Международный лизинг

     Как правило, лизинговые платежи при  международном финансовом лизинге  выступают в форме: денежных платежей; компенсационных платежей (товарами либо встречной услугой); смешанных  платежей (совмещающих две указанных  выше формы).

     Кроме того, лизинговые платежи также различаются  как: платежи с фиксированной  общей суммой; платежи с авансом (когда вначале выплачивается  лизингополучателем аванс, а после  этого оплачиваются периодические  платежи); неопределенные платежи (когда  заранее размер платежа неизвестен, исчисляется исходя из процента, определенного стороной).

     В соответствии со статьей 13 Оттавской  Конвенции лизингодатель может  взыскать с лизингополучателя невыплаченные  периодические платежи вместе с  процентами и упущенной выгодой, если лизингополучатель нарушил условия договора. Причем, если данное нарушение существенно, лизингодатель вправе потребовать досрочной выплаты будущих платежей либо прекращения договора лизинга и возврата ему предмета лизинга с возмещением убытков. Правда, убытки, которые может потребовать лизингодатель, являются лишь компенсационными, поскольку в Оттавской Конвенции указывается, что чрезмерно оцененные убытки выплате не подлежат [7, с.130].

     Договор международного финансового лизинга  обычно прекращается по истечении установленного в нем срока. При этом, как правило, лизингополучатель выкупает предмет лизинга по согласованной с лизингодателем цене. Иногда лизингодатель и лизингополучатель могут продлить срок действия договора, оговорив при этом новые условия.

     В случае, если лизингодатель не желает продлить договор международного финансового  лизинга или выкупить предмет  лизинга (безусловно, при наличии  у него такого права) предмет лизинга  должен быть возвращен лизингодателю  в состоянии, соответствующем его нормальному износу в течение срока международного финансового лизинга.

     Договор международного финансового лизинга  обычно прекращается досрочно в случае утраты предмета лизинга и невозможности  его замены аналогичным предметом, а также в иных случаях неисполнения сторонами своих обязательств по договору.

     Таким неисполнением со стороны лизингополучателя  могут являться (в случае, если это  предусмотрено в договоре): неуплата или несвоевременная уплата лизинговых платежей; неисполнение обязательств по страхованию лизингового имущества; использование предмета лизинга не в соответствии с условиями договора; неосуществление лежащего на лизингополучателе текущего или капитального ремонта оборудования; иные случаи, установленные в договоре.

     Основанием  для досрочного расторжения договора международного лизинга может являться также и неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств со стороны лизингодателя. Однако, как правило, в договорах международного финансового лизинга на лизингодателя после передачи предмета лизинга лизингополучателю практически не возлагается никаких обязанностей перед ним. Неисполнение обязательств лизингодателем в основном может иметь место лишь в связи с неоплатой предмета лизинга продавцу (поставщику).

     В случае если договор международного финансового лизинга досрочно прекращается по вине одной из сторон, данная сторона обязана полностью возместить убытки второй стороне, в частности, лизингополучатель также должен полностью выплатить лизинговые платежи за весь срок договора международного лизинга.

     Прекращение договора лизинга безусловно влечет за собой и прекращение договора сублизинга [15, с.186].

     2.2 Механизм осуществления  международных лизинговых операций

     Утвердившись  в 60—70-е годы на внутренних рынках большинства  стран, лизинговый бизнес стал быстро приобретать международный характер. Развитию международного лизинга способствовало, с одной стороны, стремление ведущих лизинговых компаний к расширению операций за счет освоения внешних рынков, а с другой — желание участников сделок получить максимальный эффект от комбинации налоговых и прочих льгот, предусмотренных законодательствами различных стран.

     Например, в ряде государств по национальному  законодательству лизингополучатели  сохраняли право на ускоренную амортизацию  импортного лизингового имущества и одновременно по законодательству страны лизингодателя пользовались низкими ставками лизинговых платежей. Такие сделки, получившие название сделок двойной выгоды, широко использовались лизинговыми компаниями США, Австралии, Великобритании, а затем и Японии [17, с.169].

     Большое распространение получила практика передачи имущества в лизинг через  третьи страны и территории, характеризующиеся  особо благоприятным налоговым  «климатом», так называемые оффшорные  зоны. Международные сделки осуществляются лизингодателем через специально созданную здесь дочернюю фирму, что позволяет снизить общий уровень их налогообложения по сравнению со странами базирования лизинговой компании или лизингополучателя.

     В мировой практике наиболее распространены четыре основные модели международных лизинговых операций.

     Первая  модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации  и реализации лизинговой операции с  лизингополучателем, находящимся в другой стране.

     Вторая  модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную в стране лизингополучателя свою дочернюю фирму.

     Третья  модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через посредника — расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму. Фирме-посреднику поручается организация и проведение переговоров, подготовка и заключение на согласованных условиях договора лизинга, а также его исполнение. Юридически отношения между двумя лизинговыми фирмами оформляются обычным агентским соглашением (т. е. договором о выполнении фирмой-посредником от имени и в интересах лизингодателя определенного рода обязанностей), а расчеты осуществляются в форме либо комиссионного вознаграждения за услуги, либо встречной сделки, либо раздела прибыли.

     Четвертая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в этой же стране. Исполнение заключенного лизингового договора лизингодатель передает лизинговой фирме-посреднику, расположенной в другой стране на условиях агентского соглашения.

     Одной из основных проблем для лизингодателя  является установление деловой репутации лизингополучателя. Это особенно важно при международных лизинговых операциях, поскольку при заключении сделки с иностранным партнером уровень коммерческих рисков существенно возрастает из-за различий в гражданском и торговом законодательствах, налоговом режиме, методах бухгалтерского учета, практике заключения и исполнения контрактов.

     Другой  проблемой международных лизинговых операций являются валютные риски, большую часть которых также несет лизингодатель.

     Заключение  долгосрочной сделки, расчеты по которой  ведутся в различных валютах, требует надежных гарантий против возможных колебаний валютных курсов, изменений в национальных режимах валютного регулирования, истощения запасов валюты у партнера и других негативныхявлений.

     Международные операции более рискованны для лизингодателя  и с точки зрения защиты прав собственности  на передаваемое в лизинг имущество, а также обеспечения гарантий его возврата по истечении срока договора. Кроме того, сделку может осложнять наличие политических рисков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Лизинг в экономике США 

     По  состоянию на 01.06. 2011 г. году на долю США приходилось 34,7% от общего объема нового лизингового бизнеса в мире. Лизинг в этой стране заметно влияет на макроэкономические инвестиционные процессы и способствует обновлению основных фондов. В течение 1988 – 2011 гг. от 27% до 32% всех инвестиций в оборудование и транспортные средства осуществлялись в виде лизинга. За последние полвека в США был принят ряд нормативно-правовых документов, регулирующих ведение современного лизингового бизнеса. Отметим некоторые наиболее важные из них [11,c.26].

     Так, первоначально банкам (до 1963 года) запрещалось выступать в сделках в качестве лизингодателя. Однако банки не дистанцировались от лизинга, а, наоборот, охотно участвовали в лизинговых операциях как кредиторы лизинговых компаний.

     Лизинговые  операции позволяют применять гибкие схемы платежей, осуществлять забалансовый метод учета имущества. Эти обстоятельства существенно способствовали быстрому развитию лизинга в США. Кроме того, имела место и государственная поддержка лизинга. Она предусматривала предоставление налоговых льгот через преференции для инвестиционных проектов, сокращение сроков амортизации.

     В 1963 году банкам разрешили заниматься лизинговой деятельностью. В 1970 году был  принят Закон о банковской холдинговой  компании, который разрешил допустимый объем операций на национальном уровне, что сделало лизинг привлекательной сферой финансовой деятельности для банков и банковских холдинговых компаний. В результате многие банковские холдинговые компании управляют отделениями по лизингу и владеют банками с отделениями по лизингу. Сохранение обоих видов объясняется налоговыми льготами и требованиями к капиталу и обеспечению. В 1972 году Совет управляющих Федеральной Резервной Системы (ФРС) принял решение, разрешающее банковской холдинговой компании выступать в качестве агента-брокера или консультанта в связи с полностью оплаченным лизингом. В 1974 году сфера деятельности дочерних компаний расширилась за счет сдачи в аренду (при определенных условиях) недвижимости.

     Банковские  холдинговые компании имеют право  осуществлять лизинг движимого и недвижимого имущества; национальные банки - только лизинг движимого имущества. Причем в соответствии с Законом о равной конкуренции в банковском деле (1987 год) национальные банки могут инвестировать до 10% активов в лизинговые договоры на чисто лизинговой основе без ограничения на величину остаточной стоимости. 

     Таблица 3.1 - Объемы лизинга и его доля в инвестициях в оборудование и транспорт в США в 2000-2010 гг. 

     Заметную  роль в регулировании лизингового  бизнеса в стране играет законодательство штатов. В каждом штате самостоятельно устанавливаются ставки налогов  на участников лизингового бизнеса, освобождения от уплаты налогов. Например, налог на арендную плату в разных штатах колеблется от 0 до 7%. 
 
 
 

     Таблица 3.2 – Структура оборудования, переданного  в лизинг, %