь на то, чтобы минимизировать потери и риски наиболее крупных финансовых игроков.

    Видимо, можно констатировать, что антикризисная политика в США направлена не столько на спасение американской экономики, сколько на спасение капиталов крупных финансовых инвесторов и сохранение их роли и влияния как в американской, так и в мировой экономике. А реализуется она, прежде всего в двух направлениях – повышение ликвидности финансового сектора и поощрение потребительского спроса. 

7. Антикризисная политика России

 

      В марте правительство России  обнародовало семь приоритетов  антикризисной политики:

1. социальная защита граждан как главный приоритет, в т.ч. защита от безработицы, индексация пенсий, выполнение обязательств перед гражданами “в полном объеме”. Главное - не допустить социальной напряженности, способной перерасти в народные волнения;
2. сохранение промышленного и технологического потенциала экономики России хотя бы на том  низком уровне, который есть сейчас;
3. активизация внутреннего спроса по разным направлениям, за счет импорт - замещения, введения определенных преференций для российских товаров по отношению к иностранным;
4. соответствие антикризисных мер долгосрочным приоритетам развития страны, которые вытекают из Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ до 2020 года;
5. снижение административных барьеров для бизнеса, включая противодействие коррупции и развитию малого и среднего бизнеса;
6. поддержка национальной финансовой системы, включая банки, финансовые рынки и небанковские финансовые организации;
7. проведение ответственной макроэкономической политики, ориентированной на показатели инфляции, которые поставлены в уточненном прогнозе (13-14 процентов в 2009 г). Инфляция в 2009 году, по прогнозам министра финансов РФ Алексея Кудрина, составит 13-14%.

    Власти  России определили приоритеты антикризисной  политики. Как заявил первый вице-премьер  Игорь Шувалов, в первую очередь  государственная поддержка будет ориентирована на банковский сектор, строительство и торговлю.

    Без банков, хотя явно не всех, встанет реальный сектор экономики. Поддержка строительства - не поддержка строителей с их привычкой  к заоблачным ценам. Наоборот, это  холодный душ - строители получат госденьги при согласии на снижение цен. Наконец, торговым сетям государство поможет, чтобы сложности в российской экономике не почувствовал рядовой потребитель. Потому что если это произойдет, возможна паника, а она в сложные времена персона нон грата. Недаром во власти говорят о кризисе мировой, а не российской экономики.

    Для поддержания финансового сектора  Правительством России были предложены следующие меры:

    а) выделение российским банкам кредитов на общую сумму 1055 млрд. рублей на срок не менее пяти лет: 500 млрд. рублей - Сбербанк, 200 млрд. рублей — ВТБ, Россельхозбанк -25 млрд. рублей;