Финансы предприятий и их социально-экономическая сущность

П₄⁰ = 2 789 051 570

П₄¹ = 2 964 318 350 

2.  Коэффициенты ликвидности

 

     1Л)    Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – Кт.л. показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств.

Текущая ликвидность (К_тл), которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на отчетную дату:

К_тл = (А₁+А₂+А₃)/(П₁+П₂)     (1)

К_тл⁰ = (106 217 434+ 399 477 843+103 966 743) / (138 148 438+57 924 045) = 3,1

К_тл¹ =(89 249 030  +437 559 455  +133 094 078) / (133 169 882+62 159 693) = 3,37.  – нормальное значение от 1 до 2. Как видно, на конец отчетного периода платежеспособность предприятия значительно улучшилась, хотя и на начало периода показатель значительно превышает норму. 

2Л)  Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл), или коэффициент «критической оценки». Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:

К_бл = (А₁+А₂)/(П₁+П₂)    (2)

К_бл⁰ = (106 217 434+ 399 477 843) / (138 148 438+57 924 045) =2,6 ;

К_бл¹ = (89 249 030  +437 559 455) / (133 169 882+62 159 693) =2,7  – из этого показателя так же видно, что ситуация с платежеспособностью предприятия улучшилась на конец отчетного периода.

     3Л)  Коэффициент абсолютной ликвидности  (К_ал) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Нормальное значение от 0,2 до 0,7. . Рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:

К_ал = А₁/(П₁+П₂)      (3)

К_ал⁰ = 106 217 434/ (138 148 438+57 924 045) = 0,54

К_ал¹ = 89 249 030  / (133 169 882+62 159 693) = 0,46 – и в начале и в конце периода значения данного показателя находится в пределах нормы, не смотря на то, что к концу периода ситуация с покрытием кредиторской задолженности немедленно немного ухудшилась. В общем можно сделать вывод, что предприятие платежеспособно. 

     4Л)  Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных). Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

К_ол = (А₁+0,5А₂+0,3А₃)/(П₁+0,5П₂+0,3П₃)       (4)

К_ол⁰ =(106 217 434 + 0,5*399 477 843+ 0,3*103 966 743)/(138 148 438+ 0,5*57 924 045+ 0,3*459 534 506)=1,1

К_ол¹ =(89 249 030 + 0,5*437 559 455+ 0,3*133 094 078)/(133 169 882 +      0,5*62 159 693+ 0,3*704 114 057)= 0,93 – значение данного показателя говорит о том, что на начало отчетного периода предприятие могло отвечать по всем своим обязательствам ликвидными активами, а на конец года уже с трудом, хотя показатель снизился не так уж и значительно. 

2.3 Коэффициенты финансового состояния предприятия 

1. Автономии (самостоятельности) предприятия.

К_а = Сс / Вб     (5)

К_а⁰ = 2 789 051 570 / 3 448 939 939 = 0,8;

К_а¹ = 2 964 318 350 / 3 865 890 070 = 0,76 – нормальное значение этого коэффициента >0,5, что говорит о том, что предприятие и в начале отчетного периода и в конце могло полностью самостоятельным и может отвечать по своим обязательствам, хотя к концу отчетного периода ситуация несколько ухудшилась. 

2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств дает

     наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

Кз_ис = (ДО + КО)/Сс     (6)

Где КО-краткосрочные  пассивы, ДО-долгосрочные пассивы, Сс-Собственный  капитал.

Кз_ис⁰ =(459 533 500 + 200 354 869)/ 2 789 051 570  = 0,24 – в данном случае значение коэффициента говорит о том, что собственные средства значительно.

Кз_ис¹ =(704 190 640 + 197 381 080)/ 2 964 318 350 = 0,3 – на конец года ситуация осталась практически прежней, хотя сумма заемных средств и увеличилась. 

3. Коэффициент маневренности

     К_м= (Сс + До – Ва)/Сс      (7)

К_м⁰=(2 789 051 570  + 459 533 500  – 0) /2 789 051 570   = 1,16

К_м¹=(2 964 318 350 + 704 190 640 – 0) / 2 964 318 350  = 1,24 – чем выше данный коэффициент, тем лучше финансовое состояние предприятия. 

4) Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.

К_{об зиз си} = (Сс + До – Ва) / (З + НДС)        (8)

К_{об зиз си}⁰ = (2 789 051 570  + 459 533 500  – 0)/ (79 301 180 + 24 665 563) = 31,24 – Норматив  

1.К_{об зиз си}¹ = (2 964 318 350 + 704 190 640 – 0) / (95 251 067 + 37 843 011) = 27,56 – значение данного коэффициента говорит о том, что предприятие сполна обеспечивает собственные запасы и затраты, что соответственно означает, что производственный процесс будет проходить без сбоев. 

5. Коэффициент покрытия.

К_п = Оа/Ксз       (9)

К_п⁰ = 743 162 722 / 196 904 956 = 3,77 – данный коэффициент показывает платежные возможности предприятия оцениваемые не только в условиях своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Минимальное значение нормы – 2, ситуация на предприятии довольно таки стабильная.

     К_п¹ = 808 380 412 / 195 374 085 = 4,14 – к концу периода ситуация еще улучшилась. Нормативное требование: К>=2 выполняется. Следовательно, оборотные средства

предприятия покрывают сумму срочных обязательств. 

6)Коэффициент прогноза банкротства – чем выше значение данного показателя, тем ниже угроза банкротства. Показатель должен быть не ниже 1.

К_пб⁰ = (79 301 180 + 106 217 434 – 200 354 869) / 3 448 939 939 = -0,004

К_пб¹ =  (95 251 067 + 89 249 030  – 197 381 080) / 3 865 890 070 = -0,003 – Угроза банкротства существует и на начало и на конец периода.  

     2.4 Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия

          Коэффициенты рентабельности

     Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние

     предприятия в значительной мере зависит от его  рентабельности.

      1R) Рентабельность продаж. Коэффициент  рентабельности продаж – показывает, сколько прибыли приходится на  рубль реализованной продукции,  уменьшение свидетельствует о  снижении спроса на продукцию предприятия.

К_рп = Пр/В    (10)

Где Пр-прибыль  от реализации продукции

В-выручка  от реализации продукции

К_рп⁰ = 29 207 000 / 283 475 000 = 0,10 ( 10 коп. прибыли на 1 руб. реализ. прод.)

     К_рп¹ = 63 961 000 / 376 567 000 =0,17 (17 копеек прибыли на 1 руб. реализ. прод.) показатель улучшился. 

2R) Коэффициент  рентабельности всего капитала  предприятия – показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Снижение свидетельствует  о снижении спроса на продукцию  и о перенакоплении активов.

К_рк = Пр/Вб         (11)

Где Вб-средний  за период итог баланса-нетто

К_рк⁰ = 29 207 000 /3 448 939 939   = 0,008

К_рк¹ = 63 961 000 /3 865 890 070   = 0,01 – к концу периода значение коэффициента увеличилось. Коэффициент показывает повышение эффективности использование всего имущества предприятия. 

3R) Рентабельность  собственного капитала – показывает  эффективность использования собственного  капитала. Динамика коэффициента  оказывает влияние на уровень  котировки акций предприятия.

К_рск = Пр / Сс          (12)

Где Сс-средняя  за период величина источников собственных  средств предприятия по балансу.

К_рск⁰ = 29 207 000 / 2 789 051 570 = 0,01

К_рск¹ =  63 961 000 / 2 964 318 350 = 0,02- к концу периода рентабельность увеличилась. Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного каптала. 

4R) Коэффициент  рентабельности перманентного капитала  – отражает эффективность использования  капитала, вложенного в деятельность  предприятия (как собственного, так  и заемного). 

К_рпк = Пр /( Сс + До)        (13)

Где До-средняя  за период величина долгосрочных кредитов и займов.

К_рпк⁰ =  29 207 000 /( 2 789 051 570  + 459 533 500)= 0,009

К_рпк¹ =  63 961 000 / (2 964 318 350  + 704 190 640) = 0,017

     Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.

Коэффициенты  деловой активности.

1А) Коэффициент  общей оборачиваемости капитала  – отражает скорость оборачиваемости  всего оборотного капитала. Рост  означает ускорение кругооборота  средств предприятия или инфляционный  рост цен.

К_оок = В/Вб        (14)

К_оок⁰ = 283 475 000  / 3 448 939 939    = 0,08

К_оок¹ = 376 567 000  / 3 865 890 070    = 0,09 – в конце периода оборачиваемость капитала стала немного лучше, капитал оборачивался быстрее.Произошло повышение кругооборота средств предприятия на 0.09 оборота за год. 

2А) Коэффициент  оборачиваемости мобильных средств  – показывает скорость оборота  всех мобильных средств. Рост  оценивается положительно.

К_омс = В /Оа         (15)

К_омс⁰ = 283 475 000  / 743 162 722 = 0,38

К_омс¹ = 376 567 000   / 808 380 412 = 0,47 

3А) Коэффициент  оборачиваемости материальных оборотных  средств – отражает число оборотов  запасов и затрат предприятия.  Снижение свидетельствует об  относительном увеличении производственных  запасов и затрат в незавершенном  производстве или о снижении спроса на готовую продукцию.

К_ом = В / З        (16)

К_ом⁰ = 283 475 000 / 79 301 180 =3,58

К_ом¹ =376 567 000 / 95 251 067 = 3,95 – коэффициент практически не изменился, к концу периода выросла и величина выручки и величина запасов

     Δ К_ом =3,95-3,58=0,37

     Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 0,37 оборота. 

4А) Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  – показывает расширение (рост  коэффициент) или снижение (уменьшение  коэффициента) коммерческого кредита,  предоставляемого предприятием.

К_одз = В/Дз         (17)

К_одз⁰ = 283 475 000 / 399 475 807 = 0,71

К_одз¹ =  376 567 000 / 437 558 426 = 0,86 – к концу периода коэффициент вырос, пусть и не значительно, что говорит о том, что дебет. задолженность выросла. Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.