Характеристика оборотного и основного капитала предприятия

      К источникам собственных средств  фирм для финансирования воспроизводства  основных средств относятся:

амортизация;

износ нематериальных активов;

прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

     Достаточность источников средств  для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

    К заемным источникам относятся:

кредиты банков;

заемные средства других фирм;

долевое участие в строительстве;

финансирование  из бюджета;

финансирование  из внебюджетных фондов.

      Вопрос о выборе источников  финансирование капитальных вложений  должен решатся с учетом многих  факторов: стоимости привлекаемого  капитала; эффективности отдачи  от него; соотношения собственного  и заемного капиталов; экономических  интересов инвесторов и заимодавцев. 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.  Оборотный капитал предприятия. 

2.1   Характеристика оборотного капитала предприятия. 

       Оборотный  капитал ( оборотные  средства) – это часть капитала  фирмы (предприятия), вложенного  в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

       Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

    Кругооборот капитала  охватывает  три стадии : заготовительную, производственную и сбытовую.

    Любой бизнес начинается с  некоторой суммы наличных денег,  которые развертываются в определенное  количество ресурсов для производства.      
 
 

 

Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала. 
 

   Элементы оборотного капитала  являются частью непрерывного  потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению  производственных запасов и кредиторской  задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация  ведет   к  росту    дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

      Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы  производства  в сферу обращения и вновь возвращаются в производство.  Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства ( производственные запасы, незавершенное  производство,  готовая    продукция   на   складе и т. д. ), а другая часть – в сфере обращения ( отгруженная продукция, денежные средства  ,ценные бумаги и т. д. ).

       В практике планирования, учета  и анализа оборотный капитал  группируется по следующим признакам: 

в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;

в зависимости  от практики контроля, планирования и  управления – нормируемые и ненормируемые  оборотные средства;

в зависимости  от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;

в зависимости  от ликвидности – абсолютно ликвидные  средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;

в зависимости  от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;

в зависимости  от стандартов учета и отражения  в балансе фирмы – оборотные  средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

в зависимости  от материально-вещественного содержания – предметы  труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах. 
 
 
 

2.2 Источники формирования оборотного капитала фирмы. 
 

     Вопрос  об  источниках  формирования  оборотного капитала очень важен.  Конъюнктура рынка постоянно  меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой , чем собственных.

     Структура источников формирования  оборотного капитала охватывает:

собственные источники;

заемные источники;

дополнительно  привлеченные источники.

      Как правило, минимальная потребность  фирмы в оборотном капитале  покрывается за счет собственных  источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления  и целевого финансирования.  Однако  в силу ряда причин у фирмы  возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

        Механизм формирования и использования  оборотного капитала оказывает  активное влияние на ход   производства, выполнение текущих   производственных и финансовых  планов.

    Оборотные средства должны обеспечивать  непрерывность  процесса производства. Поэтому состав и  размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных  средств в сфере  производства и в сфере обращения. 
 
 

2.3  Анализ и  расчет  показателей оборачиваемости оборотного капитала.

  

    Для оценки оборачиваемости оборотного  капитала используются следующие  показатели:

  1. Оборачиваемость оборотного капитала  в днях.

  2.Прямой коэффициент оборачиваемости  (количество оборотов).

3.Обратный  коэффициент оборачиваемости.

    Эти же показатели используются  для оценки и анализа запасов:  общая оборачиваемость запасов,  оборачиваемость незавершенного  производства, оборачиваемость остатков  готовой продукции.

      В условиях России переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые столкнулись с необходимость объективной оценки финансового состояния , платежеспособности и надежности своих партнеров.  Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние фирмы.  Анализ дебиторской и кредиторской задолженности  осуществляется по данным аналитического учета ежемесячно. Основная цель анализа оборачиваемости дебиторской задолженности – это поиски путей ускорения ее.

    Для улучшения состояния   дебиторской  и кредиторской задолженности  необходимо:

систематически  следить за соотношением дебиторской  и  кредиторской задолженности;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

ориентироваться на увеличение количества заказчиков;

выявлять  недопустимые виды задолженностей и  т.д. 
 
 

2.4  Анализ взаимосвязи движения оборотного капитала, прибыли и потока денежных средств. 
 

       Основным источником информации  для проведения анализа взаимосвязи  прибыли, движения оборотного  капитала и денежных средств  является баланс, приложение к  балансу, отчет о финансовых  результатах.  Показанные в отчетности  фирмы данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.  Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

      Важной  компонентой финансового  состояния является движение  оборотного капитала или текущих  активов фирмы. С оборота мобильных  активов как бы начинается  процесс обращения капитала, приводится  в движение вся цепочка активности  фирмы. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

      Факторами «притока» оборотного  капитала являются:

реализация  товаров;

реализация  имущества;

рост  дебиторской задолженности;

реализация  акций и облигаций на наличные.

Факторами  «оттока»  оборотного капитала являются:

закупки сырья и материалов;

приобретение  объектов основных средств;

выплата заработной платы;

уплата  процентов за кредиты;

увеличение  резервов по сомнительным долгам;

списание  запасов товарно-материальных ценностей  как потери;

начисления  на заработную плату.

      Для увязки изменений прибыли,  оборотного капитала и денежных  средств выполняют несколько  расчетов :определение объема закупок  материалов; суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений от дебиторов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вывод. 
 
 

          Обеспечение  конкретных темпов  развития и повышения эффективности   производства возможно в условиях  лучшего использования основного капитала.  Это поможет постоянно поддерживать  независимый технический уровень каждого предприятия, позволит увеличить объем производства продукции без дополнительных инвестиционных ресурсов, снижать себестоимость товаров за счет сокращения амортизации и затрат на обслуживание производства, его управления и  повышать фондоотдачу  и прибыльность.

       Анализ эффективности использования  оборотных   средств должен  помочь выявить дополнительные  резервы и способствовать улучшению  основных экономических показателей работы предприятия .

      Обеспеченность собственными оборотными  средствами и их сохранность,   состояние нормируемых запасов  материальных ценностей, эффективность  использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями , характеризующими финансовое состояние фирмы.  

             
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Практическое  задание. 
 

Исходные  данные к заданию 2.1 

1. Однодневный расход сырья и материалов – 25 000 руб., длительность интервала между поставками сырья и материалов – 20 дней, продолжительность пребывания сырья и материалов в пути – 2 дня, время на приемку, разгрузку, сортировку и складирование сырья и материалов – 2 дня, время на подготовку сырья и материалов к производству – 1 день, страховой запас – 40 % текущего складского запаса.
2. Доля собственных источников в финансировании приобретения оборотных оборотных средств (сырья и материалов) составляет 35 %.
3. Условия предоставления банком краткосрочного кредита:
1. срок кредита – с 4 марта 2010г по 31 июля 2010г;
2. процентная ставка по кредиту – 9 % годовых;
3. проценты за пользование кредитом уплачиваются в конце каждого месяца;
4. основной долг погашается единовременным платежом в конце срока пользования кредитом.