Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Января 2011 в 12:29, курсовая работа
Целью курсовой работы является описание фьючерсного рынка,
Поставлены задачи:
1. Изучить историю появления фьючерсного рынка
2. Рассмотреть особенность обращения фьючерсных контрактов
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………….3
ГЛАВА 1 ИСТОРИЯ ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКОВ
1. Начало фьючерсных рынков……………………………………4
2. Чикагские рынки: история………………………………………7
3. Появление фьючерсных контрактов……………………………9
4. Рост оптовой заочной торговли после 1870 г…………………10
5. Рынки ценных бумаг……………………………………………11
6. Появление фьючерсных рынков в России…………………….14
ГЛАВА 2 ПОНЯТИЕ ФЬЮЧЕРСНЫХ КОНТРАКТОВ И ОСОБЕННОСТИ ИХ ОБРАЩЕНИЯ
2.1 Фьючерсные контракты. Спекуляция и хеджирование………15
2.2 Открытие и закрытие позиций по фьючерсным контрактам...18
2.3 Финансовые фьючерсы………………………………………...20
2.4 Маржа…………………………………………………………….22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.................................................................................24
БИБЛЕОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК...........................................26
Особенность обращения фьючерсных контрактов в том, что на момент заключения контракта покупатель не производит оплату, а продавец не поставляет товар. Вместо этого и покупатель, и продавец вносят определенный залог, который служит гарантией от отказа какой-либо из сторон выполнить свои обязательства. Поскольку рыночная стоимость актива меняется ежедневно, размер залога также пересматривается ежедневно (он либо уменьшается, либо увеличивается).
Другая особенность фьючерсных контрактов в том, что они не заключаются напрямую между покупателем и продавцом. Между ними всегда находится посредник — расчетная палата (clearinghouse). Поэтому вся схема сделки по фьючерсному контракту выглядит так:
1) Покупатель обещает оплатить стоимость фьючерса расчетной палате.
2) Расчетная палата обещает оплатить стоимость контракта продавцу.
3) Продавец обещает поставить актив по фьючерсному контракту расчетной палате.
4) Расчетная палата
обещает поставить актив по фьючерсу покупателю.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ
СПИСОК
1. Салыч Г.Г. Опционные, фьючерсные и форвардные контракты: сверхприбыльные инвестиции в период инфляции. -М.:, 1994.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 1994.- 224с.
3. Белых В.С. Винниченко С.И. «Биржевое право», М.: 2001 г.
4. Иванова Е.В. «Финансовые дериваты: фьючерс, форвард, опцион, своп». ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА. М: «ось-89», 2005.
5. http://kf-forex.com