25 сентября курс рубля по отношению  к доллару США – 15,6099 руб. за 1 дол. (10)

       Все хронология кризиса, все политические решения, назначения и отставки нашли  свое выражение в изменение курса  доллара по отношению к рублю. Из рисунка 2 можно видеть все события в хронологической последовательности.

       Рисунок 2 - Курс рубля по отношению к доллару  США в 1998 году 
 
 

       2.3 Обстоятельства, выявленные  Временной комиссией  по расследованию  причин, обстоятельств и последствий принятия решений от 17 августа 1998 года

       До  самого последнего момента правительство  игнорировало все предупреждения о  надвигающейся катастрофе, проводило  “страусиную” политику, не предпринимая никаких шагов, тем самым не исполняло  своих государственных обязанностей. Так продолжалось до того момента, пока не осталось средств на счетах правительства и ЦБ для выполнения текущих платежей. С этого момента правительство развернуло активную деятельность, принимая непродуманные, неадекватные решения, явно превышая свои полномочия.

       Созданная в соответствии с постановлением Совета Федерации “Временная комиссия” по расследованию причин, обстоятельств и последствий принятия решений Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 17 августа 1998 года установила, что подготовка и принятие указанных решений проходили с грубыми нарушениями принятых процедур подготовки решений Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации, без необходимых в таких случаях экономической и юридической экспертиз, анализа вероятных последствий. Проекты решений не проходили согласования в соответствующих ведомствах, не обсуждались на заседаниях Правительства Российской Федерации и Совета директоров Центрального банка Российской Федерации. Фактически указанные лица взяли на себя персональную ответственность за принятые решения и их последствия.

       Указанные обстоятельства позволяют поставить  вопрос о персональной ответственности  С.В.Кириенко и С.К.Дубинина за превышение ими своих полномочий при принятии решений от 17 августа, а также о персональной ответственности С.В.Кириенко, С.К.Дубинина, М.М.Задорнова, С.В.Алексашенко, А.Б.Чубайса, Е.Т.Гайдара за последствия принятых решений. Временной комиссией установлено, что привлечение экспертов к подготовке и принятию решений от 17 августа проводилось С.В.Кириенко без необходимых в таких случаях мер по предотвращению несанкционированного разглашения конфиденциальной информации и ее использованию в коммерческих целях, а также в ущерб национальным интересам России. При этом доступ к информации о готовящихся решениях получили лица, заведомо заинтересованные в ее коммерческом использовании. В ходе подготовки решений от 17 августа А.Б.Чубайсом по согласованию с Председателем Правительства Российской Федерации и Председателем Центрального банка Российской Федерации без каких-либо утвержденных в установленном порядке директив и соблюдения необходимых требований национальной безопасности велись консультации с руководителями иностранных финансовых организаций, имеющих свои интересы на российском финансовом рынке. Им была передана информация конфиденциального характера, сознательно скрывавшаяся от российских участников рынка, представительных органов государственной власти, общественности. При этом не было принято необходимых мер, исключающих использование этой информации нерезидентами в коммерческих целях и в ущерб национальным интересам России. Таким образом, проекты государственных решений, таящие огромные негативные последствия для участников рынка, келейно обсуждались с представителями иностранных финансовых институтов, а российские инвесторы, представительные органы государственной власти, субъекты Российской Федерации дезинформировались руководителями Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации в отношении проводимой ими политики и устойчивости финансового рынка. То есть при подготовке решений было допущено сознательное раскрытие конфиденциальной информации узкой группе заинтересованных лиц, включавшей руководителей некоторых коммерческих банков и представителей иностранных финансовых институтов, которые могли использовать эту информацию в коммерческих целях в ущерб другим участникам рынка и государственным интересам. (6)

       2.4 Последствия кризиса  августа 1998 года  в России

       Случившийся кризис коснулся всех без исключения экономических субъектов Российской Федерации, а также ее граждан. В наследство после себя он оставил огромное количество проблем в сфере экономической и социальной. Неблагоприятные последствия преобладали.

       1. Утрачено доверие инвесторов к платежеспособности и конкурентоспособности экономической системы России, следствием чего стало резкое снижение кредитного рейтинга России и всех российских организаций. Также были снижены рейтинги российских коммерческих банков, что привело к серьезным затруднениям в сфере привлечения иностранных инвестиций и предоставления зарубежных кредитов. Усилился отток капитала из России. Закрытие как внешних, так и внутренних источников финансирования дефицита государственного бюджета означало переход к инфляционному характеру финансирования. Это, в свою очередь, повысило темпы роста денежной массы, и сказалось на росте потребительских цен и общем ослаблении жесткости денежно-кредитной политики.

       2. Произошли серьезные нарушения  в работе банковской системы,  осуществлении платежно-расчетных отношений. Общая величина потерь российской банковской системы из-за решений от 17 августа оценивается в 100 - 150 млрд. рублей. В результате значительная часть коммерческих банков разорилась. Вследствие отказа многих крупных банков под предлогом форс-мажорных обстоятельств от выполнения своих обязательств перед клиентами, банковская система страны утратила доверие населения, что имеет крайне негативные долгосрочные последствия не только для отечественных банков, но и для экономической системы страны в целом.

       3. Сократился объем ВВП и инвестиций. По сравнению с ожидавшимися  итогами года, по состоянию на 1 августа 1998 года, согласно официальным  прогнозам: объем ВВП снизился  на 50 - 77 млрд. рублей в ценах на 1 января 1998 г.; объем инвестиций сократился на 22,9, млрд. рублей.

       4. Усложнилась возможность решения проблемы государственного долга Российской Федерации. Утрата Российской Федерацией доверия инвесторов вследствие решений от 17 августа серьезно ухудшила возможности и условия привлечения новых займов, необходимых для рефинансирования текущих обязательств по обслуживанию государственного долга. В сочетании с практической невозможностью обслуживания обязательств по внутреннему долгу это создало угрозу возникновения неплатежеспособности России по внешнему долгу.

       5. Произошла глубокая дестабилизация  состояния российской экономики,  резко повысились темпы инфляции. Из-за искусственной привязки  рубля к доллару и ориентации  на динамику обменного курса  рубля следствием трехкратной  девальвации последнего стал взрывной рост цен. За четыре месяца (ноябрь - июль 1998 года) по продовольственным товарам цены повысились на 63 процента, по непродовольственным товарам - 85 процентов. В первом полугодии 1998 года рост потребительских цен был в 12 раз ниже. Неуправляемая девальвация рубля повлекла за собой резкое сжатие денежной массы в реальном выражении, обострение кризиса ликвидности и рост неплатежей.

       6. Сократились реальные доходы  и сбережения широких слоев  населения России и увеличилась  численность населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума, возросла безработица. Это произошло вследствие всплеска внутренних цен, вызвавшего обесценение доходов и рублевых сбережений, а также вследствие утраты сбережений в обанкротившихся банках или потери их части при переводе в Сберегательный банк Российской Федерации. Реальные доходы населения уменьшились в сентябре 1998 года по сравнению с августом этого же года на 31,1 процента. Кроме того, решения от 17 августа повлекли за собой сокращение рабочих мест и рост вынужденной безработицы. В сентябре 1998 года статус безработного получили 233 тыс. человек, размеры трудоустройства безработных были на 31 тыс. человек (или на 23,5 процента) меньше, чем за аналогичный период 1997 года.

       7. Усиление социального недовольства из-за инфляционного скачка. Причем, особенно сильно пострадал новый средний класс (работники быстро растущей сферы услуг), мелкий бизнес и жители крупных городов.

       8. Резкое ослабление политических  позиций Президента. Настаивая на  утверждении С.В.Кириенко на посту премьера, Б.Н.Ельцин фактически взял на себя ответственность за результаты деятельности нового кабинета.

       9. Потеря веры в обществе в  экономическую помощь и благие  намерения западных стран –  “Запад нам поможет”. Рост национального  самосознания во всех слоях общества. Ориентация в первую очередь на собственные силы.

       Среди последствий кризиса можно так  же выделить и позитивные его стороны, оказавшие оздоравливающее воздействие на экономику.

       1. Отсутствие спекулятивных источников  дохода на рынке ГКО, сжатие рынка госбумаг заставило банки обратиться к реальной сфере, начать кредитовать промышленность. Для всех стала очевидна необходимость реструктуризации банковской системы.

       2. Торгово-коммерческий сектор был  вынужден сократить свои расходы,  что лишило его чрезмерного превосходства по доходам в сравнении с производственным.

       3. Девальвация рубля вызвала сокращение  импорта товаров и тем самым  открыла возможности для роста  импортозамещающих отраслей. Все  отрасли, способные производить  конкурентоспособную продукцию для внутреннего рынка и на экспорт, не привлекавшие прежде западные кредитов и располагающие внутри страны базой сырья, материалов, компонентов, получили преимущества примерно на 2-3 года.

       4.  До августа 1998 года аграрный  сектор на рынке продовольствия на 25% состоял из импорта. Для такой страны, как Россия, естественна доля импорта примерно 10%. Разница - это рынок емкостью около 30 млрд. долл. в год, который должны занять отечественные производители. 

       3 Экономические потрясения  России в 1998 году в контексте мировых финансовых кризисов 

       3.1 Международный финансовый  кризис 1997-1999 гг.  

       3.1.1 Сдвиги экономик  стран-участниц 

       Кризис 1998 года в России является составной  частью мирового финансового кризиса. Кризис начался с краха банковской системы в Чехии весной 1997 г., осенью того же года он охватил Малайзию и Таиланд. В начале 1998 г. кризис распространился на Индонезию, Южную Корею и Японию. В августе 1998 г. кризис достиг России, затем переместился в Бразилию и Аргентину. Особенность глобального финансового кризиса 1997–1998 гг. состоит в том, что это первый кризис, поразивший большинство стран с развивающимися рынками, к числу которых относится Россия. Кризис оказал существенное влияние на мировую финансовую систему в целом, поставив вопрос о необходимости ее реформирования, включая реформу международных финансовых организаций (МФО).

       Мировая экономика испытывала наиболее серьезные  потрясения за период после нефтяного  шока середины 70-х – начала 80-х  годов XX века. Страны, на которые приходилось 2/5 мирового ВВП, переживали состояние спада. Следствием финансового кризиса явилось замедление темпов экономического роста развитых стран. Падение курсов акций приобрело повсеместный характер, упали цены на сырьевые товары — налицо классическая картина раннего этапа мирового спада. Надежда избежать его питалась верой в силу устойчивости экономики США и Западной Европы. Серьезные проблемы испытывали Япония и большинство стран Восточной Азии.

       Можно выделить ряд общих черт, характеризующих  развитие кризиса в странах Азии и в России:

       1) резкое обесценение национальной  валюты;

       2) крах банковской системы; 

       3) падение уровня капитализации  фондового рынка; 

       4) значительное сокращение размеров  производства;

       5) отрицательное сальдо платежного  баланса по текущим операциям. (12)

       В России кризис принял особенно острую форму из-за отсутствия заметных структурных  реформ в основных секторах экономики, значительной зависимости от притока  краткосрочного иностранного капитала, падения цен на нефть как основную статью российского экспорта, низкого уровня сбора налогов.

       С июня 1997 г. по сентябрь 1998 г. среди 4 стран  Азии (Южная Корея, Малайзия, Таиланд  и Индонезия) в наименьшей степени  по отношению к доллару обесценился  корейский вон, более всего —  индонезийская рупия. Реальный курс российского рубля упал примерно на 60%. Во всех указанных странах за 12 месяцев с начала кризиса реальное обесценение национальных валют превысило 30%. Значительно пострадал фондовый рынок. Национальные фондовые индексы за тот же период упали в 11 раз в Индонезии и России, в 4,5 раза — в Южной Корее, в 4 раза — в Малайзии и Таиланде. Снижение объема ВВП в 1998 г. стало одной из основных проблем для ЮВА и России, но азиатские страны имели значительный резерв в виде активизации экспорта (см. таблица).

       Таблица 1(13)