Лизинг и его применение для финансирования основного капитала

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА

Экономический факультет

Контрольная работа

по  дисциплине   "Финансы организаций (предприятий)"

на тему: "Лизинг и его применение для финансирования основного капитала"

                                                             Выполнено студенткой

экономического факультета,

                                                                                3 курса, группы ФК-303,

Заочной формы обучения,

Специальность «Финансы и кредит».

Ф.И.О. студентки: Миронец Наталья_ Валерьевна______

Зачетная книжка № 496/08

                                                                                Преподаватель:        Кунин В.А.

Кандидат технических наук. Доцент.

(фамилия, инициалы,

ученая степень, ученое звание)

Сдана на факультет «___» ___________ 201_г.   

Подпись методиста __________________

Сдана на кафедру «___» ___________ 201_г.  

Подпись лаборанта __________________                                                                           

Санкт-Петербург

2011

Оглавление

1.              Лизинг

2.              Объекты лизинга

3.              Субъекты лизинга

4.              Основные преимущества лизинга

5.    Лизинговая сделка

6.              Приобретение имущества посредством лизинга (пример расчета)

7.              Виды лизинга

8.              Сравнение лизинга с другими источниками финансирования предприятия

Литература:

1.     Лизинг

Термин лизинг происходит от английского слова "leasing" — аренда. В английском языке существует понятие оперативного и финансового лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в российском законодательстве, а финансовый лизинг — финансовой аренды, или лизингу. Поэтому, употребляя термин "лизинг" применительно к России, имеем в виду финансовую аренду или то, что соответствует английскому "financial leasing".

Лизинг (согласно Федеральному закону от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)") — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Следовательно, лизинг является видом предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду.

Лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) — лизингодатель (инвестор) — лизингополучатель (пользователь).

Лизинг — это комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его во временное пользование.

Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель (арендатор) может использовать имущество, принадлежащее лизингодателю (арендодателя) и приобретенное по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность (сохраняемая лизинговой компанией) отделяется от экономического использования актива (находящегося во владении арендатора). Лизинговую компанию интересует способность арендатора осуществлять арендную плату, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Такой договор особенно удобен новым, малым или средним предприятиям, не имеющим длительной финансовой истории. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.

Иными словами, лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе лизингополучателя приобретает имущество (оборудование) и отдает в пользование с условием обязательного постепенного выкупа в течение срока договора. Фактически роль лизингодателя заключается в финансировании покупки имущества и обеспечении его доставки, установки, наладки и пуска. Право собственности на переданное имущество остается за лизинговой компанией до момента полного расчета по договору.

Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество, чтобы работать и получать прибыль. Достаточно располагать правом использования этого имущества в течение определенного срока. Это особенно важно для тех предприятий, которые не располагают необходимыми средствами для приобретения оборудования в собственность. Механизм лизинга позволяет им приобрести право пользования оборудованием на определенный срок за посильную арендную плату. Также предусматривается вариант, когда оборудование переходит в собственность предприятия по истечении оговоренного срока пользования им.

Гражданский кодекс Российской Федерации определяет лизинг как финансовую аренду (ст. 665, 666):

"По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.

Предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов".

2.     Объекты лизинга

Объектом лизинга может быть движимое и недвижимое имущество.

Движимое имущество — все, что не относится к недвижимости: машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства и пр.

Недвижимое имущество: здания, сооружения, воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

В качестве объектов лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.

3.     Субъекты лизинга

Что касается субъектов лизинга, то классический лизинг предусматривает трехсторонний характер взаимоотношений, то есть в лизинговой сделке принимают участие три субъекта.Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты РФ. Состав субъектов лизинга сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.

        Лизингодатель (арендодатель) — лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;

        Лизингополучатель (арендатор) — лица, получающего имущество во временное пользование;

        Продавец (поставщик) — лицо, продающее имущество, являющееся объектом сделки.

Участие трех субъектов в лизинговой сделке является отличительной чертой финансовой аренды от обыкновенной.

В обыкновенной же аренде участвуют только два субъекта:

        арендодатель;

        арендатор.

Также при обыкновенной аренде арендодатель приобретает оборудование на свой страх и риск, а не по заказу арендатора. При такой аренде одно и то же оборудование может сдаваться в аренду несколько раз.

4.     Основные преимущества лизинга

Преимущества лизинга для лизингополучателя

Преимущества лизинга:

                    с помощью лизинга предприятие получает возможность решить проблему нехватки денежных средств по покупке оборудования;

                    отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;

                    участники лизинговой операции могут применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не более 3;

                    лизинг позволяет лизингополучателю более оперативно обновлять производственные мощности;

                    лизингодатели располагают хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара;

                    в отличие от кредита при лизинге возврат средств возможен в форме продукции, произведенной на полученном по договору лизинга оборудовании;

                    гибкость проведения лизинговых платежей с учетом характера использования предмета лизинга, срока использования;

                    низкая вероятность отказа лизингополучателя от выполнения обязательств по договору лизинга;

                    возможность получения льгот по уплате таможенных платежей в случае использования схемы международного импортного финансового лизинга.

Необходимо учесть, что, несмотря на все вышеперечисленные преимущества, у лизинга имеются и недостатки:

                    лизинг представляет собой сложную сделку и требует согласования интересов большого количества ее участников;

                    в некоторых отраслях оборудование может устареть раньше, чем закончится срок действия договора;

                    предприятие приобретает право распоряжения имуществом только после выполнения всех обязательств по договору лизинга.

Преимущества лизинга для лизингодателя

1.                  Безопасность сделки — право собственности на актив остается за лизингодателем.

2.                  Согласованность расходов — расходы и доходы от инвестиций идут параллельно.

3.                  Четкая определенность лизинговых платежей.

4.                  Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка — устанавливаются долгосрочные отношения с пользователем и относительно стабильные лизинговые платежи.

5.                  Возможность использования налоговых льгот.

Преимущества лизинга для продавца (производителя) имущества

1.                  Проведение активного маркетинга.

2.                  Установление обратной связи — оперативное выявление конструктивных недостатков оборудования.

3.                  Снятие риска неплатежа — оплату и гарантии берет на себя лизинговая компания.

4.                  Средство эффективной рекламы.

5.                  Повышение спроса на вспомогательное оборудование.

6.                  Ускорение темпа обновления выпускаемой модели.

7.                  Уменьшение негативных последствий изменения конъюнктуры рынка.

Таблица 1. Сравнительная характеристика лизинга с альтернативными методами финансирования