Формы финансовых инвестиций

 

    Как видно из таблицы, выручка больше, чем затраты, а прибыль составляет 1399,5 руб., что на 466,5 руб. больше, по сравнению с предыдущим вариантом (табл. 13) и соответствует цели инвестора.

    Ранее было предложено увеличить в портфеле число акций «Сибнефтегаза», так увеличим покупку на 100 шт. и отобразим данные операции (табл. 20).

    Таблица 20

    Операции  с акциями «Сургутнефтегаза» с 01.04.09 г. по 10.04.09 г.

 

    Согласно предложенному варианту, прибыль увеличилась не значительно и составила всего лишь 934,3 руб., что на 101,5 руб., больше чем в предыдущем варианте (табл. 13). Также по акциям «ЮТэйра» рекомендуется увеличить число покупки, тем самым, увеличив немного прибыль. Отобразим данные операции (табл. 21).

    Таблица 21

    Операции с акциями «ЮТэйр» с 02.04.09 г. по 29.04.09 г.

 

    Согласно  данным таблицы, сумма выручи больше, чем сумма затрат, а прибыль от операций с акциями больше, чем в предыдущем варианте.

    Согласно  изложенным рекомендациям, был сформирован портфель акций на сумму 258440,15 руб. Портфель должен был отвечать цели, поставленной ранее, т.е. максимизации роста капитала в текущем периоде. Управление им изменило ситуацию в лучшую сторону: прибыль увеличилась. Рассмотрим результаты управления портфелем (табл. 22).

    Таблица 22

    Прибыль от каждой вида акций

 

    Согласно  данным таблицы, общая прибыль по портфелю за месяц составила 21176,72 руб., что на 8160,76 руб. больше, чем в предыдущем варианте (13015,96 руб.). Доходность портфеля составила 8 % от общей суммы вложенных средств. Это объясняется тем, что в апреле месяце операции на фондовом рынке были вялотекущими, поэтому была получена сравнительно небольшая прибыль.

    Заключение 

    В ходе написания данной курсовой работы был рассмотрен процесс формирования и управления финансовыми инвестициями на материалах конкретной организации.

    В первой главе рассмотрены теоретические  аспекты управления финансовыми инвестициями организации.

    Инвестирование  представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации.

    Финансовые  инвестиции - это вложения средств в финансовые инструменты, среди которых преобладают ценные бумаги, с целью получения дохода (прибыли) в будущем.

    Далее были рассмотрены связь инвестиционного портфеля с финансовым инвестированием, основные принципы  и  этапы формирования портфеля. Основополагающим принципом современной портфельной теории является принцип предпочтения инвестора. Он состоит в том, что при прочих равных условиях инвесторы предпочитают больший доход меньшему, а также меньший риск большему.

    Рассмотрены этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями. Политика управления финансовыми инвестициями представляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая выбор наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременное его реинвестирование. Сложность оперативного управления портфелем финансовых инвестиций определяет необходимость широкого использования в этом процессе современных компьютерных технологий.

    Во  второй главе была рассмотрена краткая характеристика предприятия, а также формирование и управление финансовыми инвестициями. ЗАО «ФИНАМ» предприятие коммерческое, организационно-правовая форма его закрытое акционерное общество, основными видами деятельности являются выпуск векселей, предоставление займов, а также торговля ценными бумагами на фондовом рынке. Инвестор сформировал портфель и управляет им. В его состав вошли семь видов акций («Норильский никель», «Интерурал», «Ростелеком», «Уралсвязьинформ», «Лукойл» и т.д.) Это портфель роста, ориентирован на прирост капитала в текущем периоде, доходность портфеля 32,32 %, а риск 0,01 %.

    Далее были рассмотрены операции с акциями  в разрезе каждого дня.  Стратегию  управления выбирает инвестор, она  может быть пассивной или активной. Данным инвестором была выбрана активная стратегия управления. Активную стратегию проводят менеджеры, полагающие, что рынок не всегда, по крайней мере, в отношении отдельных бумаг, является эффективным, а инвесторы имеют различные ожидания относительно их доходности и риска. В итоге цена данных активов завышена или занижена. Поэтому активная стратегия сводится к частому пересмотру портфеля в поисках финансовых инструментов, которые неверно оценены рынком, и торговле им с целью получить более высокую доходность.

    По окончании месяца в результате управления портфелем, были получены следующие результаты:

    1) доход по акциям: «Норильский никель» 584,44 руб., от акций «Интерурала» убыток в размере 10144,10 руб., от акций «Лукойла» -295,35 руб., от «Ростелекома» - 18992,27 руб., от «Сибнефти» - 933 руб., от «Сургутнефтегаза» - 832,8 руб., от «ЮТэйра» - 881,30 руб.;

    2) доход по портфелю – 13015,96 руб.  Доходность портфеля при этом  составила всего лишь 8 %.

    Были предложены следующие рекомендации: увеличить в портфеле число акций «Ростелекома», «Сибнефтегаза», «Ютэйра», «Лукойла», «Норильского никеля», а акции «Юкоса» и «Уралсвязьинформ» исключить из портфеля. Это принесло бы ЗАО «ФИНАМ» дополнительную прибыль, которая составила бы 21176,72 руб. Это больше на 8160,76 руб. Предложенный вариант наиболее выгодный для предприятия.

    Список литературы 

    1. Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. № 39 - ФЗ (ред. от 18.07.09г.).

    2. Анискин Ю.П. Управление инвестициями. - М.: Омега-Л, 2008.

    3. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. – К.: Эльга: Ника – Центр, 2007.

    4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника – Центр, Эльга, 2006.

    5. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2008.

    6. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. - М.: Финансы, 2008.

    7. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: ПИТЕР, 2009.

    8. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – СПб.: ПИТЕР, 2008.

    9. Быльцов С. Настольная книга российского инвестора. – СПб.- Изд-во «Бизнес-пресса», 2008.

    10. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. – М.: ЗАО «Финстатинформ», 2009.

    11. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. – М.: ЮНИТИ, 2009.

    12. Зимин И.А. Реальные инвестиции. – М.: Экмос, 2008.

    13. Иванов А.П., Саркисян А.С.Определение финансовых рисков акций российских эмитентов // РЦБ. - 2009. - №3. - С. 58

    14. Иванов А.П., Саркисян А.С. Риск и доходность инвестиционного портфеля» // РЦБ. – 2009. - № 4. - С. 19

    15. Иванов А.П., Саркисян А.С. Управление активами инвестиционного портфеля ценных бумаг // РЦБ. – 2009. - № 5. - С. 56 - 58

    16. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2008.

    17. Киселева Н.В., Боровикова Т.В., Захарова Г.В. Инвестиционная деятельность. - М.: КНОРУС, 2009.

    18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007.