Финансы и кредит

36.Налоговые доходы муниципального бюджета.

Доля федеральных и  региональных налогов, подлежащих зачислению в бюджеты, при принятии закона о  бюджете субъектов РФ может быть передана полностью или частично органами гос. власти субъекта РФ в соответствующий местный бюджет.

Налоговые доходы бюджетов поселений

1. В бюджеты поселений  зачисляются налоговые доходы  от следующих местных налогов:

земельного налога - по нормативу 100 процентов;

налога на имущество физических лиц - по нормативу 100 процентов.

2.В бюджеты поселений  зачисляются налоговые доходы  от следующих федеральных налогов:

налога на доходы физических лиц - по нормативу 10 процентов;

единого сельскохозяйственного  налога - по нормативу 35 процентов;

государственной пошлины  за совершение нотариальных действий.

1. В бюджеты муниципальных  районов подлежат зачислению  налоговые доходы от следующих  местных налогов:

земельного налога, взимаемого на межселенных территориях, - по нормативу 100 процентов;

налога на имущество  физических лиц, взимаемого на межселенных  территориях, - по нормативу 100 процентов.

2. В бюджеты муниципальных  районов подлежат зачислению  налоговые доходы от следующих  федеральных налогов и сборов, в том числе налогов, предусмотренных специальными налоговыми режимами:

налога на доходы физических лиц - по нормативу 20 процентов;

налога на доходы физических лиц, взимаемого на межселенных территориях, - по нормативу 30 процентов;

единого налога на вмененный  доход для отдельных видов  деятельности - по нормативу 100 процентов;

единого сельскохозяйственного  налога - по нормативу 35 процентов;

единого сельскохозяйственного  налога, взимаемого на межселенных  территориях, - по нормативу 70 процентов;

государственной пошлины - по нормативу 100 процентов:

Налоговые доходы бюджетов городских округов

1. В бюджеты городских  округов зачисляются налоговые  доходы от следующих местных  налогов:

земельного налога - по нормативу 100 процентов;

налога на имущество  физических лиц - по нормативу 100 процентов.

2. В бюджеты городских округов зачисляются налоговые доходы от следующих федеральных налогов и сборов:

налога на доходы физических лиц - по нормативу 30 процентов;

39.Межбюджетные отношения.

Меж бюджетные отношения – отношения между публично-правовмыми образованиями, по вопросам регулирования бюджетных правоотношений. С 1994 г ,  они обеспечили переход от индивидуального согласования объема фин помощи , единым принципам его распределения. Основаны на принципах :1) распределение и закрепление расходов бюджетов по определенным уровням бюджетной системы РФ ,разграничение регулирующих доходов по уровню бюджетной системы 2) равенство бюджетных прав субъектов РФ и муниципальных образований. 3) выравнивание мин соц обеспеченности бюджетов РФ и муниципальных образований 4) равенство всех бюджетов РФ во взаимоотношениях всех субъектов РФ.

В соот с этими принципами отдельные виды бюджетных расходов могут передаваться из фед  бюджетов в субъектные бюджеты и наоборот. Распределение доходов и расходов между звеньями основана на "принципах равенствах бюджета" -> это равенство предполагает установление единых нормативов отчислений от фед налогов и сборов в бюджеты субъектов РФ, использование единой методики расчетов нормативов фин затрат на оказание гос и Муниципальных услуг, нормативов расчета фин помощи, а так же единых порядка уплаты единых налогов.

Оценка бюд закрепление  доход источника , оказание фин помощи ниже стоящего бюджета, Базируется на разграничениях расходов между уровнями бюджетной системы.

Перераспределение фин ресурсов для осуществления меж бюджетного выравнивания:

->вертикальное ( предоставление  ссуд , кредитов , трансфертов , фед  и местных налогов). 

->горизонтальное (путем  смены места регистрации и  заключением договором между  органами власти о распределения дохода).

40.Управление государственным долгом.

Государственный долг -  долговые обязательства РФ перед  физ. и юр. лицами, субъектами и т.д., возникающие в результате гос.заимствований, обязательств по гос.гарантиям, обзязательств, возникших в результате принятия законодательных актов РФ об отнесении на гос.долг обязательств третьих лиц.

Методы управления гос.долгом:

1. Списание долга

- частичное

- полное

Устаналивается один раз и на определенную сумму, на оставшееся – жесткий график платежей

2) выкуп долга – страна-заемщик имеет в своем активе золото-валютные резервы или имеет возможность их увеличения за счет стимулирования экспортных отраслей

41.Состав кредитной системы РФ.

Кредитная система –  это  совокупность банковских и других кредитных учреждений, правовых форм организации и механизмов осуществления кредитных операций и отношений между ними.

Основой кредитной системы  является банковская система.

Состав банковской системы:

1. Эмиссионный уровень:  ЦБ РФ

2. Неэмиссионный уровень:  Коммерческие банки (универсальные и специализированные) и парабанковские организации, имеющие лицензию ЦБ.

Кредитная организация  – это юр. лицо, кот. для извлечения прибыли как основной цели деятельности на основании спец. разрешения ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции, установленные законом.

Банк – это кредитная  организация, кот. имеет исключит право  на проведение след. банковских операций:

1) Привлечение во вклады  ср-в физ и юр лиц

2) Размещение этих  ср-в от своего имени и за  свой счёт

3) открытие счетов

4) ведение банковских счетов

Парабанковская кредитная  организация – это организация, имеющая право осуществлять отдельные  банковские операции, предусмотренные  законом.

42.Бюджетный процесс. Исполнение, анализ и контроль исполнения бюджета.

Бюджетный процесс – регулируемая законодательством д-ть органов гос.власти и иных участников по рассмотрению и составлению проектов бюджета, контролю, распределению

Выделяют следующие  стадии бюджетного процесса:

• составление проектов бюджетов – подготовка экономического обоснования доходов и расходов бюджета;
• утверждение проектов бюджетов – принятие нормативно—правовых актов о бюджете соответствующего уровня на очередной финансовый год;
• исполнение бюджетов – получение доходов бюджета и распределение бюджетных средств в соответствии с нормативно—правовым актом о бюджете;
• контроль за исполнением бюджетов и отчет об исполнении бюджетов – текущий контроль за использованием бюджетных средств в процессе исполнения бюджета и подведение итогов исполнения бюджета по окончании финансового года.

43.Банк России: структура, функции и права.

Основная функция ЦБ - регулирование денежного обрщения и эммисия кредитных денег, свои функции ЦБ РФ осуществляет органом "гос власти" ( федеральные, субъектов  Федерации и местные органы). ЦБ РФ подотчетно в гос думе РФ. Правительство не несет ответственность за ЦБ и наооборот.

Деятельность ЦБ регулируется законом о ЦБ от 1995г. Орг структура  ЦБ представлена советом директоров, в составе председателя (избирается на 4 года) и 12 членов правления. ЦБ РФ представляет собой единую централизованную систему, в нее входит: центральный аппарат, территориальное учреждение , расчетно-кассовый центр, вычислительные центры, полевые учреждения, хранилища и др. Национальные банки республик входящие в республику федерации , явл территориальным учреждениями, они явл обособленными подразделениями и осуществляют часть его функций подведомственной территории.

 Основные цели ЦБ  РФ : 1)защита и обеспечение устойчивости  нац валюты 2) защита и укрепление  банковской системы РФ.

Функции: 1) единая денежно-кредитная политика (разрабатывает и проводит единую денежную политику совместно с правительством) 2) добровольно осуществляет эмиссию денеж средств 3) Явл кредитором последней инстанции для последней организации 4) устанавливает правила проведения единой систему расчетов 5) осуществляет обслуживание счетов всех уровней бюджетной системы

6) осуществляет управление  международными резервами 7) принимает  решения государственной регистрации  кредитных организаций, выдает  лицензии и Осуществляет надзор 8) осуществляет и регулирует валюту 9) отчетность для банковской системы 10) иные функции в соответствии с ФЗ (денежно-кредитная политика ...)

В результате деятельности ЦБ РФ  до 15 мая 2011 , выноситься утверждение  от гос Думы.

ЦБ не разрешается:

- Выдавать кредиты  правительству РФ на покрытие 

- Покупать ценные бумаги  при их первичном размещении 

- осуществлять с юр  лицами сделок не имеющие банковской  лицензии

- участвовать в капиталах,  приобретать доли иных кредитных  учреждений

- участвовать в торговле или заниматься иной торговой деятельностью

- требовать от Кредитных  организаций выполнение не свойственных  функций и издавать нормативные  акты противоречащие действующему  законодательству

45.Классификация коммерческих банков.

Ком. банки – это юр. лица, которым на основании лицензии ЦБ предоставляется право на проведение банковских операций.

Классификация.

1) В зависимости от формы собственности:

а) паевые

-товарищества

-акционерные банки

б) с участием иностранного капитала

в)иностранные банки

2)по специализации

а)по функциональной специализации

б)по отраслевой специализации

в)по клиентской

г) по территориальной

Основой деятельности ком. банка явл. достижение баланса между  привлеченными средствами, собственным капиталом банка и размещением этих средств.

46.Государственный кредит. Государство – кредитор.

Государство осуществляет кредитование через ЦБ регионов, отраслей и коммерческих банков.

47.Счета открываемые коммерческими банками.

- Расчетный счет является основным счетом предприятия. Его открывают предприятиям независимо от форм собственности, обладающим правами юридического лица, предназначен счет для совершения расчетов.

- Текущие счета открываются  предприятиям, не обладающим признаками, дающими право иметь расчетный счет. Филиалам, представительствам и другим обособленным подразделениям предприятий открываются текущие счета, по которым проводятся операции, связанные главным образом с оплатой труда и административно-хозяйственными расходами. По этому счету осуществляются следующие операции: зачисление средств с расчетного счета головного предприятия для выдачи заработной платы и командировочных расходов; их выдача; безналичные перечисления во вклады граждан, а также удержания их заработной платы (с разрешения банка могут быть предусмотрены также выплаты наличных денег для выполнения производственных задач).

- Бюджетные счета открываются  организациям (предприятиям), финансируемым  за счет федерального бюджета  (внебюджетных фондов). В зависимости от характера учитываемых операций они подразделяются на доходные, расходные, текущие счета  местных бюджетов и текущие счета внебюджетных средств.

Средства, поступающие  на счета, подлежат строго целевому использованию  по поручению финансовых органов в соответствии с целями деятельности этих предприятий. По согласованию сторон может быть установлена плата, начисляемая на остатки средств на указанных счетах.

- Депозитные счета  юридических (физических) лиц открываются  для хранения в течение определенного времени части средств предприятия по его желанию в обслуживающим банке или любом другом банке. Эти средства зачисляются путем перечисления соответствующих сумм с расчетных и текущих счетов.

- Ссудные счета могут  открываться юридическим лицам  для отражения на них сумм кредита, выданного банком. Выдача кредита осуществляется путем перечисления суммы с ссудных счетов на расчетные (текущие) счета клиентам банка. Данные операции оформляются заключением кредитных договоров.

Помимо рассмотренных  выше видов счетов банковскими правилами регулируется открытие других видов счетов, например валютных, счетов по операциям с ценными бумагами, по предоставлению банковских карт и т. д., в соответствии с видами банковских операций.

48.Государственный кредит. Государство – гарант.

Способ обеспечения  гражданско-правовых обязательств, в  силу которых гос-во дает письменное обязательство отвечать по обязательствам лица полностью или частично.

Предоставляется на конкурентной основе.

Верхний предел гос.гарантии устанавливается бюджетом. Отражается в расходах бюджета или как предоставление кредита. Объем гос.гарантии может быть выражен в российской и иностранной валюте, включается в гос.долг.

49.Операции коммерческих банков.

Банковские операции – это операции, направленные на решение задач банка.

Они бывают:

1) Активные – размещение  привлеченных средств (кредитование, инвестирование)

2) Пассивные – операции  по средствам которых банк  формирует свои кредитные ресурсы  (привлечение средств)

Операции, проводимые банком:

1) рассчетно-кассовые

2)кассовое обслуживание

3) привлечение депозитов

4)кредитование

5)выпуск, покупка, продажа  и хранение платежных документов  и ценных бумаг

6) выдача поручительств,  гарантий и иных обязательств  за третьих лиц.

7) покупка и продажа  валюты, драг металлов и изделий из них

8)Трастовые операции

9) Факторинг - это комплекс  услуг для производителей и  поставщиков, ведущих торговую  деятельность на условиях отсрочки  платежа. Основной деятельностью  факторинговой компании является  кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней.

10) Форфейтинг - это особая  форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования, операция продажи в кредит, которая представляет собой покупку кредитором долговых документов заёмщика «без права регресса» на любого предыдущего держателя обязательства.

50.Классификация доходов бюджета.

Доходы бюджета - поступающие  в бюджет денежные средства, за исключением  средств явл источником финансирования дефицита бюджета. Доходы бюджета формируются из 3 групп:

1.налоговые доходы

2 неналоговые доходы

3 безвозмездные поступления.

 Под налогом понимается - обязательный индивидуальный безвозмездный  платеж с орг и физ лиц  , в форме отчуждения.

Сбор это обязательный взнос взимаемый с организаций или физ лиц, уплата которого явл ондин из условий совершения в отношении плательщиков юридически значимых действий.

Существуют федеральные, региональные и местные налоги.

Федеральные налоги и  сборы: НДС, акцизы, налог на прибыль  орг, НДФЛ, вводный налог, НДПИ, гос пошлина, сборы за пользование объектами животного мира.

 Региональные:  транспортный  налог, налог на им-во организаций,  налог на им-во физ. лиц, налог  на игорный бизнес, земельный  налог. 

Так же существует ряд  фед налогов, которые вводятся в соответствии со спец налоговыми режимами( сельхоз налог и тп)

Доля федеральных и  региональных налогов, подлежащих зачислению в бюджеты, при принятии закона о  бюджете субъектов РФ может быть передана полностью или частично органами гос. власти субъекта РФ в соответствующий местный бюджет.

 I. налоговые доходы:  доходы от предусмотренных законодательством РФ федеральных налогов и сборов, а также пений и штрафов по ним.

II. Неналоговые доходы: 1) доходы от использования имущества находящегося в гос и муницип собственности, после уплаты налогов и сборов в соответствии с действующим законодательством.

2) доходы от продажи  имущества, после уплаты налогов  и сборов в соответствии с  действующим законодательством  (не относятся с гос унитарным  и казенным предприятиям).

3)доходы от платных  услуг, оказываемых бюджетными  учреждениями.

4) сред-ва полученные  от применения мер гражданско-правовой  административно- правовой ответственности  , а так же средства полученные  в возмещении вреда, причиненного  РФ.

5)средства самообложения  граждан 

6) иные не налоговые  доходы.

III.  Безвозмездные поступления к ним относятся:

1) дотации, субсидии  из других бюджетов,

2)субвенции из других  бюджетов (региональ администр) или  федерального бюджета

3) иные межбюджетные трансферты из других бюджетов бюджетной системы.

4) безвозмездные поступления  от юр и физ лиц, межд организаций,  ин гос-в, в т.ч. добровольные  пожертвования. 

51.Ценная бумага. Понятие и сущность.

Ценная бумага - это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Особенности определения  ценных бумаг:

- просто титул, т.е.  юридическое основание прав её  владельца на что-то, на какое-либо  имущество (деньги, товары, недвижимость);

- ценные бумаги –  это движимое имущество (ст. 130 ГК РФ);

- в расширенном понимании  любой документ (бумага), который  продаётся или покупается по  соответствующей цене (продажа индульгенций  в средние века, продажа ценных  бумаг типа билетов МММ);

- с экономической точки  зрения, ценная бумага – это  форма существования капитала, отличная  от его товарной, производительной  и денежной форм, которая может  предаваться вместо его самого, обращаться на рынке как товар  и приносить доход;

- так как ценная бумага особый род капитала, то и её рынок особый – рынок ценных бумаг (РЦБ), на котором титулы капитала, т.е соответствующие права, обращаются как обычные товары;

Итак, ценные бумаги - это права на ресурсы, которые отвечают следующим требованиям:

- обращаемость;

- доступность для гражданского  оборота;

- стандартность и серийность;

- документальность;

- регулирование и признание  государством;

- рыночность;

- ликвидность; 

- риск от приобретения.

52.Стоимость и цена ценной бумаги.

Понятие стоимости ценной бумаги не совпадает с понятием стоимости товара, как результата общественно-необходимого труда на его производство, так как ценная бумага не производится. Источник происхождения ценной бумаги не труд, а его абстрактная форма – капитал.

В отличие от простого товара, обладающего одной стоимостью (стоимость товара), ценная бумага, как единство титула капитала (действительного капитала) и самого капитала (фиктивного капитала), обладает двумя стоимостями: нарицательной (стоимостью действительного капитала) и рыночной (стоимость фиктивного капитала)..

Стоимость различают:

Номинальная (нарицательная) стоимость – это стоимость ценной бумаги, которая находит своё выражение в той сумме денег, которую ценная бумага представляет при обмене её на действительный капитал на стадии её выпуска и гашения, т.е. номинал ценной бумаги указывается на самой ценной бумаге и используется только для целей учёта. Номинал практически не связан с реальной стоимостью.

Рыночная (курсовая) стоимость – возникает в результате капитализации её имущественных прав, благодаря чему ценная бумага превращается в капитал, хотя и фиктивный.  Капитализация  - это превращение актива приносящего доход в капитал.

Главное имущественное  право ценной бумаги – право на доход, поэтому стоимость ценной бумаги – это прежде всего капитализация этого дохода. Однако получение начисляемого дохода не единственное право по ценной бумаге, остальные права имеют то или иное основание в её стоимости или являются стоимостнообразующими факторами. Поэтому самая абстрактная модель рыночной стоимости ценной бумаги имеет следующий вид:

Сцб = Кд + Кпр, где:

Сцб – рыночная стоимость  ценной бумаги;

Кд – капитализация  начисленного дохода;

Кпр – капитализация  прочих прав по ценной бумаге (субъективно-психологическая оценка значимости с точки зрения рынка ценных бумаг).

Капитализация начисляемого дохода – это частное от деления  этого дохода на рыночную, обычно банковскую, процентную ставку. Капитализация позволяет  рассчитывать величину капитала, который, будучи положен на депозит под эту процентную ставку, станет приносить доход равный начисляемому доходу.

В отличие от права  на доход, другие права по ценной бумаге не поддаются количественной оценке. Чем больше их значимость с точки  зрения рынка, тем выше роль субъективных оценок.

Рыночная цена ценной бумаги – это денежная оценка её рыночной стоимости. Поэтому самая  абстрактная модель рыночной цены ценной бумаги имеет следующий вид:

Ццб = Сцб + Цро,

Где:

Ццб – рыночная цена ценной бумаги;

Сцб – рыночная стоимость  ценной бумаги;

Цро – рыночные ожидания относительно роста или снижения рыночной цены по сравнению со стоимостью ценной бумаги в абсолютном выражении.

На практике рыночная цена ценной бумаги имеет такие названия как: курсовая стоимость, курсовая цена, рыночная котировка и т.п.

Действительная  стоимость.

2. Цена.

Рыночная (курсовая) цена – это цена по которой ценная бумага продаётся и покупается на вторичном рынке;

Эмиссионная цена – это цена ценной бумаги, по которой её приобретает первый держатель;

Ликвидационная цена – цена, отражающая стоимость реализуемого имущества в действующих ценах на момент ликвидации АО, в расчёте на 1 акцию;

Балансовая (книжная) цена – результат частного от деления чистых активов компании на количество выпущенных акций, находящихся в обращении. Если курсовая (рыночная) цена акций превышает балансовую т.е. является основой для биржевого роста цен. Эту цену определяют при аудиторских проверках, если эмитент намерен пройти листинг (процедура принятия ценных бумаг к обращению на бирже) или при ликвидации АО.

53.Реквизиты ценной бумаги

Реквизиты ценной бумаги устанавливаются законом. Условно  они делятся на:

- Экономические –  отражающие экономическое содержание  ценной бумаги

- Неэкономические (технические)  – реквизиты обращения

Главная особенность реквизитов ценной бумаги – состоит в том, что отсутствие какого-либо из обязательных реквизитов лишае её статуса ценной бумаги, так кА в этом случае нарушается либо её экономическое содержание, либо возможность кругооборота.

К экономическим реквизитам относятся:

1. форма существования  ценной бумаги – это то, в виде чего существует ценная бумага в жизни, т.е. её физический вид;

Формы существования  ценной бумаги: бумажная (документарная) и безбумажная (бездокументарная).

Безбумажная форма ЦБ – это электронная форма учёта владельцев капитала.

2. срок существования – период, в течение которого она осуществляет свой кругооборот (выпуск – обращение – гашение);

3. принадлежность ЦБ -  порядок фиксации права собственности владельца; с этой точки зрения она может быть именной (связь ЦБ с её владельцем) или предъявительской (факт владения подтверждает право собственности).

4. обязанное  лицо – юридическое или физическое лицо, которое несёт обязательства по ценной бумаге перед её владельцем; согласно российскому законодательству – по всем видам ЦБ обязанными лицами могут быть только юр лица. Исключение – вексель (практика отсутствует). Эмитенты – государство и корпорации (все юр лица, корпоративные ЦБ )

5. номинал – это денежная оценка нарицательной стоимости ценной бумаги; сумма денег закрепляемая за конкретной ЦБ на стадии выпуска и представляющую денежную оценку действительного капитала в момент его обмена на титул на стадии выпуска или гашения. На этой основе исчисляются показатели капитала юр лица, рассчитывается доход 6. представляемые права – это основания, которые позволяют владельцу ценной бумаги получать имущественные выгоды от обладанию ею. Это обмен действительного капитала на совокупность прав, которые получает владелец взамен капитала.

Общая форма – два вида прав – возврат номинала и получение дохода с этого номинала (начисляемый доход) и право на обращение, передачу ЦБ..

ЦБ может служить  инструментом безналичных расчётов, инвестирования, спекуляции и т.д

54.Виды ценных бумаг. Классификация.

Виды:

Государственная облигация

Облигация

Вексель

Чек

Депозитный сертификат

Сберегательный сертификат

Банковская сберегательная книжка

Коносамент на предъявителя

Акция

Приватизационные ценные бумаги (в современной практике отсутствуют);

Двойное складское свидетельство

складское свидетельство, как часть двойного свидетельства;

Залоговое свидетельство (варрант), как часть двойного свидетельства;

Простое складское свидетельство

Перечисленные виды ЦБ, могут  быть сгруппированы в 6 самостоятельных  экономических видов:

- акция;

- облигация;

- вексель;

- закладная;

- коносамент;

- складское свидетельство;

Классификация ценных бумаг  – это распределение ценных бумаг, составляющих единую систему по классам  и видам.

по видам инвестиций (вложений):

Эмиссионные;

Денежные;

2. по обязательствам эмитента:

Долевые – отражают долю участия их владельца в капитале;

Долговые;

3. по видам эмитента:

Государственные;

Корпоративные;

4. по формам существования  прав:

Именные;

Предъявительские;

Ордерные;

5. по форме установления  владельца:

Бездокументарные, в виде записи на депо-счетах (ГКО, КО);

Документарные, бумажные;

6. по обращаемости:

Рыночные;

Нерыночные;

7. по срочности:

Бессрочные, не имеющие  установленного срока существования  при их выпуске;

Долгосрочные, срок обращения 20-30 лет;

Среднесрочные, срок обращения свыше 1 гола и в пределах 5 -10 лет;

Краткосрочные, срок обращения  до 1 года;

8. по цели использования:

Инвестиционные –  ценные бумаги, являющиеся объектами  для вложения денег как капитала, т.е. с целью получения инвестиционного  дохода;

Неинвестиционные –  ценные бумаги, обслуживающие денежные расчёты на товарных или других рынках (коносаменты, складские свидетельства, векселя и т.д.)

55.Акция. Сущность. Классификация.

Акция – эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  её владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Эмитент прибегает к  выпуску акций в силу того, что:

- это способ формирования  уставного капитала;

- АО не обязано возвращать инвесторам их вложенный капитал;

- выплата дивидендов  не гарантируется;

- размер дивидендов  устанавливается произвольно.

Инвестора привлекает следующее:

- право голоса;

- прирост капитала;

- дополнительные льготы;

- право преимущественного  приобретения вновь выпущенных акций;

- право на часть  имущества общества.

Акции имеют следующие  свойства:

- титул собственности;

- не имеет срока  существования;

- ограниченная ответственность;

- неделимость – совместное  владение акциями не связано  с делением прав между собственниками, они выступают как одно лицо;

- акции могут расщепляться (уст. капитал не изменяется, а  изменяется номинальная стоимость  акции)и консолидироваться (уменьшение  числа акций – возрастание  цены).

В зависимости  от объёма прав:

Обыкновенные  – владелец имеет право на получение дивидендов, право на получение части имущества в случае ликвидации общества

Привилегированные (преференциальные) – привилегии владельца, в том, что в уставе АО определён размер дивиденда  доля имущества при ликвидации. Право голоса отсутствует. Привилегированные акции бывают:

- кумулятивные – при  которых доля дивидендов накапливается  и выплачивается впоследствии;

- конвертируемые –  ценные бумаги, предусматривающие  возможность их обмена на другие  ценные бумаги;

2.  по форме существования:

Документарные;

Бездокументарные;

3.  по типу акционерного общества:

ОАО;

ЗАО;

по отражению  в уставе АО:

размещённые – уже приобретённые акционерами;

объявленные – ценные бумаги, которые АО может выпустить дополнительно  к уже  размещённым акциям;

по характеру  распоряжения:

именные;

на предъявителя;

по контролю со стороны государства:

золотая акция – Правительство РФ, государственные органы управления субъекта РФ

56.Облигация.  Понятие, сущность, виды Классификация.

Законодательство определяет облигацию как «эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право её держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента»

Разница акции и облигации: собственник и кредитор. Они имеют

- ограниченный срок  обращения;

- преимущество перед  акциями при реализации прав: выплачиваются %, а потом дивиденды,  при ликвидации акционеры могут  рассчитывать на имущество, оставшееся  после выплаты долгов, в том числе и по облигациям.

Акции дают право управления, облигации нет.

Облигацию можно рассматривать  как:

- долговое обязательство  эмитента;

- источник финансирования  дефицита бюджета (гособлигации);

- источник финансирования  инвестиций АО;

- форму сбережения средств физическими и юридическими лицами (ОФСЗ, КО);

Классификация облигаций

в зависимости от эмитента:

- государственные;

- корпоративные;

-иностранные;

по сроку погашения:

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные;

                          (погашение в оговорённые сроки, гр. А)

- бессрочные;

- отзывные;

- продлевные;

- отсроченные;

                       (без фиксированного срока погашения,  гр. Б)

от порядка подтверждения  право владения:

- именные;

- на предъявителя;

4. по целям облигационного займа:

- обычные;

- целевые;

5. по способу размещения:

- свободно размещаемые;

- принудительные (государственный  облигационный займы СССР 40-50х  годов);

6. по форме возмещения суммы:

- в денежной форме;

- натуральные;

7. по методу погашения номинала:

- погашение разовым  платежом;

- с распределением  по времени;

- с последовательным  погашением фиксированной доли  общего количества облигаций  (лотерейные или тиражные займы);

8. по характеру обращения:

- неконвертируемые;

- конвертируемые –  право обменивать их на акции того же эмитента. При этом учитывается конверсионный коэффициент определяющий, какое количество акций можно получить на одну облигацию.

9. в зависимости от  обеспечения:

обеспеченные залогом:

- обеспеченные физическими  активами (транспортные организации);

- с залогом фондовых  бумаг;

- облигации с залогом  пула закладных (ипотек)

не обеспеченные залогом:

- не обеспеченные материальными  активами (добросовестность эмитента);

- под конкретный ин7вестиционный  проект;

- гарантированные облигации (гарант сторонняя организация);

- с распределённой  или переданной ответственностью;

- застрахованные облигации;

57.Вексель. Понятие, сущность, виды.

Вексель – неэмиссионная ценная долговая бумага, закрепляющая за её держателем право на получение вексельной суммы в указанное время и в указанном месте.

Вексель можно сравнить с долговой распиской. Различия:

- это абстрактное обязательство  (может быть передан любом улицу,  не имеющему отношения к условиям  его возникновения, но может,  но может требовать платежа);

- безусловное обязательство;

- денежный документ  со строго определённым набором  реквизитов;

- имеет солидарную  ответственность;

- предметом вексельного  обращения могут быть только  деньги;

- передаётся на основании  передаточной надписи – индоссамента;

Вексель может быть простым  и переводным.

Простой вексель (соло) – представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определённую сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.

Переводной  вексель (тратта) – представляет собой письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику, уплатить определённую сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.

В настоящее время, в  России, наибольшей популярностью среди  промышленных и финансово-кредитных  учреждений пользуются простые векселя (соло) данный вексель активно используется в следующих направлениях:

• привлечение временно свободных денежных средств. Банки активно используют простые векселя для привлечения денежных средств, поскольку вексель имеет неоспоримые преимущества как перед депозитом, так и перед сберегательным сертификатом.

Во-первых,  в отличие  от депозитов,  доходы по которым облагаются налогом по общей ставке по налогу на прибыль, налогообложение доходов по векселям значительно ниже.

Во-вторых, хотя ставки налогообложения  доходов по векселям и сберегательным сертификатам одинаковы, вексель всё  же предпочтительнее сберегательных сертификатов ввиду  большей ликвидности. Это значит, что векселедержатель имеет возможность рассчитаться со своими кредиторами не только денежными средствами, но и векселем за поставленные товары и оказанные услуги либо досрочно учесть вексель.

• Вексельное кредитование. Суть данного вида кредитования заключается в том, что заёмщик получает кредит не денежными средствами, а векселями. Как правило, такие векселя достаточно ликвидны, поскольку заёмщик использует их как расчётное средство в своих финансово-хозяйственных операциях. Данный вид кредитования выгоден как банку, так и заёмщику, поскольку банк, кредитуя заёмщика, не использует своих активов, что значительно снижает себестоимость кредитной операции. Соответственно и кредитный процент для заёмщика существенно ниже;
• Вексель как средство платежа. Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит в том, что вексель может быть использован как средство платежа. В настоящее время большой популярностью среди банков, финансово-кредитных и промышленных предприятий пользуются операции  с так называемыми расчётными векселями. «Расчётный» вексель – это вексель, который приобретается с дисконтом для покрытия кредиторской задолженности перед векселедателем в размере вексельной суммы. Суть операции – в том, что разница между ценой покупки векселя и вексельной суммой является доходом.

Виды векселей

- коммерческие;

- финансовые;

- фиктивные;

- банковские.

В основе коммерческого  векселя лежит конкретная товарная сделка. Этот вид сделки относят к коммерческому кредиту.

Для финансового векселя характерно то, что он является дополнительной гарантией выданного кредита, т.е. в его основе лежит движение денег.

Вексель фиктивный -  основе векселя нет ни движения товара, ни движения денег. К фиктивным векселям относят: бронзовый, дружеский, встречный.

Бронзовый вексель – вексель, не имеющий реального обеспечения, плательщиком по нему является либо вымышленное лицо, либо заведомо неплатёжеспособное.

Дружеский вексель – вексель, которые выдаёт одно платёжеспособное лицо другому, неплатёжеспособному, как средство платежа или изыскания денежных средств путём учёта векселя в банке.

Встречный вексель – вексель, при ситуации, когда два лица выставляют векселя друг другу, после чего учитывают их в разных банках. При наступлении срока платежа они вновь обмениваются векселями и учитывают их в других банках.

58.Реквизиты векселя

Обязательные  реквизиты векселя

Переводной вексель  содержит следующие реквизиты:

Вексельные метки

Вексельная сумма

Наименование и адрес  плательщика

Срок платежа

Наименование получателя платежа

Место платежа

Указание места и  даты составления

Подпись векселедателя

Рассмотрим некоторые  реквизиты подробнее.

Вексельные метки. В  тексте документа, являющегося векселем, обязательно должно быть указано, что данный документ есть вексель и все обязательства, вытекающие из документа, имеют вексельный характер. Например, «…уплатить по данному векселю…», «…местом платежа по векселю является….».

Вексельная сумма. Вексельная сумма обычно указывается и цифрами, и прописью. В случае расхождений в сумме, написанной цифрами, и сумме, написанной прописью, вексель считается выписанным на сумму написанную прописью. Если в векселе имеется несколько сумм, то вексель считается выписанным на меньшую. Не допускается разбивка суммы векселя по срокам, т.е. поэтапная оплата векселя. Вексель – это абстрактное обязательство оплатить определённую сумму денег.

Наименование и адрес  плательщика. В случае если плательщиком является юридическое лицо, то обязательно  указываются: юридический адрес плательщика и его полное наименование. Когда плательщиком выступает физическое лицо, указываются фамилия, имя, отчество и место жительства этого лица.

59.Банковский сертификат. Чек. Закладная Понятие и сущность.

Банковский  сертификат – единственный вид ценной бумаги, которую имеет право выпускать коммерческий банк.

Виды:

Сберегательный (депозитный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесённого в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечение установленного  срока суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные  - среди юридических лиц.

Сберегательная книжка на предъявителя – это юридическая форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счёт, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на неё лицу, предъявившему сберегательную книжку.

Юридическая основа –  договоры банковского вклада;

Форма существования  – бумажная;

Срок существования  – депозитный – до 1 года, сберегательный – до 3-х лет;

Порядок фиксации владельца  – именной, на предъявителя;

Обязательные реквизиты: наименование, причина выдачи (внесение вклада), дата внесения, размер депозита и т.д.

Отсутствие какого-либо реквизита означает потерю статуса  как ценной бумаги.

Чек - ценная бумага, содержащее ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку, произвести платёж указанной в нём суммы чекодержателю.

Наличие обязательных реквизитов: наименование, поручение плательщику (банку), наименование плательщика, реквизиты счёта, валюта и т.д.

Особенность; указание о  процентах считается ненаписанным.

Форма существования  – бездокументарная (бумажная).

60.Закладная Складское свидетельство. Коносамент. Понятие и сущность.

Единственный вид российской ценной бумаги, не описанной до сих пор в законодательных актах, а только упомянутой в Гражданском кодексе, - это коносамент.

Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

Форма:

- на предъявителя;

- именной;

- ордерный

К нему обязательно прилагается  страховой полис. Он может дополняться  различными документами, необходимыми для перевозки, хранения груза, прохождения  таможни и т.д.

Складское свидетельство - ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение.

Основание: договор складского хранения;

Форма существования  – документарная.

Виды (в зависимости  от порядка фиксации владельца):

- на предъявителя, Простое складское свидетельство;

- именное, Двойное складское свидетельство – состоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, и каждое в отдельности есть именная ценная бумага.

Обязательные реквизиты: наименование и место нахождения склада, количество хранимого товара и т.д.

Порядок обращения: простое  – путём вручения, двойное сразу  или по частям путём индоссамента.

61.РЦБ. Понятие и функции.

Рынок ценных бумаг –  это экономические отношения, возникающие  в связи с кругооборотом ценных бумаг (выпуск ценных бумаг – обращение ЦБ – гашение ЦБ)

Функции РЦБ

1. Общерыночные функции  – функции, которые присущи  каждому рынку:

Коммерческая  функция – получение прибыли от операций на данном рынке;

Ценообразующая  функция – обеспечение рынком процесса складывания рыночных цен, их постоянного движения, прогнозирование и т.д.;

Информационная  функция – рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ей участниках;

Регулирующая  функция – рынок создаёт правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.;

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести  функции, которые отличают его от других рынков:

- перераспределительная функция;

Перераспределительная функция условно может быть разбита  на три подфункции:

Перераспределение денежных средств между отраслями и  сферами рыночной деятельности;

Перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной формы в производительную;

Финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение  дополнительных денежных средств.

- функция страхования ценовых и финансовых рисков или их перераспределения.

Функция перераспределения рисков – это использование инструментов рынка ценных бумаг (прежде всего в сочетании с производными инструментами) для защиты владельцев каких-либо активов (товарных, валютных, финансовых) от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов. Данную функцию можно было бы так, и называть – функция защиты (страхования) от риска, или, точнее, функция хеджирования. Однако хеджирование невозможно в одностороннем порядке: если есть тот, кто желает застраховаться от риска, то должна быть и другая сторона, которая считает для себя возможным принять этот риск.

62.РЦБ. Понятие и составные части.

Рынок ценных бумаг –  это экономические отношения, возникающие  в связи с кругооборотом ценных бумаг (выпуск ценных бумаг – обращение ЦБ – гашение ЦБ)

РЦБ, как и любой  другой рынок, - это сложная структура, имеющая много характеристик. С  точки зрения способов торговли ценными  бумагами РЦБ классифицируется:

Первичный и вторичный

Организованный и неорганизованный

Биржевой и внебиржевой

Традиционный и компьютеризированный

Кассовый и срочный

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают  первичный и вторичный рынки.

Первичный рынок (primary market) - это рынок, на котором происходит первичное размещение новых ценных бумаг, это её первое появление на рынке, так сказать стадия «производства» ценной бумаги. Результатом всех процессов, обеспечивающих выпуск ценной бумаги, должно стать приобретение их первыми владельцами. В результате продажи бумаг на первичном рынке выпустившее их лицо получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги поступают в руки первоначальных держателей. Таким образом, функция первичного рынка состоит в мобилизации новых капиталов. Лицо, которое выпускает ценную бумагу, называется эмитентом, а процесс выпуска ценных бумаг — эмиссией. Лицо, приобретающее ценные бумаги, именуется инвестором.

После того, как первоначальный инвестор купил ценную бумагу, выпуск которой состоялся на первичном  рынке, он вправе перепродать ее другим лицам, а те в свою очередь могут продать их следующим инвесторам. Первая и последующая перепродажи ценных бумаг происходят на вторичном рынке.

: Вторичный рынок (secondary market) — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг, место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Это совокупность любых операций с данными бумагами, в результате которых осуществляется постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.

В зависимости от уровня регулируемости рынки ценных бумаг  могут быть  организованными и неорганизованными. На первых обращение ценных бумаг происходит по твёрдо установленным правилам, регулирующим практически все стороны деятельности рынка, на вторых участники сделки самостоятельно договариваются по всем вопросам.

В зависимости от места торговли различают биржевые и внебиржевые рынки ценных бумаг.

Биржевой рынок означает, что торговля ценными бумагами ведётся на фондовых биржах, однако большинство видов ценных бумаг обращается вне бирж. Если биржевой рынок всегда есть по сути организованный, то внебиржевой может быть как организованным, так и неорганизованным («уличным», «стихийным»). В настоящее время в странах с развитой рыночной экономикой подавляющее значение имеет только организованный рынок ценных бумаг, который представлен либо фондовыми биржами, либо небиржевыми системами электронной торговли.

В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует  в двух основных формах: традиционный и  компьютеризированный.

Традиционный рынок -  это традиционная форма торговли ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели ценных бумаг, обычно в лице фондовых посредников, встречаются в определённом месте и происходит публичный гласный торг (как в случае биржевой торговли) или ведутся закрытые торги, переговоры, которые по каким-либо причинам не подлежат широкой огласке.

Компьютеризированный рынок -  это разнообразные формы торговли ценными бумагами на основе использования компьютерных сетей и современных форм связи. Для него характерно:

Отсутствие физического  места встречи продавцов и покупателей; компьютерные торговые места располагаются непосредственно в офисах фирм, торгующих ценными бумагами, или непосредственно их продавцов и покупателей;

Непубличный характер процесса ценообразования, автоматизация процесса торговли ценными бумагами;

Непрерывность во времени  и пространстве процесса торговли ценными  бумагами.

В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки с  ценными бумагами, рынки ценных бумаг  подразделяются на кассовые и срочные.

Кассовый рынок (рынок «спот», рынок «кэш» - это рынок немедленного исполнения заключённых сделок, при этом чисто технически их исполнение может растянуться на срок от одного-трёх дней, если требуется поставка самой ценной бумаги в физическом виде.

Срочный рынок ценных бумаг – это рынок с отсроченным, обычно на несколько месяцев, исполнением сделки. Как правило, традиционные ценные бумаги (акции, облигации) обращаются на кассовом рынке, а контракты на производные рынка ценных бумаг – на срочном рынке.