Характеристика управления финансами на примере предприятия

Продолжение таблицы

Таблица – Структура активов ОАО «САМАРАГАЗ»

              Имущество предприятия представлено основными средствами в объеме 1,78% (на 2008г.) и 3,11%(на 2009г.), а также долгосрочными финансовыми вложениями 9,74% (на 2008г.) и 6,77% (на 2009г.), но основную долю имеет дебиторская задолженность 54,84% (на 2008г.) и 44,18% (на 2009г.), а также денежные средства 29,27% (на 2008г.) и 15,78% (на 2009г.).

              Структура за 2009г. немного изменилась по отношению к 2008г.

Произошло незначительное увеличение основных средств на 1,96%, а также увеличение краткосрочных финансовых вложений на 236,01%.Произошло уменьшение денежных средств на 0,60%.

              В целом активы предприятия увеличились на 57 390 рублей.

Таблица – Структура внеоборотного капитала ОАО  «САМАРАГАЗ»

Внеоборотные активы предприятия в 2009 году уменьшились по сравнению с 2008 годом на 0,93% (4 316 руб.), снижение произошло за счет долгосрочных финансовых вложений.

2.1.2 Финансирование внеоборотного капитала

Прямые инвестиции – это затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов основного капитала.

Финансирование прямых инвестиций – это совокупность и порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Источниками финансирования прямых инвестиций являются:

– собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;

– заемные денежные средства;

– привлеченные денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;

– денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

– средства внебюджетных фондов;

– ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставляемые на безвозвратной основе;

– средства иностранных инвесторов.

В настоящее время широкое распространение получила такая форма привлечения инвестиций, как лизинг.

Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим липам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинг – это форма долгосрочной аренды машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения.

Следующим источником капитальных вложений являются привлеченные средства:

– полученные от эмиссии долговых ценных бумаг (векселей, облигаций);

– паевые и иные взносы юридических и физических лиц, [3; с. 89].

Финансирование внеоборотного капитала на предприятии осуществляется за счет чистой прибыли и амортизации.

Заемные средства представлены в основном большой кредиторской задолженностью. Достаточность источников средств, для воспроизводства основного капитала, имеет решающее значение для финансирования состояния фирмы.

2.2 Оборотный капитал

2.2.1 Структура и уровень оборотного капитала

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производственной программе. Каждое предприятие в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, предприятие отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банках и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы).

Оборотные средства – это денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции. Цель авансирования – создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Основное назначение оборотных средств состоит в обеспечении непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

Движение средств как постоянный процесс повторения и возобновления называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем, – оборотными.

Таким образом, оборотный капитал, предназначенный для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства. Состав оборотных средств показывает, из каких элементов они состоят (рис. 2.5). Оборотные средства организации включают: сырье, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары для перепродажи, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Информация об общей величине оборотных средств содержится в бухгалтерском балансе.

Рисунок 2.2 - Состав оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме. В различных отраслях хозяйства она не одинакова и складывается под влиянием различных факторов.

Создание наиболее рациональной структуры оборотных средств создает важные предпосылки эффективного управления ими.

Оборотные средства предприятий и организаций классифицируют по следующим признакам:

–              функциональное назначение – различают средства, авансированные в оборотные производственные фонды и оборотные средства в фондах обращения;

–              участие в производстве – оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производстве; участие в обращении – фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств;

–              особенности планирования и организации – планируемые (нормируемые) и не планируемые (ненормируемые);

–              источник формирования – собственные и заемные;

–              степень ликвидности – первоклассно ликвидные, быстро- и медленно реализуемые активы.

Наиболее важно подразделение оборотных средств организации в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства, и другую часть в виде фондов обращения, занятую в процессе реализации.

В зависимости от участия в производстве оборотные производственные фонды подразделяются на средства в производственных запасах и средства в производственном процессе (или в производстве). Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления. Это вещественные элементы оборотных фондов. В составе оборотных фондов в производстве основная доля приходится на незавершенное производство.

Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов – расходы будущих периодов. Они включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.

Таким образом, оборотные производственные фонды создают материальную основу для осуществления процесса производства, но их состав и структура зависят от отраслевых особенностей, технического Уровня организации, особенностей используемых сырья и материалов.

Фонды обращения, т.е. оборотные средства, обслуживающие процесс обращения, формируются под влиянием характера деятельности организации (предприятия), условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов.

В зависимости от участия в реализации фонды обращения включают готовую продукцию на складе, отгруженные товары, денежные средства и дебиторскую задолженность.

Основную часть составляет готовая продукция. Она подразделяется на готовую продукцию на складе и отгруженные товары. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства продукции. А продукция, товары, отгруженные потребителю, находятся уже в сфере обращения и отражают процесс реализации.