Экономическая эффективность инвестиционного проекта в РК

Особенностью данного  вида деятельности будет являться то, что торговля осуществляется на улице  в автофургоне специально оборудованном  для приготовления продуктов  быстрого питания.

Предприятие имеет форму  собственности Товарищества с ограниченной ответственностью. Во главе стоит директор, который является учредителем. Также на фирме работают 2 продавца.

Арендован автофургон площадью 10 кв.м, закуплено необходимое оборудование в виде холодильника, газового оборудования, грильницы и посуды. Организация отработала не один год и поэтому уже можно судить о стабильности данного бизнеса.

Для того чтобы оценить  финансовое состояние ТОО «Донер-тат» следует изучить ряд документов и показателей.

Хорошее финансовое состояние  – это устойчивая платежеспособность, постоянное наличие достаточных  сумм денежных средств на счетах, эффективное  использование оборотных средств, правильная организация расчетов, рентабельность производства.

Для того чтобы определить финансовое состояние ТОО «Донер-тат» проанализируем показатели размеров предприятия, показатели платежеспособности и ликвидности.

 

Таблица 1 - Показатели финансовой отчетности

 

 

Анализируя таблицу 1, необходимо отметить, что доход от реализации продукции за анализируемый период увеличился на 45670 тенге или 6,38%. Графически это можно представить с помощью рисунка 2:

 

 

Рисунок 2. - Динамика выручки ТОО «Донер-тат», тенге

 

Сумма переменных затрат за период с 2008 по 2010 года возросла на 8142 тенге, или на 7%, постоянные издержки за анализируемый период возросли на 20400 тенге (рисунок 3), что дало общее изменение суммы затрат – рост на  4,9 % или на 28542 тенге.

 

 

Рисунок 3.–Динамика сумм затрат предприятия за 2008-2010 г., тг.

 

Балансовая прибыль за анализируемый период возросла на 12,8% и составила 133916,68 тенге.

Изменение чистой прибыли  за анализируемый период в процентном соотношении еще более выше, чем  балансовой: рост составил 23,7%. В частности, это связано с уменьшением  ставки корпоративного подоходного  налога с 30% до 20% в 2009 году.Рентабельность предприятия за анализируемые года составила:За 2008 год: 81752,1/669600 = 12,2%

За 2009 год:110149,344/712300 = 15,5%

За 2010 год:107133,344/715270 = 15%.Как видно, за анализируемый период рентабельность имеет тенденцию к повышению, лишь в 2010 году произошло небольшое снижение на 0,5%.

Таким образом, можно сделать  вывод, что:

- ТОО "Донер-тат" специализируется на производстве и продаже донеров;

- финансовое состояние  ТОО "Донер-тат" стабильное;

- на данный момент предприятие  платежеспособно.

 

2.2 Фундаментальный анализ эффективности инвестиционного проекта

 

Итогом деятельности ТОО «Донер-тат» за анализируемые года явилась чистая прибыль в размере 81752, 110149, 107133 тенге.

Учредитель ТОО решает заняться инвестиционной деятельностью в сфере фондового рынка. Изучив ситуацию на рынке ценных бумаг он решает приобрести портфель обыкновенных акций 5-ти компаний.

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает определение источников инвестиционных ресурсов и их структуры. В качестве основных способов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться:

• самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собственных средств;
• привлечение акционерного и паевого капитала;
• кредитное финансирование (кредиты банков, выпуск облигаций);
• лизинг;
• смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов.

Выбор способов финансирования должен быть ориентирован на оптимизацию структуры  источников формирования инвестиционных ресурсов. При этом следует учитывать  достоинства и недостатки каждой группы источников финансирования инвестиций (таблица 2).

Оформление инвестиционного  проекта в соответствии с рассмотренными методиками позволяет оценить его  финансовую приемлемость и эффективность.

Таблица 2 - Сравнительная  характеристика источников финансирования инвестиционных проектов

 

 

ТОО «Донер-тат» решило выделить средства из собственных источников. Выделенная сумма составила 60000 тенге из чистой прибыли организации.

В таблице 3 представлено содержание инвестиционного портфеля, цена акций, количество и доходность акций.

 

Таблица 3 - Содержание инвестиционного портфеля

 

 

При расчете доходности проекта  используется фундаментальный анализ, рамках которого используется эвристический  подход.

Центральное положение фундаментального анализа основывается на том, что  внутренняя стоимость фирмы может  быть соотнесена с ее финансовыми  характеристиками: перспективами роста, характером роста и денежными потоками, которые она будет генерировать в будущем.

Отклонение от рыночной стоимости  становиться сигналом, что акции  фирмы недооценены или переоценены  рынком.