Формы и методы воздействия государственных финансов на отрасль цветной металлургии в экономике России

«Единый таможенный тариф таможенного союза Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации (ЕТТ)» (утв. Решением Межгосударственного Совета ЕврАзЭС от 27.11.2009 N 18, Решением Комиссии Таможенного союза от 27.11.2009 N 130) определяет основные ставки таможенных пошлин, применяемых к товарам цветной металлургии, ввозимым на единую таможенную территорию из третьих стран.

Экономический рост последних лет  обеспечивается преимущественно за счет группы экспортных топливно-сырьевых производств, что вызвано повышением цен на мировых рынках. Динамика в отраслях внутреннего инвестиционного и потребительского спроса остается незначительной. Таким образом, экономика России находится в сильной зависимости от состояния мирового рынка. Аналогичное положение наблюдается и в цветной металлургии.

Рис. 2. Динамика экспорта и импорта Российской Федерации (в % к декабрю 2008 года) [27]

Отрасль цветной металлургии стала расти и расширяться с 2004 года [23]. Первой из стагнации вышла алюминиевая промышленность, а после начали набирать обороты и другие отрасли. Стала выходить из стагнации титановая и оловянная, затем медная и никелевая промышленность (рис. 3).

Рис. 3. Экспорт товаров в Росси с 2004 по 2009 года (тыс. долл.) [27]

Металлургическая промышленность, являясь базовой отраслью, вносит существенный вклад в экономику России. Успехи в развитии отрасли в период 2000-2007 годов были обусловлены, с одной стороны, общей политической стабильностью, проведенными структурными и институциональными реформами, с другой, - исключительно благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой вплоть до 2008 г. Высокие цены на металлопродукцию и возможности наращивания ее экспорта обусловили в последние годы значительный вклад металлургической промышленности в прирост ВВП и других макроэкономических показателей [11]. С 2003−го по 2006 год более чем вдвое выросла выручка по отрасли, многократно увеличилась прибыль (в среднем в пять-шесть, а по некоторым предприятиям – в десятки раз) [23].

Доля цветной металлургии в ВВП России составляет 2,8% [15], а в промышленном производстве – 10,2% [15]. Причем в некоторых секторах российские предприятия сохраняют мировое лидерство, так, например, «ГМК «Норильский никель» занимает первое место по производству никеля, объединенная компания «Российский алюминий» - первое место по производству глинозема и алюминия, «ВСМПО-Ависма» - первое место по производству титана [15].

В 2010 году конъюнктура на мировых рынках складывается в пользу производителей цветных металлов (Приложение 1). Среди базовых металлов наибольший рост цен за первый квартал зафиксировал никель: рыночная стоимость металла выросла на 35% [15] и почти достигла 25 тыс. долларов [15] за тонну. Ключевым фактором роста для никеля стало восстановление спроса на нержавеющую сталь, при производстве которой используется порядка 60% мировой добычи никеля. Цены на медь (+6%) [15] и цинк (-7%) [15] выглядели значительно хуже никеля в первом квартале. Давление на котировки меди оказывают опасения сохранения избыточного предложения на рынке металла. Что касается цинка, то падение рыночной стоимости в I квартале связывается с ожиданиями формирования значительного профицита на рынке, который может достигнуть 1 млн. тонн [15] в 2010 году. А цены на золото в октябре 2010 года один за другим бьют мировые рекорды, подходя к отметке в 1350 долларов за унцию [25] (рис. 4).

Рис. 4. Цены на золото с 1 по 7 октября 2010 года (долл./тр. унция).

Конъюнктура мировых рынков и успехи производителей цветных металлов в начале 2010 года сказались и на инвестициях. По итогам первого квартала капитализация большинства предприятий сектора цветной металлургии демонстрировала позитивную динамику. Так, акции Челябинского цинкового завода подорожали за первые три месяца текущего года на 27,51% (до 135,03 руб.) [15], бумаги Полиметалла выросли в цене на 9,4% (до 311,8 руб.) [15], а ГМК Норильский никель прибавил 19,28% [15] капитализации, до отметки $185 [15] за акцию (на бирже РТС). В аутсайдерах оказались по итогам квартала лишь бумаги «Полюс Золота»[1], которые подешевели на 10,62% [15], откатившись до отметки 1447,98 руб. [15]

Очевидно, что такой динамике акций компании способствовала, с одной стороны, положительная динамика фондового рынка, что способствовало росту интереса инвесторов к более рисковым вложениям, а с другой стороны, высокая стоимость акций компании по сравнению с рыночными аналогами даже на фоне позитивной конъюнктуры на рынке цветных металлов.

Одним из крупнейших участников на рынке цветных металлов является широко известная компания «ГМК «Норильский никель». Это российская горно-металлургическая компания, которая производит четыре основных металла – никель, медь, палладий и платину (рис. 5), а также множество побочных металлов, таких как кобальт, серебро, золото и др. Предприятия Группы занимаются поиском, разведкой, добычей, обогащением и металлургической переработкой полезных ископаемых, производством, маркетингом и реализацией драгоценных и цветных металлов. ГМК «Норильский никель» - крупнейший в мире производитель никеля (22%) [29] и палладия[2] (38%) [29], один из крупнейших производителей меди (9%) [29].

Рис. 5. Структура  выручки по металлам в 2008 году [29].

Таблица 1

20 крупнейших российских компаний по объему реализации продукции

Источник: Журнал «Эксперт» № 39 от 4-10 октября 2010.

Проанализировав состояние отрасли на современном этапе, можно сделать несколько выводов. Во-первых, отрасль цветной металлургии играет важную роль в российской экономике, в последнее время явно увеличивается спрос на продукцию предприятий цветной металлургии.

Во-вторых, продукция цветной металлургии составляет значительную долю в экспорте Российской Федерации, что оказывает непосредственное влияние на политику государства в отношении предприятий отрасли.

И, наконец, предприятия цветной металлургии входят в список крупнейших российских компаний по многим показателям. Без влияния и поддержки государства в период кризиса 2008-2009 гг. такое их положение, безусловно, было бы труднодостижимым.

Воздействие государственных финансов на отрасль цветной металлургии необходимо рассматривать, анализируя формы и методы государственного воздействия на экономику страны.

Прежде всего, важно различать две основные формы: прямое вмешательство через расширение государственной собственности на материальные ресурсы, законотворчество и управление производственными предприятиями и косвенное вмешательство с помощью различных мер экономической политики.

Государство обладает капиталами в самых разнообразных формах, предоставляет кредиты, принимает долевое участие, является собственником предприятия. Это делает государство владельцем части общественного капитала. Прямое вмешательство государства – это и принятие законодательных актов, призванных упорядочить и развивать отношения между всеми элементами рыночной системы.

В зависимости от цели вмешательства меры экономической политики могут быть направлены на:

o        стимулирование капиталовложений и восстановление (если это возможно) равновесия между сбережениями и инвестициями;

o        обеспечение полной занятости;

o        стимулирование экспорта и импорта товаров,  капиталов и рабочей силы;

o        воздействие на общий уровень цен в целях его стабилизации и цены на некоторые специфические товары;

o        поддержку устойчивого экономического роста;

o        перераспределение доходов и некоторые другие цели.

Для проведения этих разнообразных мер государство прибегает главным образом к фискальной и кредитно-денежной политике. Фискальная политика – это бюджетная политика. Ее можно определить как политику, проводимую путем манипулирования государственными доходами (прежде всего налогами) и расходами. Кредитно-денежная политика - это политика, проводимая путем регулирования денежной массы в обращении и совершенствовании кредитной сферы.

В отрасли цветной металлургии прямое вмешательство государства осуществляет через основные законы Российской Федерации, Постановления Правительства и Указы Президента Российской Федерации. Роль государства как собственника предприятий цветной металлургии практически отсутствует. Оно контролирует Забайкальский ГОК, Малышевское рудоуправление в лице концерна ТВЭЛ (эти предприятия работают с рудами редких металлов, но по традиции относятся к атомной промышленности) и «Кольчугинский ЗОЦМ». Местные власти контролируют ряд очень важных (можно даже сказать ключевых) предприятий, особенно это относится к цинковой, оловянной и вольфрамовой подотраслям.

Косвенно государство финансирует (осуществляет расходы) предприятия цветной металлургии посредством государственных унитарных предприятий, или посредством организаций, имеющих право распоряжаться выданными государством денежными средствами.

В целом, финансовое регулирование государством рассматриваемой отрасли наряду с другими формами государственного воздействия (влияние на величину процента, уровень таможенных пошлин, цен на продукцию, валютный курс, объем и структуру денежной массs, административно-законодательную деятельность) может обеспечить позитивные сдвиги в динамике основных финансовых показателей на предприятиях цветной металлургии. Однако на практике это часто представляет собой достаточно трудную задачу, ибо требует очень серьезного обеспечения глубокими всесторонними теоретическими разработками [22].