Финансовое планирование

     Используя термины экономической англоязычной литературы, финансовые планы стали  называть бюджетом. Есть определенные отличия в понятиях план и бюджет. Они заключаются в используемых показателях. План включает натуральные и денежные показатели, которые используются по периоду планирования. Бюджет составляется на год.

     Если  принять за основу трактование этих понятий западного менеджмента, то можно сформулировать следующее. «План» и «программа» соответствуют понятию «стратегический финансовый план», а понятие «бюджет» — «тактический финансовый план».

     Назначение  бюджетов — ответить на вопросы: как, где, когда необходимо использовать финансовые ресурсы, чтобы обеспечить повышение общей эффективности развития фирмы. Если применить составление бюджета к российским условиям, то он должен включать: бюджет — финансовый план по конкретным позициям; финансовую отчетность как результат выполнения бюджета; последовательную цепочку действий финансового менеджмента, направленных на интеграцию различных управленческих подходов.

     Практика  зарубежных фирм показывает, что к  финансовому планированию нужно  привлекать весь управленческий аппарат  и рассчитывать возможные варианты развития: оптимистический, пессимистический и средневзвешенный.

     Финансовый  план важен не только для потенциальных  инвесторов, налоговых служб, банков-кредиторов, но и для внутреннего пользования, поэтому к его составлению  следует относиться с особой тщательностью.

     В финансовом плане отражаются собственные  средства, заемные финансовые средства для инвестиционных программ, сюда же включается использование финансовых средств для материального стимулирования персонала и развития социальной сферы.

     Вся деятельность предприятия должна рассматриваться в перспективе, в текущей деятельности и оперативной. Исходя их этого, финансовые планы можно разделить на стратегические, текущие, оперативные. Все они находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности.

     Под финансовой стратегией предприятия  следует понимать формирование системы  долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных  путей их достижения. Вместе с тем  финансовая стратегия сама оказывает  существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Процесс формирования финансовой стратегии предприятия проходит ряд этапов:

1. формирование стратегических целей финансовой деятельности;
2. конкретизация показателей финансовой стратегии;
3. оценка разработанной финансовой стратегии.

Цели  финансовой стратегии отдельных  компаний могут быть следующие:

• увеличение собственного капитала;
• достижение минимального уровня ликвидности активов;
• достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств;
• рост прибыли и рентабельности;
• обновление основных активов и выпуск конкурентоспособной продукции.

     Конкретизация показателей финансовой стратегии  предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей  и стратегических задач.

     Оценка  разработанной финансовой стратегии  проводится по следующим параметрам: ее согласованности с общей стратегией экономического развития; реализуемости  стратегии с учетом прогнозирования  конъюнктуры финансового рынка; результативности стратегии. Разработка финансовой стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия.

     Текущее планирование финансовой деятельности состоит в разработке системы  финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия. Оно позволяет определить тактику предприятия на более короткий период, как правило, на год с разбивкой по кварталам. В отличие от стратегических планов, которые носят всегда прогнозный, вероятностный характер, финансовые планы более конкретны и точны. 

     Цель  формирования тактики — определение  сумм инвестиций в оборотные активы и источники их финансирования. Размер оборотных активов зависит от масштабов текущей деятельности: объема производства и/или продажи, и тактики управления предприятием. Поскольку текущие инвестиции требуют соответствующего источника, то финансовый менеджер определяет их структуру с позиций выбранной им тактики управления предприятием. Краткосрочное финансирование обеспечивается за счет краткосрочности займов и кредитов банков, а также всех видов кредиторской задолженности. За счет этих источников финансируется текущая деятельность.

     Управление  финансами предприятия предполагает контроль за основными характеристиками баланса: долгосрочными и краткосрочными инвестициями, источниками финансирования — и увязку их с текущей деятельность и перспективами развития предприятия.

     В процессе текущего финансового планирования на предприятии разрабатываются  различные виды финансовых планов: доходов и расходов, поступления  и расходования денежных средств, балансовый, формирования и использования финансовых ресурсов. Степень детализации показателей каждого из видов финансового плана определяется предприятием самостоятельно с учетом специфики его деятельности.

     План  доходов и расходов по основной деятельности имеет цель — определить суммы чистой прибыли. Показателями этого плана выступают объем производства продукции (товаров, услуг), сумма и уровень доходов от реализации продукции, сумма постоянных издержек, сумма и уровень переменных затрат, ставки и виды налоговых платежей, сумма балансовой и чистой прибыли.

     Цель  разработки плана поступлений и  расходования денежных средств —  обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода. План состоит на всех этапах из двух частей: поступление денежных средств и расходование денежных средств. При планировании необходимо учитывать не только поступление и расходование, но и наличие определенных резервов.

     В балансовом плане отражается расчет состава активов и пассивов. Цель разработки этого плана — определение возможности прироста отдельных активов и формирование оптимальной финансовой структуры капитала предприятия, обеспечивающей его финансовую деятельность.

     При планировании пассивов оптимизируется соотношение собственных и заемных  средств, состав заемных — краткосрочных и долгосрочных — обязательств.

Разработка  плана формирования и использования  финансовых ресурсов состоит из двух частей: источники формирования финансовых ресурсов и направления использования  финансовых ресурсов.

     Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке оперативных планов. Оперативные планы имеют краткосрочный период (до года) и служат дополнением к текущим финансовым планам. К ним относятся кассовый план, кредитный план, календарь денежных поступлений. 

     Кассовый  план отражает поступление наличных денег и их использование на выплату  заработной платы персоналу, на командировочные, канцелярские и другие расходы.

     Кредитный план состоит из сумм планируемых  банковских ссуд на предстоящий год  и процентов за их пользование, а также из объемов и сроков погашения банковских кредитов.

     Календарь поступления денежных средств включает поступление денежных потоков от всех видов деятельности и их использование  на предпринимательскую деятельность. Платежный календарь обеспечивает оперативное отслеживание всех расчетных и платежных обязательств.

     Оперативные планы тесно привязаны к текущему планированию и способствуют их конкретизации  и уточнению планируемых показателей.

     Финансовое  планирование ведется в России с 1930-х гг., но с тех пор оно значительно менялось и принимало различные формы. Вначале финансовые планы были частью техпромфинплана предприятия. Финансовое планирование носило подчиненный характер по отношению к планам технического и промышленного характера. Затем появился финансовый план, состоящий из четырех разделов:

I раздел  — «Доходы предприятия»»;

II раздел  — «Расходы предприятия»;

III раздел  — «Бюджетное финансирование»;

IV раздел  — «Банковское кредитование».

     В начале 1960-х гг. форма финансового  плана была изменена и содержала следующие разделы:

I раздел  — «Доходные источники предприятия»;

II раздел  — «Фонды экономического стимулирования»;

III раздел  — «Направления расходования  средств»;

IV раздел  — «Капитальные вложения предприятия».

     В настоящее время форма финансового плана состоит из двух основных разделов. Финансовый план (баланс доходов и расходов) можно рассматривать как задание по отдельным показателям, где обеспечивается их увязка по всем направлениям.

     Объектом  финансового планирования выступают финансовые ресурсы. Это денежные средства, которые обеспечивают формирование оборотных средств, долгосрочных вложений и фондов специального назначения.

     К финансовым ресурсам относятся прибыль  и доходы от всех видов предпринимательской  деятельности, амортизационный фонд на восстановление основных фондов. По рейтингу использования к финансовым ресурсам приравниваются долгосрочные ссуды банка, прочие доходы и поступления.

     В процессе планирования главное внимание уделяется гарантиям выполнения обязательств перед бюджетом и банками, выявлению резервов и использованию ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов.

     Финансовый  менеджер при планировании финансовых показателей руководствуется отчетностью, содержащей информацию о средствах  предприятия, их источниках и движении. От этого зависит степень достоверности плана развития, полноты и комплексности.

     Финансовый  план обеспечивает взаимосвязь финансовых показателей и их использование  на развитие предпринимательской деятельности, прирост оборотных средств, создание необходимых фондов денежных средств целенаправленного использования.

     Финансовое  планирование отражает всю совокупность денежных доходов, которые используются в финансово-хозяйственной деятельности и обеспечивают достижение экономического, социального и потребительского эффектов. Разработка плана по доходам и расходам выступает заключительным этапом текущего финансового планирования.

     Финансовое  планирование позволяет совершенно и в полном объеме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов и обеспечивать стратегическое развитие предприятия в планируемом периоде.

     Бюджетирование  — это система краткосрочного планирования, учета и контроля ресурсов и результатов деятельности предприятия.

     Процесс бюджетирования должен быть стандартизирован с помощью бюджетных форм, инструкций и процедур. В подготовке бюджетов, составляемых на основе прогноза объема продаж, участвуют разные подразделения  компании. При составлении отдельных  частей бюджета предприятия можно использовать два подхода:

1. прямой, исходя из конкретных расчетов валовой выручки, за

трат  на сырье и материалы, дебиторской  за должности, готовой продукции  и т.п.;

2. косвенный, более упрощенный (на основе сбалансирования до

ходов и текущих расходов, первоначальных затрат и внешнего финансирования).

     Бюджетирование  обеспечивает лучшую координацию хозяйственной  деятельности, повышение управляемости  предприятия, снижает злоупотребления  и ошибки в хозяйственной деятельности.

     Прежде  чем окончательно будет сверстан новый бюджет, идет процесс по представлению отчетных данных по исполнению бюджета.

     Анализ  фактических данных позволяет определить требующие первоочередного внимания проблемные области хозяйственной  деятельности и выявить возможности  их координирования по фактическому уровню.