Финансовые пирамиды

  Всеобщая компания  Панамского межокеанского  канала (Франция, 1880-1889 гг.)  

В 1880 г. во Франции  была основана Всеобщая компания Панамского межокеанского канала. Ее президентом  и генеральным директором стал Фердинанд  Лессепс. Компания объявила о выпуске 600 тысяч акций по 500 франков каждая, и открыла на них подписку. При  этом подписчик должен был внести лишь четверть стоимости акций, а  остальные деньги компания собиралась потребовать по мере надобности. Акции  Панамской компании очень быстро приобрели большую популярность среди вкладчиков. Строительство  канала (под которое собирались деньги) было начато 1 января 1881 г., а открытие канала первоначально планировалось  на 1888 г. В 1882 г. компания выпустила первый облигационный заем, а последующие  годы еще два, но уже третий заем не нашел подписчиков на всю сумму, и компания уступила остаток со скидкой  банковскому синдикату, который  эмитировал и размещал ее ценные бумаги. Компания начала испытывать финансовые трудности, к тому же выяснилось, что  при начале строительства не были учтены многие геологические и климатические  трудности. В 1885 г. правление компании решило поправить ее дела путем выпуска  долгосрочного выигрышного займа. Предполагалось собрать не менее 600 миллионов франков. Для выпуска  такого займа требовалось согласие правительства и парламента, которое  компания получила только через три  года – в 1888 г. В период с 1885 г. по 1888 г. компания выпустила еще два  обычных займа, подняв процентную ставку до 10% годовых, чтобы привлечь подписчиков. В апреле 1888 г. был одобрен заем, предельная сумма которого была к  тому времени увеличена до 720 миллионов  франков. В июне 1888 г. была начата подписка, которая собрала всего 254 миллиона. Министр финансов внес в палату законопроект о льготном режиме погашения долгов Панамской компании, но депутаты проголосовали  против. Суд департамента Сена по гражданским  делам сначала назначил временных  управляющих, а 4 февраля 1889 г. официально объявил о банкротстве и ликвидации Панамской компании.1Приведенные  примеры демонстрируют важные сущностные черты финансовых пирамид, но не счерпывают опыт финансовых пирамид в истории мировой экономики. Возникали и другие организации, и финансовые системы, являвшиеся финансовыми пирамидами. Из наиболее известных и часто упоминаемых можно назвать Тюльпановую лихорадку (первая половина XVII века Голландия), пирамиду Чарльза. Понци (начало XX века США).2 

Тюльпаномания - повальное  увлечение луковицами тюльпанов  в первой половине XVII века в Голландии, когда они стали самым доходным объектом биржевых спекуляций. Выиграл  тот, кто первым одумался. Джон Ло - уроженец Шотландии, создавший во Франции  банк, эмитирующий бумажные деньги, и компанию, торгующую колониальными  товарами. В 1720 году из-за чрезмерного  выпуска ассигнации и провала  планов колониальной торговли система  Ло потерпела крах. "Мыльные пузыри" - компании, в бесчисленном количестве появившиеся в Англии в 1720 году и  предлагавшие доверчивым гражданам  купить акции в расчете на баснословные барыши  Как правило, дело кончалось  тем же, чем и истории с МММ, "Властилиной" и прочими.  

Тем не менее европейский  опыт не пошел на пользу российскому  обывателю, более того учитывая жизненные  условия в которых жили русские  люди ( “железный занавес” и прочее), о нем ничего не знали.На мой взгляд знали то не допустили бы того что  произошло в середине 90-х.Подробнее  о Российских “финансовых пирамидах” рассказывается в следующей части. 
 

               Финансовые пирамиды в России  

МММ 

"МММ" Сергей  Мавроди создал еще в 1988 году, вскоре после освобождения из  мест лишения свободы. Компания  АО “МММ” была зарегистрирована 20 октября 1992 года в филиале  Московской регистрационной палаты. А уже в августе 1994 года Сергей  Мавроди был задержан за сокрытие  доходов от возглавляемой им  фирмы "Инвест-Консалтинг".  

. В СМИ, в том  числе по телевидению, появляется  мощная реклама нового акционерного  общества, обещающего выплачивать  самые крупные дивиденды. Вскоре  курс акций начинает расти,  и к июлю поднимается в 5 раз, по сравнению с февралем (с 25 тысяч рублей за акцию до 125 тысяч рублей за акцию). АО "МММ" становится чрезвычайно популярным. На главном пункте АО "МММ" (Варшавское шоссе, 26) очень скоро начинают выстраиваться большие очереди желающих приобрести акции, число которых в июле достигает в среднем 300-600 человек, а глава АО "МММ" –   Мавроди, входит в число ведущих предпринимателей России. В июле наступает крушение финансовой пирамиды: 29 числа курс акций обрушивается с 125 тысяч до 1 тысячи. 4 августа происходит арест С. Мавроди. Но уже через неделю (5 августа) после краха первой пирамиды в продажу поступают новые билеты АО "МММ", и начинается возведение новой пирамиды. Курс акций постепенно начинает расти – с 500 рублей до 5 тысяч рублей к середине сентября. В конце августа объявляется сбор "добровольных пожертвований". В середине сентября 1994 г. происходит серьезный перелом. На рынок выбрасывается большая партия билетов АО "МММ", что вызывает резкое снижение их курса и закрытие пункта продажи. Среди акционеров начинается паника, они начинают сдавать билеты.  В последней декаде сентября курс билетов достаточно резко возрастает. Однако уже 29 сентября снова резко снижается (с 7-8 тысяч до 600 рублей). А 5 октября закрываются все приемные пункты АО "МММ". Немного раньше, 24 сентября, Мавроди утвержден кандидатом на выборы в Государственную Думу.  1 ноября 1994 г. С. П. Мавроди, избранный, депутатом Государственной Думы, открывает пункты продажи и объявляет о введении двухмесячного “режима переходного периода”. Все ранее выпущенные акции и билеты замораживаются, и выпускается новая серия билетов АО "МММ" по начальному курсу 1000 рублей. Новые билеты покупаются достаточно активно. На протяжении всего ноября 1994 г. курс билетов АО "МММ" последнего выпуска повышается весьма устойчиво от 1000 до 3500 рублей. Однако уже 1 декабря  Мавроди изменяет правила котировок, вводя "плавающий" курс, определяемый краткосрочным балансом спроса и предложения. В итоге курс акций быстро падает до первоначального уровня. В течение декабря курс понижается до 500 рублей. С 20 декабря 1994 г. по 3 января 1995 г. АО "МММ" устраивает каникулы, и в этот период курс акций снижается до 170 рублей. В дальнейшем курс постепенно растет и к середине марта достигает тысячерублевой отметки, но 16-17 марта возникают относительно массовые сдачи, и курс падает до 200 рублей. 

20 марта Мавроди  вводит новый "режим стабилизации". Вводятся билеты новой "особой  серии" и одновременно замораживаются  билеты предыдущей серии. Сначала  курс растет, но после резкого  взлета вновь падает (в 4,5 раза). 24 апреля опять вводятся билеты  новой серии и замораживаются  все предыдущие, однако уже 4 мая  курс билетов новой серии падает  в 4 раза. 10 мая 1995 г. вводится  серия "привилегированных билетов", на которые устанавливаются фиксированные котировки и ограничения объема продаж. Операции с билетами предыдущих серий, замороженные до 20 июня, в указанный срок не возобновляются. Активность вокруг пунктов продажи АО "МММ" постепенно сходит на нет: финансовые пирамида заканчивается. Количество жертв финансовой игры АО "МММ" по России оценивается экспертами от 5 до 24 миллионов, но реального числа пострадавших не знает никто. Следует отметить, что в основном акционерами АО "МММ" становились рядовые вкладчики, включая пенсионеров и инвалидов. И именно эти группы населения пострадали больше всех.1 

  Система ГКО (1994-1998)  

Эпоха финансовых пирамид  закончилось в 1994-1995 гг., но всего  через три года  после окончания  массового пирамидостроения обрушилась еще одна финансовая пирамида, на этот раз выстроенная государством.В 1994-1995 г. Министерство финансов РФ перешло  к финансированию дефицита выпуском ценных бумаг – государственных  казначейских обязательств (ГКО) сроком погашения 3 и 6 месяцев и облигаций  федерального займа (ОФЗ) сроком погашения  от одного до трех лет - вместо прямых заимствований  у Центробанка и эмиссии денег. В первое время эта мера производила  положительный эффект. Однако вскоре состояние экономики и финансов страны привели к злоупотреблению  этим инструментом. Осенью 1997 г. иностранные  инвесторы, в руках которых к  тому времени оказалась значительная доля ценных бумаг, стали продавать  государственные бумаги, что грозило  истощением валютных резервов Центрального банка и подрывом курса рубля  по отношению к иностранным валютам. В результате Центоробанк использовал  свое единственное эффективное оружие – повышение процентной ставки рефинансирования. Осенью 1998 г. она доходила до 150% годовых. Повышение процентной ставки рефинансирования вызвало общий рост процентных ставок, включая доходность государственных  ценных бумаг. Выросла государственная  долговая пирамида. 1997 и в первой половине 1998 г. федеральный бюджет оказался подчинен задаче выплаты процентов  по государственному долгу. В период с января по июль 1998 г. расходы федерального бюджета на выплату процентов  составляли более 60% всех налоговых  поступлений, и каждый новый выпуск этих обязательств приходилось производить  на условиях более высокого процента. Сложилась ситуация, при которой  новые эмиссии ценных бумаг не только не давали денег в бюджет, но сами поглощали бюджетные доходы. В августе 1998 г. наступил кризис.1 

     В конце  90-х у  строителей финансовых  пирамид в России открылось  второе дыхание. Снова, как  и в начале 90-х, люди отдают  свои деньги  под сомнительные  гарантии людям, которых еще  вчера не знали. В способах  отъема денег у населения сегодняшние  аферисты существенно обошли  своих коллег первой волны.  Они предпочитают действовать  в небольших российских городах.  Многотысячных толп, которые осаждали  главный офис “МММ” уже не  увидишь. Сейчас деньги у населения  принимают в тихой и спокойной  атмосфере. Попробуем проследить, как это происходит.  

Начиналось все  с того, что в спокойном провинциальном городе, например, в Брянске, Перми  или Ижевске, человека приглашали посетить собрание элитарного бизнес-клуба. Как  правило, такое предложение исходило от того, кому привыкли доверять — родственника или друга. На собрании человека сразу  окружали хорошо одетые и уверенные  в себе люди. Хочешь разбогатеть  — вступай к нам в клуб, говорили они. Так называемый эффект толпы  уже давно изучен, и аферистами успешно используется. Человек часто  неожиданно для себя начинает подражать  окружающим. С самого начала его  вовлекают в тщательно разработанный  сценарий.  

В фойе звучит тихая  музыка. До начала собрания предлагают чай, кофе и пирожное. Для всех приглашенных — совершенно бесплатно. Чаем и кофе собравшихся поили не из чувства  гостеприимства. Как показали исследования экспертов, во многих случаях в напитки  подмешивали психотропные вещества. Они помогали делу — человек становился возбужденным и самоуверенным, легко  расставался с деньгами. Достать  же такие препараты, в общем, не сложно. Тщательно продумывалось и музыкальное  сопровождение. За звуковым пультом  конференц-зала или кинотеатра сидел  сотрудник организации - ждал момента, когда люди начнут сомневаться: ставить  свою подпись или нет. И как  только люди получали документы, в зале включали музыку. На полную громкость.  

 Отправленные  на экспертизу со всей России  изъятые компакт-диски привели  к определенному однозначному  результату Выводы специалистов  следующие: музыка, звучащая в  залах во время сеанса, специфическая.  На мелодию наложены частоты,  почти не слышимые, но вызывающие  непонятное беспокойство как  раз тогда, когда надо принимать  решение. В чистом виде услышать  их можно только на компьютере  специалиста. Человеку внушали:  заплати вступительный взнос,  примерно около тысячи долларов, - и ты сам сможешь зарабатывать  на тех, кто вступит после  тебя. Станешь таким же успешным, как мы. Коллектив уже отдавших  свои сбережения чувствовал себя  почти одной семьей.   

Так продолжалось пока последний в цепочке не понимал, что обманут. Залезли в долги  и лишились денег сотни людей  по всей России. 
 

Примеры активных финансовых пирамид в Интернете. 

Семь кошельков. Классическая финансовая пирамида. Предлагается отправить  по семи электронным кошелькам платежных  систем WebMoney или Яндекс-деньги по 10 руб., удалить верхний кошелек, а вниз вписать свой. После этого вам нужно найти хотя бы пять человек, которые отправят 70 рублей по вашему списку кошельков. Предполагается, что если каждый участник привлечет по пять новых участников, то совокупный заработок составит 976,55 тыс. рублей, полученных от 97655 подключившихся участников. Теоретически, на каждый потраченный рубль должно прийти 13950 рублей.

Поскольку на каждом этапе привлекается по пять человек, финансовая пирамида растет катастрофическими темпами. Кажется, что менее 98 тыс. участников – это не так уж и много, но даже меньшему количеству участников будет крайне тесно в рунете. Если же вы находитесь не у истока пирамиды, а всего на пару уровней ниже, то к вашему финишу совокупная пирамида должна насчитывать почти 2,5 млн. участников, т.к. помимо вашей ветки существует еще 24 аналогичных. Еще два уровня вниз и потребуется более 60 млн. участников. Однако, это не самый главный недостаток. Данная финансовая пирамида является неконтролируемой. Любой человек может, не отправляя никаких денег, создать семь кошельков и рассылать список, который будет работать только на него. Собственно так большинство и поступает, считая себя умнее других. Деньги платят только совсем несведущие люди.

Программа NewPro. Самая известная попытка исправить недостатки "Семи кошельков". Сейчас появилось немало клонов этой финансовой пирамиды, например, Power WMZ, Power MLM, Mega WMR и т.д. Различаются клоны только "тарифами" и количеством уровней для продажи. В NewPro затраты составляют всего 99 руб. для покупки ключа первого уровня, а остальные ключи покупаются за счет средств, полученных от продажи уже купленных уровней. Необходимо привлечь всего три участника. Ключи генерируются участниками верхних уровней с помощью специальной программы, естественно, после получения соответствующей оплаты. Это как бы делает пирамиду контролируемой. В финале участник должен получить почти 30 млн. рублей или по 300 тыс. рублей на каждый потраченный рубль.