Спрос на факторинговые  услуги в сегменте малого и среднего бизнеса растет. Компании малого и среднего бизнеса в силу различных причин не могут привлечь заемные средства в достаточном для роста своего бизнеса объеме, так как кредитная оценка основывается на прошлом опыте работы компаний-клиентов. Многие компании, которые не могут получить стандартные кредитные продукты, вполне могут рассчитывать на факторинговое финансирование, так как факторы оценивают не только текущее финансовое состояние клиента, но и качество дебиторской задолженности. Зачастую некрупные компании осуществляют поставки на известных на рынке дебиторов, что значительно снижает риски факторов и способствует принятию положительного решения о сотрудничестве», – продолжает эксперт.

3. Классификация видов  факторинга

  Основная  классификация видов факторинга связана с разделением их на регрессный и безрегрессный. Регрессный факторинг предполагает финансовую ответственность клиента кредитной организации за соблюдение сроков по оплате. При регрессном факторинге в случае несвоевременного платежа кредитная организация взыскивает сумму, полученную клиентом в рамках факторинга, с него самого. В результате клиент сам должен принять меры по погашению имеющейся задолженности. Безрегрессный же факторинг предполагает финансовую ответственность за соблюдение сроков по оплате не клиента кредитной организации, как при регрессном факторинге, а покупателя. То есть в результате принять меры по погашению имеющейся задолженности должен не клиент, а кредитная организация. При этом сумма, полученная клиентом в рамках факторинга, остается у него - банк не претендует на неё. Остаток денежных средств по сделке при безрегрессном факторинге передается клиенту лишь после того, как долг покупателем будет погашен. Безрегрессный факторинг может также быть обеспечительным.

  Существует  и другая классификация факторинга, которая связана с тем, где  территориально расположены участники  операций в рамках факторинга. В  частности, по этому признаку факторинг  может быть либо внутренним, либо международным. Если факторинг является внутренним, то участники договора покупки-продажи расположены в одном государстве. В рамках внутреннего факторинга обычно взаимодействуют три участника сделки: кредитная организация, её клиент и покупатель, если же стороны по договору покупки-продажи расположены в разных странах, то такой факторинг является международным.

  Кроме того, отличают открытый и закрытый типы факторинга. Если дебитора уведомляют о том, что тот долг, обязательства по которому он имеет, уступлен другому лицу, то такой факторинг является открытым. Если же уступка дебиторской задолженности произошла, но дебитор об этом уведомлен не был, то такой факторинг называют закрытым. Факторинг также различают в зависимости от того, возникает ли денежное требование непосредственно на дату заключения договора, или же оно появится в будущем. Если денежное требование возникает непосредственно на дату заключения договора, то такой факторинг называется реальным. В том же случае, когда денежное требование появится в будущем, факторинг считается консесуальным.

4. Схема факторинга

Схема открытого факторинга.

Покупатель  уведомляется о том, что денежные требования к нему уступаются Клиентом Банку, и осуществляет оплату по уступленным требованиям на счет Банка

1. Продавец  отгружает товар (оказывает услуги, выполняет работы) Покупателю с отсрочкой платежа.
2. Продавец предоставляет в Банк подтверждающие отгрузку товара (оказания услуг, выполнения работы) документы.
3. Банк по предоставленным документам финансирует Продавца до 90% от номинальной стоимости требования.
4. Покупатель в последующем рассчитывается с Банком в размере 100%.
5. Банк переводит Продавцу оставшуюся сумму (от 10%) за вычетом своего вознаграждения.

Схема закрытого факторинга

Покупатель  не уведомляется о том, что денежные требования к нему уступаются Банку, и продолжает осуществлять платежи  на счет Клиента, а Клиент, в свою очередь, перечисляет Банку поступившие  денежные средства по уступленной задолженности.

1. Продавец отгружает товар (оказывает услуги, выполняет работы) Покупателю с отсрочкой платежа.
2. Продавец предоставляет в Банк подтверждающие отгрузку товара (оказания услуг, выполнения работы) документы.
3. Банк по предоставленным документам финансирует Продавца до 90% от номинальной стоимости требования.
4. Покупатель в последующем рассчитывается с Продавцом в размере 100%.
5. Продавец перечисляет поступившую оплату в размере 100% на счет Банку.
6. Банк производит из поступившей оплаты погашение задолженности по финансированию, удерживает вознаграждение и переводит Продавцу оставшуюся сумму.

  Рассмотрим  схему взаимодействия поставщика, покупателя и факторинговой компании на числовом примере. Поставщик переуступает факторинговой  компании денежные требования к своим  клиентам на сумму 1000 рублей. Согласно договору, факторинговая компания после предоставления документов, подтверждающих выполнение обязательств поставщика перед покупателями (поставка товаров или оказание услуг), перечисляет поставщику первый платеж, например, в размере 80% от суммы переуступленных денежных требований, минус комиссия, к примеру, в размере 3%. Таким образом, поставщик получает 770 рублей (1000*0,8-1000*0,03). Оставшуюся сумму (200 рублей) фактор перечисляет на счет поставщика после получения денег от покупателей.

  Комиссия, которую взимает факторинговая  компания, обычно включает в себя:

  - процент от оборота поставщика;

  - фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке;

  - процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится на себестоимость продукции);

  - помимо этого факторинговая компания может взимать и другие платежи, например, за каждый день просрочки платежа покупателями.

5. Факторинг в России

  Как показывают события последних лет, рынок факторинга в России продолжает бурно развиваться. За прошлый год  он вырос на 80 - 90%. Доля факторинговых  сделок в ВВП достигла 0,9% (в 2004 г. - 0,5%). В 2002 г., по данным Ассоциации Factors Chain International (FCI), этот показатель у нас составлял лишь 0,1%. Тем не менее потенциал российского рынка факторинга, по меркам мирового рынка, еще весьма далек от желанного и не соответствует ни масштабам страны, ни потребностям нашей экономики.

  Несмотря  на молодость и ряд нерешенных проблем правового характера, рынок  факторинга в России постепенно приближается к западным стандартам. К такому выводу пришли участники конференции "Факторинг 2006: доступное финансирование - растущему бизнесу", проведенной 13 апреля в столичной гостинице "Марриотт Гранд Отель" рейтинговым агентством "Эксперт РА".

  На  конференции отмечалось, что продолжается тенденция увеличения числа игроков  на рынке факторинга. Некоторые банки  пошли по пути выделения своих  факторинговых подразделений в  самостоятельные факторинговые  компании. В то же время результаты исследования, проведенного рейтинговым агентством "Эксперт РА", показывают, что состав основных игроков рынка уже сложился, и угнаться за лидерами рынка новичкам будет очень сложно.

  Следует отметить, что продолжается приток западных компаний на российский рынок. Внешнеторговые обороты российских компаний растут, в результате услуги международного факторинга на российском рынке становятся все более востребованными. Однако в ближайшие годы наши факторинговые  компании не ожидают значительного  роста конкуренции со стороны  иностранных игроков. Дело в том, что уже возникли достаточно высокие  барьеры для входа на рынок  отечественного факторинга. Во-первых, это система оценки рисков потенциальных  клиентов, которым, по сути, предоставляется  беззалоговое финансирование. Во-вторых, наличие развитой филиальной сети, без которой сделать бизнес в  России практически невозможно. Кроме  того, весьма ощутимы различия в  бизнес-культурах и законодательстве России и дальнего зарубежья. Поэтому  более вероятным представляется приход иностранцев через покупку  уже существующих на российском рынке  факторинговых компаний.

  Что же касается других тенденций развития отечественного факторинга, то следует  отметить, что в за последние годы у нас на 3,5% выросла доля сделок без регресса. Получили большее распространение  и сделки международного факторинга. Но не эти факторы определили ситуацию на рынке. Главным стало увеличение сроков отсрочки платежа. В два раза сократился объем сделок по поставкам  с отсрочкой платежа до 30 дней. Во столько же увеличилась доля сделок с отсрочкой платежа от 61 до 90 дней. Правда, негативной тенденцией стало  увеличение просрочки, но ее уровень  еще далек от критического. Российские факторинговые компании пока используют стандартные методы работы с просрочкой в отличие от западных, которым  порой приходится прибегать к  нетривиальным способам борьбы со злостными  неплательщиками.

  Сделки  с условием регресса по-прежнему доминируют на нашем рынке факторинговых  услуг, в то время как в развитых странах преобладает безрегрессный  факторинг. При использовании схемы  факторинга без регресса фактор принимает на себя ряд рисков, связанных с неисполнением или ненадлежащим исполнением дебитором своих обязательств по уступленному поставщиком фактору денежному требованию, что делает факторинг без регресса дороже, чем с регрессом.

  Очевидно, что с развитием рынка будет  совершенствоваться и безрегрессный  факторинг, важной функцией которого является страхование кредитного риска. Стимулировать  развитие этого вида факторинга могли  бы соответствующие изменения в  законодательстве, касающиеся кредитных  бюро.

  Некоторые банки передают риск невозврата долгов (или невозврата в определенный срок) страховщикам и предлагают совместные услуги безрегрессного факторинга. Однако и в этом случае стоимость факторинга повышается, страховая премия может  составлять до 5% от суммы требований. Кроме того страховая компания соглашается  работать не со всеми клиентами. Сама процедура страхования - дело достаточно длительное, поскольку страховщик самостоятельно изучает участников сделки (продавца и покупателя), устанавливает размер кредитного лимита, а также страхует свои риски у других страховщиков. Все это значительно тормозит процедуру принятия клиента на факторинговое  обслуживание. В результате в России пока мало безрегрессных сделок и  не было ни одного случая обращения  к страховой компании за возмещением  по просроченной сделке. В одном из аналитических материалов рейтингового агентства "Эксперт РА" отмечено, что налицо конфликт интересов страховщиков и факторов. Последние заинтересованы в передаче страховщикам наиболее рисковых сделок, а первые - пока не готовы их брать. Более того, нет полной уверенности в том, что в случае невозврата денег дебитором страховая компания выплатит страховую сумму. В этом случае выплата, скорее всего, задержится.

  Еще одной проблемой является то, что  работа со страховщиком снижает мотивацию  фактора к тщательному отбору клиентов. Хотя с таким утверждением не согласны те, кто считает, что  сотрудничество со страховой компанией  не снимает с фактора необходимости  качественной оценки рисков. Во-первых, при работе со страховой компанией  существует франшиза, которая составляет порядка 10 - 20%. Во-вторых, при наступлении страхового случая должно пройти 90 дней до того момента, как страховщик обязуется выплатить страховую сумму. В-третьих, по договору страховая компания должна возместить только сумму предоставленного фактором финансирования, комиссия же возмещению не подлежит. И наконец, фактору необходимо доказать, что он предпринял все возможные действия для того, чтобы вернуть долг (через напоминания, обращения в суд и т.п.).

Заключение

    Факторинг в Российской хозяйственной деятельности появился не без оснований. Его объективными предпосылками послужили острейшие  трудности с расчетами, недостаток "живых" денег.

    Развитие  бизнеса в различных отраслях экономики (пищевая, легкая, фармацевтическая, нефтеперерабатывающая, автомобильная  промышленность), особенно в последние  годы, приводит к повышению конкуренции  на рынке. Многие компании должны обладать достаточно высокими конкурентными  преимуществами (логистика, сбыт, ценовые  и качественные преимущества и пр.) для устойчивого развития и процветания  бизнеса. Крупные игроки на рынке  диктуют свои условия потребления  товаров и услуг (предоставление и увеличение отсрочек платежа, усовершенствование структуры сбыта). Компании, имеющие  достаточно обширные планы развития, могут увеличить объемы продаж товаров, предоставляя своим покупателям  товарный кредит или отсрочку платежа  на выгодных для них условиях (максимально  длительный срок, максимально большая  сумма, минимальное количество требуемых  документов и небольшая наценка), что приводит к проблемам нехватки собственных оборотных средств.

    Компании  используют различные источники  пополнения оборотных средств, включая  целый ряд кредитных продуктов: овердрафт, краткосрочное, среднесрочное  кредитование, факторинг, кредитование под уступку денежного требования. Как правило, компании пользуются кредитованием  в случае нехватки оборотных средств  для осуществления своей деятельности.

    Факторинг как продукт востребован предприятием в том случае, когда ему нужно  увеличить действующий объем  продаж своих товаров. Этот вид финансирования не решает каких-то локальных материальных проблем предприятия, зато решает одну из главных - проблему эффективного сбыта  продукции.