Государственное регулирование выпуска и обращения облигаций

коммерческие организации, в которых эмитент или финансовый консультант на рынке ценных бумаг  имеет право распоряжаться более  чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данных коммерческих организаций.

Для государственной регистрации  выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, не сопровождающегося  регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган дополнительно  представляется копия бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента за последний  завершенный финансовый год и  за последний квартал, предшествующие дате представления документов для  государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, срок представления которой в  соответствии с требованиями федеральных  законов истек или которая  составлена до истечения указанного срока.

Если иное не установлено  федеральными законами или в установленном  ими порядке, годовая бухгалтерская (финансовой) отчетность эмитента должна состоять из:

бухгалтерского баланса;

отчета о прибылях и  убытках;

приложений к ним, предусмотренных  нормативными актами Российской Федерации;

аудиторского заключения, подтверждающего достоверность  годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, если она в  соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

пояснительной записки.

Если иное не установлено  федеральными законами или в установленном  ими порядке, квартальная бухгалтерская  отчетность эмитента должна состоять из:

бухгалтерского баланса;

отчета о прибылях и  убытках.

В случае, если по каким-либо причинам эмитент не может представить  годовую или квартальную бухгалтерскую (финансовую) отчетность в указанном  в настоящем пункте составе, дополнительно  представляется справка, содержащая соответствующие  объяснения, которая должна быть подписана  главным бухгалтером эмитента или  лицом, осуществляющим его функции.

Для государственной регистрации  выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, за исключением ценных бумаг, размещаемых при реорганизации  юридических лиц в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, в том числе в форме разделения или выделения, осуществляемых одновременно со слиянием, в регистрирующий орган  дополнительно представляется справка  эмитента, являющегося акционерным  обществом или обществом с  ограниченной ответственностью, об оплате его уставного капитала, подписанная  лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного  органа эмитента, а также главным  бухгалтером эмитента или лицом, осуществляющим его функции. Указанная  справка должна содержать сведения о размере уставного капитала эмитента и его оплате.

Для государственной регистрации  выпуска (дополнительного выпуска) облигаций с залоговым обеспечением в регистрирующий орган дополнительно  представляются:

копия отчета оценщика (разделов отчета оценщика, содержащих основные факты и выводы (резолютивную часть), сведения о заказчике оценки и  об оценщике, страницы (страниц) отчета оценщика, содержащей подпись оценщика, а также личную печать оценщика, осуществляющего оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной  практикой, или подпись оценщика, печать и подпись руководителя юридического лица, с которым оценщик заключил трудовой договор) об определении рыночной стоимости имущества, являющегося  предметом залога;

документ, подтверждающий наличие  у залогодателя имущества, вносимого  в обеспечение выпуска (дополнительного  выпуска) облигаций.

Для государственной регистрации  выпуска (дополнительного выпуска) облигаций с обеспечением, не сопровождающегося  регистрацией проспекта ценных бумаг, в регистрирующий орган дополнительно  представляется копия бухгалтерской (финансовой) отчетности лица, предоставившего  обеспечение, за последний завершенный  финансовый год и за последний  квартал, предшествующие дате представления  документов для государственной  регистрации выпуска (дополнительного  выпуска) облигаций, срок представления  которой в соответствии с требованиями федеральных законов истек.

Для государственной регистрации  выпуска (дополнительного выпуска) облигаций с обязательным централизованным хранением в регистрирующий орган  дополнительно представляется копия  договора, заключенного между эмитентом  и депозитарием, принимающим на себя обязательство по централизованному  хранению облигаций.

Для государственной регистрации  выпуска (дополнительного выпуска) облигаций государственных или  муниципальных унитарных предприятий  в регистрирующий орган дополнительно  представляется документ, подтверждающий согласование с собственником имущества  унитарного предприятия сделки, связанной  с осуществлением заимствования  путем выпуска облигаций, объема и направлений использования  средств, привлекаемых за счет эмиссии  облигаций.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Эмиссия ценных бумаг - один из источников финансовых ресурсов, привлекаемых для решения определенных целей. Она используется как государством, органами власти и управления, так  и отдельными юридическими лицами, которым предоставлено право  выпуска ценных бумаг.

Цель эмиссии - это привлечение  необходимых денежных средств.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих  целей:

Формирование первоначального  уставного капитала при учреждении акционерного общества;

Увеличение уставного  капитала акционерного общества;

Консолидация или дробление  ранее выпущенных ценных бумаг;

Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических  лиц (при преобразовании в акционерное  общество);

Изменение объема прав, предоставляемых  ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;

Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных  инвестиций);

Привлечение заёмных инвестиций.

Четкая нормативная  регламентация эмиссии ценных бумаг, реальная защита прав инвесторов являются условием снижения рисков, свойственных рынку эмиссионных ценных бумаг, и как следствие способны значительно снизить цену заимствований для эмитента. В свою очередь это послужит стимулом для расширения практики финансирования за счет эмиссии ценных бумаг, вовлечения временно свободных денежных средств российских юридических лиц и граждан в реальный сектор экономики, повлечет общее развитие экономики России.

Являясь сложным  процессом накопления разнообразных  юридических фактов, эмиссия ценных бумаг относится к имущественной сфере. Участниками процедуры эмиссии наряду с эмитентами и инвестора ми являются также государственные регулирующие органы, профессиональные участники рынка ценных бумаг. Возникающие при осуществлении эмиссии отношения урегулированы главным образом нормами гражданского права. Вместе с тем, при исследовании эмиссии ценных бумаг должно учитываться влияние иных отраслей права (например,  административного и финансового).

В результате эмиссии  ценных бумаг появляются эмиссионные  ценные бумаги - особые объекты гражданского права. Их специфика требует повышенных мер частноправовой регламентации и применения дополнительных мер публично-правового регулирования, в том числе путем обязательности государственной регистрации выпуска.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. ГК РФ (ст. 102, 816).
2. Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в тексте – Закон № 39ФЗ).
3. Федеральный закон от 26.12.95 г. № 208ФЗ «Об акционерных обществах».
4. Федеральный закон от 08.02.98 г. № 14 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
5. Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные Приказом ФСФР РФ от 25.01.07 г. № 074/пзн.
6. Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР РФ от 10.10.06 г. № 06117/пзн
7. Вавулин Д.А. Комментарий к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» (постатейный). М.: ЗАО Юстицинформ, 2007. – 524 с.
8. Вавулин Д.А. Новый порядок эмиссии ценных бумаг // Право и экономика. 2008. № 10. С. 82-84.
9. Зайцева Н. Рынок ценных бумаг. В поиске справедливой цены//Банки и деловой мир. 2008. N 11
10. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг. М., 2007
11. Рынок ценных бумаг / Отв. ред. В.А. Галанов, А.И. Басов. М., 2009. 285 с.
12. Синенко А.Ю. Эмиссия корпоративных ценных бумаг. Правовое регулирование. Теория и практика. М., 2009. – 180 с.
13. Сребник Б.В. Организация выпуска и обращения ценных бумаг // Ценные бумаги. 2008. № 3. С. 40 – 45.