Маржинальный доход

     Следовательно, рассмотренная методика позволяет  более правильно исчислить влияние  факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает мультипликативный  эффект воздействия объема продаж на изменение величины прибыли.

     Методика  анализа прибыли несколько усложняется  в условиях много продуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние  структуры реализованной продукции.

     Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

     П = ∑ [Р_nобщ. * Уд_i * (p_i - S’_перемi)] - S_пост ,

     где S’_перем – удельные переменные затраты в расчете на единицу i-ого вида продукции;

     S_пост - постоянные затраты;

     p_i – стоимость i-ого вида продукции;

     Р_nобщ – общий объем продаж продукции.

     Уд_i- удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

       Таким образом, сравнительный  анализ познавательных свойств  различных методик факторного анализа прибыли доказывает преимущество методики маржинального анализа, позволяющего исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3  Порядок формирования маржинального дохода на счетах управленческого  учета. 

     3.1 Маржа безопасности 

     Маржа безопасности показывает, насколько компания может сократить объем продаж, прежде чем начнет нести убытки

     Технику анализа того, как будут меняться финансовые результаты компании в зависимости  от объемов производства и продаж, финансисты чаще всего называют «CVP-анализ» (от английского Cost–Volume-Profit – «затраты – объем производства – прибыль»). В сегодняшних условиях как нельзя кстати один из инструментов CVP-анализа – маржа безопасности. Объемы продаж падают у многих компаний, необходимо четко представлять себе, где та грань, за которой ждут убытки.

     Допустим, компания выпускает некую продукцию. Стоимость единицы – 200 рублей. В  себестоимости каждой единицы продукции 100 рублей – это переменные затраты. Постоянные затраты (которые не зависят  от объема производства) составляют 600 000 рублей ежемесячно. По ранее составленному плану в течение месяца должно быть продано 8000 единиц продукции, но есть все основания предполагать, что продажи упадут.

     Чтобы посчитать маржу безопасности, надо начать с определения точки безубыточности – это тот объем продаж, при котором маржинальной прибыли (это выручка за вычетом переменных расходов) хватает, чтобы покрыть постоянные затраты. Точка безубыточности рассчитывается по следующей формуле¹⁴:

     Точка безубыточности, ед. = Постоянные затраты : (Цена за единицу продукции – Переменные расходы в себестоимости единицы продукции).

     Таким образом, в нашем примере точка  безубыточности составит 6000 единиц продукции (600 000 руб. : (200 руб/ед. – 100 руб/ед.)). Соответственно выручка безубыточной реализации – 1 200 000 руб. (6000 ед. x 200 руб.).

     Теперь  можно рассчитать маржу безопасности по формуле:

     Маржа безопасности, % = (Планируемая выручка  от продаж –– Выручка при безубыточной реализации) : Планируемая выручка  от продаж.

     Маржа безопасности в результате составит 33% ((8000 ед. x 200 руб. – 1 200 000 руб.) / 1 200 000 руб.). Другими словами, компания выстоит и покажет плюс по итогам месяца, если выручка от реализации упадет не более чем на 33 процента.

     Маржа безопасности – идеальный показатель для контроля отклонений плановой выручки от фактической. Например, проведя план-факт анализ бюджета продаж, вы видите, что выручка снизилась на 10 процентов. Зная, что маржа безопасности составляет 33 процента, несложно сделать выводы о том, насколько это опасно для прибыльности компании 

     3.2 Операционный рычаг 

     В условиях рыночной экономики благополучие любого предприятия зависит от величины получаемой прибыли. Одним из инструментов управления и влияния на балансовую прибыль предприятия является операционный рычаг . Он позволяет оценить экономическую выгоду в результате изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

     Производственный  рычаг  аналитики используют для  определения степени чувствительности операционной прибыли компании к  изменению объема продаж. Данный показатель тесно связан с расчетом области безубыточности, т. е. точки с нулевой операционной прибылью (общие доходы равны общим издержкам).

     Операционный  рычаг  и анализ безубыточности служат инструментом для:

     1. текущего планирования при определении возможной величины прибыли, убытков, «интервала выживаемости»;

     2. обеспечения информацией при  принятии решения путем анализа  влияния изменений цены продукции,  объемов производства, величины  издержек на прибыль; 

     3. оценки новых проектов на основе прогнозируемых издержек и доходов.

     Показатель  маржинального дохода (результата от реализации после возмещения переменных затрат ) используется при расчете  производственного операционного  рычага , под которым понимается воздействие  изменения выручки  от реализации на прибыли¹⁵.

     Эффект  производственного (операционного) рычага выражается в том, что  любое изменение  выручки от реализации порождает  еще больше изменение прибыли.

     Сила  воздействия производственного  рычага =

     маржинальный  доход /прибыль

     Производственный рычаг показывает во сколько раз результат от реализации  после возмещения переменных затрат (маржинальный доход) превышает прибыль.

     Силу  воздействия производственного  рычага можно определить  как  процентное изменение результата после  возмещения переменных затрат (маржинального дохода)  при данном процентном изменении  физического объема реализации. Другими словами , сила воздействия операционного рычага отражает чувствительность результата  после возмещения переменных затрат (маржинального дохода) и , соответственно,  величины прибыли  к изменению физического объема реализованной продукции.

     Сила  воздействия операционного  рычага =

     маржинальный  доход/ физический объем  реализации

     Операционный  анализ поваляет определить объем производства ( в физическом выражении ),который обеспечивает прибыль при изменении затрат  и цены реализации.

1. При изменении постоянных расходов объем производства, обеспечивающий базовые условия , определяется по формуле:

Объем производства =  ( маржинальный доход  в отчетном периоде / коэффициент маржинального дохода в базисном периоде ) /  цена за единицу  продукции в базисном периоде

2. При изменении переменных расходов  объем производства , обеспечивающий базовые условия , определяется по формуле:

  Объем производства = ( маржинальный доход в базисном периоде / коэффициент маржинального дохода в отчетном периоде ) /  цена за единицу продукции  в базисном периоде.

3. При изменении цены реализации объем производства, обеспечивающий базовые условия , определяется по формуле:

Объем производства = ( маржинальный доход в базисном периоде /коэффициент маржинального дохода в отчетном периоде) / цена за единицу продукции в отчетном периоде

Показатель силы воздействия операционного рычага  используется как измеритель  предпринимательского риска:

1. Чем выше значение показателя силы воздействия производственного рычага , тем выше уровень предпринимательского  риска.
2. Чем меньше значение показателя силы воздействия производственного рычага , тем ниже уровень предпринимательского риска .

Показатель  силы воздействия производственного рычага  используется как средство прогноза прибыли.

Прогнозный  показатель прибыли  на ближайший отчетный период =  сила воздействия  операционного рычага  в предыдущем периоде * прогноз изменения  выручки от реализации ( в %) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Руководителю  любого предприятия на практике приходится принимать множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры реализации продукции, в конечном итоге сказывается на финансовом результате предприятия.

     Простым и весьма точным способом определения  взаимосвязи и взаимозависимости  между этими категориями является установление точки безубыточности - определение момента, начиная с которого доходы предприятия полностью покрывают его расходы.

     Одним из мощных инструментов менеджеров в  определении точки безубыточности является методика анализа безубыточности производства. Его еще называют анализом соотношения “затраты-объем-прибыль” (Cost -Volume -Profit; СVР - анализ) или маржинальный анализ.

     Этот  вид анализа является одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия. Он помогает руководителям  предприятий выявить оптимальные  пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. Бухгалтеры, аудиторы, эксперты и консультанты, используя данный метод, могут дать более глубокую оценку финансовых результатов и точнее обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.

     Маржинальный  анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя  группами важнейших экономических  показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

     Маржинальный  анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с развитыми  рыночными отношениями. Он позволяет  изучить зависимость прибыли  от небольшого круга наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

     Анализ  безубыточности и маржинальной прибыли  полезен как система критериев  и средство для описания эффективности управленческой деятельности. Кроме того, CVP-анализ позволяет выполнить планирование на основе применения моделей безубыточности и сценариев «что — если»16.

     Перечислим  основные положения, которые подчеркивают важность концепции маржинальной прибыли .

     -Изменение  как цены продажи, так и переменных  затрат на единицу продукции  изменяет СМ или коэффициент СМ и, таким образом, сдвигает точку безубыточности.

     -После  превышения объемом продаж точки  безубыточности большее значение  СМ на единицу или показателя  СМ соответствует большей прибыли.

     -Чем  меньше объем продаж, соответствующий  точке безубыточности, тем меньше риск и надежнее инвестирование средств «при прочих равных условиях».

     -Большой  запас прочности означает низкий  операционный риск: возможно большое  снижение объема продаж прежде, чем фирма понесет убытки.

     -Используя  отчет о маржинальной прибыли и электронные таблицы, такие как Excel или специализированное программное обеспечение, можно рассчитать набор сценариев «что — если».