Финансовые результаты деятельности коммерческого предприятия

 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Сущность  и организация финансов коммерческих  предприятий

1.1. Понятие финансов коммерческих предприятий

    Финансы коммерческого предприятия представляют собой систему денежных отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям:

- между учредителями в момент создания предприятия - связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного капитала;

- между предприятиями и организациями - связаны с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

- между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами, отделами, бригадами) - по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств;

- между предприятием и его работниками - при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц;

- между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие - возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов, финансировании целевых отраслевых программ, проведении маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, проведении выставок, оказании финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств;

- между предприятиями и бюджетной системой при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджеты разных уровней;

- между предприятиями и банковской системой - в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг;

- между предприятиями и страховыми компаниями и организациями - при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;

- между предприятиями и инвестиционными институтами - возникают в ходе размещения инвестиций, приватизации.

    Каждая из перечисленных групп отношений имеет свои особенности и сферу применения. Однако общим для всех этих отношений является то, что они, во-первых, выражены в денежной форме и, во-вторых, представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств                          предприятия [1].

1.2. Функции и принципы финансов коммерческих предприятий

    Сущность финансов коммерческого предприятия проявляется, прежде всего, в следующих функциях финансов:

- обеспечивающая, т. е. систематическое формирование в необходимом объеме денежных средств из различных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности предриятия;

 - распределительная функция, проявляющаяся через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов для выполнения предприятием собственных обязательств перед кредиторами;

- контрольная функция, предполагающая осуществление финансового контроля за результатами производственно - хозяйственной деятельности.

    Финансовые отношения коммерческих предприятий и организаций строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.

    Принцип хозяйственной самостоятельности. Хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как государство регламентирует отдельные стороны их деятельности.

    Реализация принципа самофинансирования - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.

    Принцип заинтересованности в результатах деятельности обеспечивается основной целью предпринимательской деятельности - извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах предпринимательской деятельности проявляется не только ее участниками, но и государством в целом.

    Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны и регламентируются российским законодательством.

    Принцип обеспечения финансовыми резервами. Реализацией этого принципа является формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение предприятия в критические моменты хозяйствования.

    Все принципы организации финансов предприятий находятся в постоянном развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие состоянию производительных сил и производственных отношений в обществе.

1. 3. Факторы, влияющие на организацию финансовой деятельности предприятия

    На организацию финансов коммерческих предприятий оказывают влияние следующие факторы:

1. Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного капитала. Формирование имущества коммерческих организаций основано на принципах корпоративности, в то время как имущество государственных, муниципальных предприятий формируется на базе государственных средств. Прибыль коммерческих организаций, остающаяся после ее распределения в общем установленном порядке, распределяется между участниками;

2. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов. Все эти особенности учитываются при формировании финансовых ресурсов и их использовании.

    Особенности организации финансовой деятельности коммерческих предприятий проявляются в следующем:

1. В  формировании уставного капитала. Образование капитала коммерческих  предприятий основано на принципах  корпоративности. 

2. В  распределении прибыли. Прибыль  коммерческих предприятий, остающаяся  после уплаты налогов, распределяется  между ее участниками на принципах  корпоративности. 

3. В  определении издержек. В акционерных  обществах наряду с традиционными  затратами, связанными с развитием  производства, относятся затраты  на эмиссию и размещение ценных  бумаг. 

4. В  источниках привлечения средств. Для акционерных обществ предусмотрена такая форма привлечения денежных средств, как эмиссия собственных ценных бумаг.

5. В  порядке образования резервных  фондов. Акционерные общества создают  резервные фонды в обязательном  порядке из валовой прибыли. 

6. В  предоставлении финансовой отчетности. Для акционерных компаний обязательна  публичная форма отчетности. Они  обязаны опубликовывать свои  ежегодные Балансовые отчеты  и Отчеты о прибылях и убытках. 

2. Формирование  и использование финансов коммерческих  предприятий

2.1 Источники  и виды финансовых ресурсов  коммерческих предприятий

    Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать основным и оборотным капиталом. Деление капитала на основной и оборотный связано с характером их кругооборота и формой участия в создании готовой продукции.

    Основной капитал – это часть  активов предприятия, вложенная  в основные средства, незавершенные  долгосрочные инвестиции, нематериальные  активы, долгосрочные финансовые  вложения. Основной капитал участвует  в процессе производства в  течение длительного времени  (как правило, срока превышающего  один год) и постепенно, частями  переносит свою стоимость на  стоимость готовой продукции. 

    Основные средства – это средства, вложенные в основные производственные фонды, материально-вещественные ценности, относящиеся к орудиям труда и используемые в процессе производства в течение периода, превышающего один год, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократно установленного законом размера минимальной месячной оплаты труда  за единицу независимо от срока полезного использования. По материальному составу основные средства представляют собой здания, сооружения, станки, оборудование, землю и т.п. Кругооборот основных средств включает: износ основных средств, начисление амортизации (за исключением земли), накопление средств для полного восстановления, замену основных средств путем прямых инвестиций.

    Незавершенные долгосрочные инвестиции – затраты  на приобретение оборудования и вложения в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.

    Нематериальные активы –  это активы, не имеющие физической формы. К ним относятся, например, деловая репутация фирмы, торговая марка, торговый знак, патенты, затраты на НИОКР. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, поэтому их кругооборот аналогичен кругообороту основных средств.

    Долгосрочные финансовые вложения – затраты на долевое участие в уставном капитале других предприятий, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

    Источники финансирования основного капитала: подразделяются на собственные средства хозяйствующего субъекта и заемные.

    Собственные средства (капитал) предприятия включает в себя  взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К последним относятся амортизационные отчисления и прибыль. Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на готовый продукт части стоимости основных средств. Эти отчисления формируют амортизационный фонд. Его средства являются основным источником долгосрочных инвестиций для предприятий в РФ. Прибыль, остающаяся у предприятия, также может быть направлена на финансирование инвестиций. В РФ доля прибыли предприятий в источниках долгосрочного финансирования незначительна из-за кризисного состояния экономики в целом.

    Заемные средства предприятие может формировать за счет  долгосрочных банковских ссуд, эмиссии долгосрочных, долговых ценных бумаг (облигаций), приобретения основных средств на основе финансового лизинга, инвестиционного налогового кредита. Для финансирования нематериальных активов может использоваться франчайзинг.

    В России в качестве долгосрочных инвестиций используются средства иностранных инвесторов и средства федеральных и местных бюджетов.

    Оборотный капитал – это капитал предприятия, предназначенный для обеспечения текущей деятельности предприятия, непрерывного процесса производства и реализации продукции. Часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.