Финансовый анализ деятельности предприятия

 

Вывод: Баланс предприятия не является абсолютно  ликвидным

следовательно предприятие не является абсолютно  платежеспособным.

Рассмотрим  каждое условие ликвидности подробно:

- К концу  года наблюдается недостаток  наиболее ликвидных активов для  погашения наиболее срочных обязательств.

- Второе  условие выполняется. Наблюдается  излишек быстрореализуемых активов  после погашения краткосрочных  обязательств в размере 916 т.р.

- Ситуация  не является критической, т.к.  в дальнейшем наблюдается излишек  медленно реализуемых активов  в сумме 2529 т.р.

Основной  причиной финансового затруднения  является отсутствие денежных средств  на расчетном счете и высокий  размер кредиторской задолженности.

 

Оценка  абсолютной ликвидности баланса  Схема.6

 

 

Расчет  показателей платежеспособности табл.4.2.

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	78/1858 = 0,04	0/2505 = 0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	1	(78+1022)/1858 = 0,59	(0+916)/2505 = 0,37
3. Коэффициент текущей ликвидности	2	(78+1022+3918)/1858 = 2,7	(0+916+4058)/2505 = 1,99

 

Вывод: По результатам расчета коэффициента платежеспособности необходимо отметить, что в ближайшие 6 дней предприятие  не является платежеспособным, т.к. коэффициент  абсолютной ликвидности составляет 0,04 на начало года и 0 на конец года.

К концу  ближайшего месяца ситуация не меняется и предприятие так же будет  испытывать затруднения при погашении  своих обязательств. При этом коэффициент  быстрой ликвидности составил 0,59 на начало года и 0,37 на конец года.

К концу  года ситуация улучшается. Предприятие  сможет погасить почти все, образовавшиеся ранее, задолженности, но у него могут  возникнуть небольшие финансовые затруднения, т.к. на 1 рубль текущих активов  приходится 1,99 рубля текущих активов  на конец года и 2,7 рубля текущих  пассивов на начало года.

В целом, структура баланса является удовлетворительной, но если предприятие не компенсирует недостаток собственных денежных средств, то уму будет угрожать процедура  банкротства.

 

 

Расчет  показателей платежеспособности Схема.7

 

5 этап:

 

Расчет  показателей деловой активности табл.5.2.

Экономические показатели	Коэффициент оборачиваемости			Длительность одного года
	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, -)	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, -)
ВА	17525/730 =24,01	7943/564 =14,08	14,08-24,04 =-9,93	360/24,01 =15	360/14,08 =26	26-15 =+11
ОС	17525/730 =24,01	7943/564 =14,08	14,08-24,01 =-9,93	360/24,01 =15	360/14,08 =26	26-15 =+11
ОА	17525/4650,5 =3,77	7943/4996 =1,59	1,59-3,77 =-2,18	360/3,77 =96	360/1,59 =226	226-96 =+130
ДС	17525/53,5 =327,58	7943/39 =203,67	203,67-327,58 =-123,91	360/327,58=1	360/203,67 =2	2-1 =+1
КЗ	17525/1373 =1276	7943/2181,5 =3,64	3,64-12,76 =-9,12	360/12,76 =28	360/3,64 =99	99-28 =+71
ДЗ	17525/1220 =14,36	7943/879,5 =9,03	9,03-14,36 =-5,33	360/14,36 =25	360/9,03 =40	40-25 =+15
З	17525/3304 =5,30	7943/3988 =1,99	1,99-5,30 =-3,31	360/5,30 =68	360/1,99 =181	181-68 =+113
СК	17525/1447 =12,11	7943/1461,5 =5,43	5,43-12,11 =-6,68	360/12,11 =17	360/5,43 =66	66-17 =+49
ЗК	17525/3933,5 =4,46	7943/4098,5 =1,94	1,94-4,43 =-2,49	360/4,46 =81	360/1,94 =186	186-81 =+105

 

 

Вывод: Деловая  активность в отчетном году изменилась в частности:

1. Оборачиваемость ВА замедлялась на 9,93 оборота при увеличении длительности одного оборота на 11 дней.
2. Оборачиваемость ОС замедлилась на 9,93 оборота при увеличении длительности одного оборота на 11 дней.
3. Оборачиваемость ОА замедлилась на 2,18 оборота при увеличении длительности одного оборота на 130 дней.
4. Оборачиваемость ДС замедлилась на 123,91 оборота при увеличении длительности одного оборота на 1 день.
5. Оборачиваемость КЗ замедлилась на 9,12 оборота при увеличении длительности одного оборота на 74 дня.
6. Оборачиваемость ДЗ замедлилась на 5,33 оборота при увеличении длительности одного оборота на 15 дней.
7. Оборачиваемость Запасов замедлилась на 3,31 оборота при увеличении длительности одного оборота на 113 дней.
8. Оборачиваемость СК замедлилась на 6,68 оборота при увеличении длительности оборота на 49 дней.
9. Оборачиваемость ЗК замедлилась на 2,49 оборота при увеличении длительности оборота на 105 дней.

Определим финансовый цикл:

• 2008 года: 68+25-28 = 65 дней.
• 2009 год: 181+40-99 = 122 дня.

 

ФЦ = 122-65 = +57 дней

 

ФЦ в  отчетном году увеличился на 57 дней, что  оценивается нами отрицательно, т.к. увеличился разрыв во времени между  моментом поступления денежных средств  и моментом оплаты предприятием своих  обязательств.

 

Расчет  показателей деловой активности Схема.8

 

6 этап:

 

Анализ  чистой прибыли табл.6.1.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения	Влияние факторов на чистую прибыль
1 Выручка	17525	7943	-9582
2. Себестоимость	16870	7516	-9354
3. % к уплате	370	355	-15
4. Прочие  расходы	268	61	-207
5. Налог  не прибыль	65	37	-28
Чистая  прибыль	-48	-26	+22

 

Вывод: В  отчетном году чистая прибыль увеличилась  на 22 т.р. под влиянием как понижающих, так и повышающих факторов.

К повышающим факторам относят:

- сокращение % к уплате на 15 т.р.

- сокращение  налога на прибыль на 28 т.р.

- сокращение  прочих расходов на 207 т.р.

Итого: общая  сумма повышающих факторов (без учета  знаков) составляет 9604 т.р.

К понижающим факторам относят:

- увеличение  себестоимости на 9354 т.р.

- сокращение  выручки на 9582 т.р.

Таким образом, изменение чистой прибыли составляет:

9604-9582 = + 22 т.р.

 

Анализ  чистой прибыли Схема.9

 

Расчет  показателей рентабельности табл.6.3.

Виды рентабельности	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, -)
1. Рентабельность продаж	655/17525*100=3,74	427/7943*100=5,38	+1,64
2. Рентабельность единицы продукции	655/16870*100=3,88	427/7516*100=5,68	+1,8
3. Рентабельность производства (экономическая  рентабельность)	17/4030,5*100=0,42	11/4544,5*100=0,24	-0,18
4. Рентабельность внеоборотных  активов	17/730*100=2,33	11/564*100=1,95	-0,38
5. Рентабельность оборотных активов	17/4650,5*100=0,37	11/4996*100=0,22	-0,15

 

Вывод: Рентабельность, по большинству изучаемых показателей  уменьшилась, однако следует отметить положительную динамику рентабельности продаж и рентабельности единицы  продукции.

Рассмотрим  более подробно положительную динамику экономических показателей в  частности:

1. Рентабельность продаж возросла на 1,64%, т.е с каждого рубля выручки получено 1,64 коп. прибыли от продаж.
2. Рентабельность единицы продукции возросла на 1,8%, т.е с каждого рубля себестоимости получено 1,8 коп. прибыли от продаж.

Рассмотрим  показатели, имеющие отрицательную  динамику:

1. Рентабельность производства сократилась на 0,18%, т.е. с каждого рубля производственных фондов недополучено 0,18 коп. прибыли до налогообложения.
2. Рентабельность внеоборотных активов сократилась на 0,38%, т.е.с каждого рубля внеоборотных активов было недополучено 0,38 коп. прибыли до налогообложения.
3. Рентабельность оборотных активов сократилась на 0,15 %, т.е с каждого рубля оборотных активов было недополучено 0,15 коп. прибыли до налогообложения.

Причинами сокращения рентабельности явились:

- Сокращение  прибыли до налогообложения.

- Увеличение  запасов.

- Опережающий  рост затрат над ростом прибыли  от продаж.

 

 

Расчет  показателей рентабельности Схема.10

 

Факторный анализ рентабельности продаж табл.6.4.

Показатели	Прошлый год (0)	Отчетный год (1)	Изменения ( )
1. Прибыль от продаж (а)	655	427	-228
2. Выручка, т.р. (в)	17525	7943	-9582
3. Рентабельность продаж, % (у)	3,74	5,38	+1,64

 

Общее изменение  рентабельности продаж:

5,38-3,74 = +1,64 %

В том  числе за счет изменений прибыли  от продаж:

2,44-3,74 = -1,3 %

За счет изменений выручки:

5,38-2,44 = +2,94 %

Вывод: Рентабельность продаж в отчетном году возросла на 1,64 % под влиянием двух факторов:

1. Прибыль от продаж сократилась на 228 т.р., что привело к сокращению рентабельности продаж на 1,3 %.
2. Сокращение выручки на 9582 т.р. привело к увеличению рентабельности продаж на 2,94 %.

 

7 этап:

 

Характеристика  структуры баланса табл.7.1.

Показатели	Рекомендуемое ограничение	На начало года	На конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,1	0,17	0,19
2. Коэффициент текущей ликвидности	2	2,7	1,99
3. Структура баланса		удовл.	удовл.
4. Коэффициент утраты платежеспособности	1		0,91