Международный лизинг

 

     В 2011 году структура приоритетов по самым крупным позициям следующая: доля грузовиков и трейлеров составляла 11,0%; компьютеры - 10,6%; строительное оборудование и техника - 8,5%; авиационная техника - 8,2%; медицинское оборудование - 7,4%; офисное оборудование и техника - 6,2%; сельскохозяйственное оборудование - 5,3%.

     Как видно, наиболее популярным в США  является лизинг автотранспортных средств. Причем объемы нового годового бизнеса лизинга и рентинга грузовиков в 2010 году составляли 26 млрд долл., в том числе на лизинг приходилось 22,7 млрд долл. Этот сегмент лизингового рынка страны предоставлял занятость 103 тыс. работников.

     Лизинг  автотранспортных средств чаще используется банками, когда они выступают в качестве лизингодателей. В целом существует два основных вида лизинга транспортных средств с двигателем внутреннего сгорания: «открытый» лизинг и «закрытый» лизинг. Открытый лизинг имеет следующие наиболее характерные черты:

     - лизинг обычно осуществляется на срок от 24 до 36 месяцев;

     - лизингополучатель принимает на себя риск утраты или повреждения нанятого средства. Перед получением во владение лизингополучатель должен застраховать автомобиль, указав в качестве выгодоприобретателя лизингодателя;

     - лизингополучатель принимает на себя всю ответственность в связи с ремонтом и поддержанием состояния нанятого средства;

     - лизингополучатель обязуется производить предусмотренные ежемесячные платежи в течение срока лизинга и выплатить остаток суммы погашения при окончании действия договора лизинга;

     - лизингополучатель не имеет преимущественного права на приобретение транспортного средства по окончании лизинга.

     После окончания срока открытого лизинга  обычно происходит одно из трех событий. Хотя лизингополучатель не имеет преимущественного права на покупку автомобиля, он может сам выплатить гарантированный остаток. В этом случае автомобиль передается ему или указанному им лицу. В ином случае автомобиль предлагается франшизному дилеру, у которого он приобретается. Если франшизный дилер не приобретает автомобиль, банк обычно продает его по оптовой цене другому дилеру, хотя банк может опять передать автомобиль по договору лизинга, если он очень изношен.

     Закрытый  лизинг отличается от открытого одной важной деталью: лизингополучатель не гарантирует остаточную стоимость арендованного транспортного средства в конце срока лизинга; лизингодатель допускает этот риск. Многие договоры лизинга транспортных средств с двигателем внутреннего сгорания предусматривают открытый лизинг.

     Во  многих случаях лизинг дорогостоящего оборудования (big ticket items) является закрытым, хотя часто сроки лизинга рассчитываются таким образом, чтобы прекратить срок эксплуатации нанимаемых товаров, не оставляя остаточной стоимости сверх стоимости вознаграждения.

     Банковские  холдинговые компании могут заниматься лизингом в той степени, в какой  лизинг является функциональным эквивалентом предоставления кредита. Лизинг должен иметь неуправленческую основу (т. е. без оказания услуг). Например, при лизинге автомобилей филиал банковской холдинговой компании по лизингу не может предлагать услуги, ремонт или поддержание состояния транспортного средства. Банковская холдинговая компания должна вести лизинговую деятельность на основе полной выплаты; до оказания лизинга она должна возместить расходы по инвестициям в имущество и финансированию.

     В число наиболее крупных лизингодателей США с объемами нового бизнеса  свыше 3 и более млрд долл. в 2011 году входят 14 компаний: General Electric (GE) Capital - 44,7 млрд долл., Citi Capital - 20,6 млрд долл., IBM Global Financing - 18,6 млрд долл., CIT Group - 17,1 млрд долл., John Deere Credit - 9,0 млрд долл., Navistar Financial - 5,9 млрд долл., Caterpillar Financial Services - 5,9 млрд долл., Banc of America Leasing & Capital Grp. - 5,0 млрд долл., Fleet Capital - 4,7 млрд долл., CNH Capital - 4,6 млрд долл., Hewlett Packard Tech Finance - 3,9 млрд долл., International Lease Finance - 3,1 млрд долл.; Key Equipment Finance - 3,0 млрд долл. Для сравнения отметим, что лидеры российского лизингового рынка сумели подобраться к показателям компаний, входящих в первую десятку приведенного списка, спустя семь лет. В целом такой результат можно признать более чем позитивным, поскольку американскому лизингу 55 лет, а российскому - второе меньше.

     В таблице 3.3 указаны типы лизинговых компаний.

     Некоторые из указанных в таблице 3.3 компаний хорошо известны и в России. Они стали либо операторами российского лизингового рынка после учреждения соответствующих дочерних компаний, либо обозначили свое присутствие на российском лизинговом рынке в качестве поставщиков оборудования.

Таблица 3.3 – Типы лизинговых компаний

 

     Второй  фактор, способствующий росту деловой активности на рынке лизинговых услуг - это развитие международного лизинга. Например, у GE Capital операции с лизингополучателями в других странах превышают 20 млрд долл. У других американских лизингодателей, в том числе представленных и на российском рынке, - Caterpillar Financial, John Deere Credit - стоимость операций международного лизинга измеряется миллиардами долларов. Подразделение CIT Group в Европе в 2006 году заключила новых договоров лизинга на 1,3 млрд долл.

     В США еще с 1984 года действует закон об экспортных корпорациях (Foreign Sales Corporation Act), согласно которому американские компании имеют право исключать из налоговой базы доход, полученный от продажи товаров за границей (так, в США стимулируют экспорт, стараясь уменьшить дефицит торгового баланса). Этой льготой активно пользуются как крупные корпорации, так и мелкие компании. В 2000-2002 годы Всемирная торговая организация и Евросоюз активно критиковали по этому поводу американское налоговое законодательство. Вместе с тем эксперты Международного Валютного Фонда были уверены, что только наиболее крупные 20 лизингодателей США смогут извлекать значительные доходы от международного лизинга (более чем 25%) от их годовых объемов вне пределов США.

     Средняя численность сотрудников лизинговых компаний в 2011 году составляла по первым 100 крупнейшим лизингодателям - 884 человека. Вместе с тем по количеству работающих специалистов американские лизинговые компании очень разнятся. Например, лизинговым бизнесом в GE Capital занимается 15,1 тыс. человек, в Caterpillar Financial - 928, а в Philip Morris Capital - 56 человек.

     Размеры лизинговых сделок в 2010 – 2011 гг. дифференцировались следующим образом:

     - микросделки - стоимостью до 25 тыс. долл. - 9% в каждом рассматриваемом периоде;

     - малые сделки - от 25 тыс. долл. до 250 тыс. долл. - 21% в каждом рассматриваемом периоде;

     - средние сделки - от 250 тыс. долл. до 5 млн долл. - увеличились с 38% в 2002 году до 58% в 2006 году;

     - крупные сделки - свыше 5 млн долл. сократились с 32% в 2002 году до 12% в 2006 году.

     Об  уровне развития лизинга в США  свидетельствуют и полтора десятка  ассоциаций, которые объединяют компании, заинтересованные в развитии лизингового  бизнеса. Объединение в ассоциации осуществляется как на федеральном уровне, например Equipment Leasing Association (около 900 участников), и региональном уровнях (в штатах), например California Association of Equipment Lessors, а так и по видам оборудования, например Truck Renting and Leasing Association National и др. 
 
 
 

     Заключение 

     Современной договорной формой совместного предпринимательства является лизинг — международная межфирменная кооперация, при которая одна компания приобретает в собственность имущество и передает его какой-либо другой компании по договору в пользование заплату.

     В большинстве промышленно развитых стран сложилась мощная лизинговая индустрия. Лизинговая деятельность приобрела  международный характер. В значительной мере глобальный «лизинговый бум» обусловлен высокой эффективностью лизинга как инвестиционного инструмента. В экономике США лизинговые операции обеспечивают примерно 25—30% совокупных инвестиций. Для сравнения, в России на долю лизинга приходится, по разным оценкам, не больше 2— 5% общего объема капиталовложений в реальный сектор экономики.

     В целом развитие лизинговой отрасли  положительно влияет на экономическое  развитие по нескольким направлениям:

• лизинг создает конкуренцию на рынке финансовых услуг;
• лизинг увеличивает объем капитальных вложений, так как является дополнительной формой долгосрочного финансирования;
• лизинг способствует сбыту оборудования;
• лизинг способствует проведению индустриальной и финансовой политики, так как значительно увеличивает эффективность льготного налогового режима, установленного для осуществления капиталовложений.

     Приобретение  имущества через лизинг дает возможность  предприятиям справиться с намеченными  программами развития, не отвлекая единовременно значительных денежных средств, а также способствует общей  экономии затрат в связи со снижением  налогооблагаемой базы. Кроме того, механизм ускоренной амортизации, применяемый в лизинговых операциях, способствует скорейшему обновлению фондов.

     Список  использованных источников 

     1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник/ Е.Ф. Авдокушин – М.: Юристъ, 2007. – 368 с.

     2. Адамов Н. А. Лизинг: правовая  сущность, экономические  основы, учет и налогообложение – СПб.: Питер, 2007. – 160с.

     3. Булатов А.С. Мировая экономика и международные экономические отношения / А.С. Булатов,  Н.Н. Ливенцев  – М.: Магистр, 2008. – 400 с.

     4. Волгина Н.А. Международная экономика:  учебное  пособие для вузов.  – М.:: Эксмо, 2010 .- 480с.

     5. Газман В. Д. Лизинг: статистика  развития. - М.: ГУ ВШЭ, 2008 .- 592с.

     6. Гладков И.С. Мировая экономика и международные экономические отношения / И.С. Гладков  – М.: Бином, 2009. – 341 с.

     7. Ивасенко А.Г. Мировая экономика: учебное пособие для вузов – М.: КноРус, 2010 .- 640с.

     8. Колесов Василий Петрович. Международная экономика - М.: ИНФРА-М, 2009 .- 480с.

     9. Короткова Татьяна Леонидовна. Мировая экономика.- М.: Финансы и статистика, 2011 .- 192с.

     10. Куликова Ю.П. Международная практика лизинговой деятельности / Куликова Ю.П. // Лизинг. - 2011. - №6. - С. 43-45.

     11. Лизинг за рубежом. Часть IV // Лизинг. – 2011. - № 3. – С. 25 – 28.

     12. Мировая экономика: Учебное пособие /Под ред. Проф. И. П.

     13. Падалкина Л.С. Мировая экономика – М.: Проспект, 2010 .- 240с.

     14. Стрелкова И.А. Мировая экономика – М.: ИНФРА-М, 2011 .- 272с.

     15. Сутырин С.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения. - Москва: Эксмо, 2010 .- 320с.

     16. Философова Т.Г. Лизинг: учебное пособие для вузов - М. : ЮНИТИ, 2008 .- 192с.

     17. Фролова М.В. Лизинг как метод воспроизводства основного капитала. - Хабаровск : Изд-во ТОГУ, 2009 .- 166с.

     18. Шабашев В.А. Лизинг: основы теории и практики. - М.: КноРус, 2007 .- 192с.

     19. Шимко П. Д. Международная экономика. – М.: Юрайт, 2010 .- 752с.

     20. Шкваря Л. В. Международная экономическая интеграция в мировом хозяйстве. – М.: ИНФРА-М, 2011 .- 320с.