Факторинг как способ финансирования текущих финансовых потребностей организации

 

Однако в период кризиса объем рынка факторинга претерпел существенные изменения.

Как свидетельствуют  результаты исследования, проведенного «Эксперт РА», в 2008 году темпы прироста рынка факторинга (по объему уступленных  требований) резко замедлились –  с 70–90 % в предыдущие годы до менее  чем 17 %. Причем положительный прирост  по итогам года, отмечает «Эксперт РА», заслуга относительно успешной работы факторов в первом полугодии 2008 года. Кроме того, значительное влияние  на объемы рынка оказал дефолт крупнейшего  фактора – ФК «Еврокоммерц» (его  доля на рынке факторинга на 01.07.2008, по расчетам РА, составляла 22,3 %) [18].

Кроме увеличения спроса на услуги факторинга кризис имел и другие выраженные последствия  для рынка факторинга. В частности, общей для всех игроков тенденцией является отказ от безрегрессного факторинга. «Риски в факторинге всегда выше, чем  кредитные, а с наступлением кризиса  вероятность неплатежей существенно  возросла. Поэтому переход к регрессному  факторингу, позволяющему фактору предъявить требования поставщику в случае неплатежеспособности покупателей, – один из элементов  управления рисками [16].

Также под влиянием кризиса на рынке факторинга произошел  рост комиссионных ставок.

Темпы прироста рынка факторинга в 2009-м относительно предыдущего года отрицательны - минус 40%, если не учитывать результаты ФК "Еврокоммерц" в объемах рынка в 2008 году, за прошлый год сокращение составило 29,3%.

Тем не менее, многие специалисты уверены, что повышенный интерес к рынку факторинга продлится еще достаточно долго, поскольку восстановление потребительского спроса далеко не сразу приведет к росту товарооборота и будет толкать вверх спрос на краткосрочное беззалоговое финансирование. Факторинг до кризиса не пользовался популярностью среди предпринимателей в силу того, что услуга эта достаточно новая, и финансистам компаний было непросто объяснить ее преимущества перед кредитом.

Доля факторинга в ВВП России сегодня составляет около 1,5 %, в то время как в Европе этот показатель выше в разы. Кризис заставил компании искать новые источники  и инструменты финансирования, они  оценят факторинг, и рост его объемов в нашей стране продолжится. В связи с этим эксперты делают вывод о том, что молодая для нашей страны факторинговая отрасль имеет большое будущее. В условиях ограниченности финансовых ресурсов факторинговые услуги дают бизнесу возможность расти и развиваться, не замораживая финансовые средства в дебиторской задолженности [16].

Кроме того, основным толчком для роста привлекательности факторинга стали недавние изменения законодательства. С 1 апреля 2009 года было устранено противоречие между статьей 825 части второй Гражданского кодекса РФ и Федеральным законом "О лицензировании отдельных видов деятельности". То есть для осуществления агентской деятельности для предоставления услуг факторинга специальная лицензия теперь не нужна: сегодня банки и иные кредитные организации могут осуществлять факторинговую деятельность с момента получения лицензии Банка России на осуществление банковских операций.

В целом, как показывает зарубежный опыт, рынок факторинга очень перспективный и динамично  развивающийся сегмент экономики. Во многих экономически развитых странах  деятельность по финансированию под  уступку денежного требования не подлежит жесткому нормативному регулированию, и на ее осуществление не требуется специальных разрешений (лицензий).

 

 

 

 

 

3.Проблемы и перспективы развития факторинга в России

 

Факторинговый бизнес в России развивается темпами, превышающими динамику всех других финансовых услуг, ежегодно он увеличивается в два  раза. Однако пока факторинг нельзя назвать сильно распространенной услугой: около половины отечественных предпринимателей вообще ничего о нем не знают, а  пользуется этим видом финансирования и того меньше - чуть более 10% российских компаний.

Услуги факторинга являются чрезвычайно привлекательными и востребованными для субъектов  малого и среднего предпринимательства. Сфера применения факторинга достаточно широка. Он распространяется как на поставки товаров - продукты питания, сельскохозяйственную продукцию, потребительские товары, химические товары, лесоматериалы, фармацевтику и пр., так и на оказание услуг - транспортные перевозки, туризм, связь  и пр., как на торговлю внутри страны, так и на экспортно-импортные  операции [2].

Несмотря на хороший  рост, факторинг в сегодняшнем  понимании начал формироваться  в России всего пять лет назад, а по-настоящему масштабно эта  услуга развивается еще меньше - примерно три года. Поэтому практически отсутствует отечественная литература о порядке, формах, методах и возможностях проведения таких операций в финансовых компаниях и банках.

В апреле текущего года в Гражданский кодекс России были внесены изменения, отменяющие необходимость обязательного лицензирования факторинговой деятельности для  небанковских организаций. Таким образом, теперь этот вид услуг могут оказывать  любые коммерческие юридические  лица.

Несмотря на это  основную группу факторов по-прежнему составляют банки. Серьезная сложность, препятствующая появлению новых факторов -необходимость существенных финансовых ресурсов. По оценкам экспертов портфель принимаемой задолженности менее 20–30 млн. рублей просто не окупится, то есть начинать факторинговую деятельность имеет смысл только с таких объемов. «Неудивительно, что лидерами рынка являются либо банковские организации, либо организации, каким-либо образом связанные с банками. С учетом сегодняшней ситуации банки вряд ли будут охотно финансировать компанию без кредитной истории в объемах, необходимых для факторинговой деятельности. Вот почему процесс появления новых игроков на рынке будет весьма спокойным», – считает Антон Добрынин, директор факторинговой компании «Акмонитал» [16].

К основным проблемам  развития факторинга макроуровня можно отнести сложность становления банковской системы в России, поскольку положение банков зависит от макроэкономических преобразований, происходящих в стране и отсутствие нормативно-правовой базы. К внутренним проблемам на микроуровне можно отнести то, что факторинговые операции сопряжены с необходимостью тщательной работы банка с клиентами с целью минимизации рисков и для  их внедрения  необходим длительный период подготовки обслуживания [15].

Банки ежедневно сталкиваются с множеством проблем, связанными необходимостью повышения качества предоставления факторинговых операций, оценки их рискованности и эффективности по сравнению с другими банковскими услугами, отсутствием информации для достоверного и полноценного финансово анализа клиентов и их дебиторов, отсутствием полной юридической проработки вопросов и оптимизацией внутрибанковских процессов, связанных с оказанием факторинговых услуг, минимизацией расходов, недостаточной просвещенностью хозяйствующих субъектов о сущности факторинга и его использовании в хозяйственной деятельности предприятиями. Для ряда других банков является проблемой не совсем ясное понимание о размере риска, который берет на себя банк при предоставлении факторинговых услуг, невозможность переложить данный риск на страховые компании; большие инвестиционные затраты на запуск факторинга.

Также стоит отметить, что факторинговые операции являются очень трудоемкими и требующими наличие профессиональной команды  в банке, имеющей опыт работы с  подобными рода операциями. В результате не все банки могут позволить  факторинговое обслуживание клиентов [22].

Общий объем рынка  факторинга к концу 2009 года оценивался в 320 - 330 млрд. рублей. Прирост оборота  за IV квартал 2009 года составил 45% по сравнению  с показателями за 9 месяцев того же года. Однако по сравнению с 2008 годом  рынок факторинга сократился вдвое - объем уступленных требований тогда  составил более 600 млрд. рублей. Оценки объема и темпов роста российского рынка факторинга основаны на данных, представленных 20 факторами (табл. 2), совокупный оборот которых оценивается в 94% от общего объема российского рынка факторинга [7].

Объем выплаченного финансирования за весь 2009 год составил 227,4 млрд. руб., показав рост на 44% по сравнению с итогами 3 кварталов того же года. Совокупный размер факторингового портфеля на 31 декабря 2009 года оценивается по итогам исследования в 52,6 млрд. рублей. При этом, по свидетельству "ВТБ Факторинг", особенно активный рост числа клиентов, а также оборотов наблюдался с конца 2009 года. Несмотря на кризис, прошедший год факторы называют достаточно успешным. В течение 2009 года факторингом воспользовались 3224 предприятия, число привлеченных клиентов возросло на 35%. Доходы факторов за 2009 оцениваются год в 25-27 млрд. рублей. При этом на долю оптовой торговли приходится 61% оборота факторингового бизнеса, розничной торговли - 8%, обрабатывающего производства - 27%, строительства - 0,4% [7].

 

 

 

 

Таблица 2

Рэнкинг российских Факторов по объему предоставленного финансирования в 2009 г

№	Наименование Фактора	Объем предоставленного Фактором финансирования в 2009 г., тыс. руб..	Темпы прироста в 2009 г., %
1	ОАО "Промсвязьбанк"	84441878	-21.8
2	ОАО "Банк "Петрокоммерц"	24309376	-49.79
3	Банк НФК (ЗАО)	22863284	-52.0
4	ЗАО "ТрансКредитФакторинг"	19819644	2.6
5	ООО "БСЖВ Факторинг"	16805048.53142	-48.2
6	ОАО "АЛЬФА-БАНК"	13780911	н/д
7	ОАО АКБ "Металлинвестбанк"	11995583	45.4
8	ООО ФК "Лайф"	11369810	157.4
9	ЗАО ЮниКредит Банк	7160792	-59.9
10	ООО ВТБ Факторинг	5445901	н/д
11	ГПБ (ОАО)	4500646	-59.2
12	КБ "РОСПРОМБАНК" (ООО)	2015826	1.4
13	ЗАО "РФК"	2007124	н/д
14	ОАО "Нордеа Банк"	1686226	н/д
15	"НОМОС-БАНК" (ОАО)	1576996	-85.4
16	ФК "Санкт-Петербург"	1267419	-42.0
17	"ТКБ" (ЗАО)	983147	-64.4
18	ЗАО "Кредит Европа Банк"	905154	246.8
19	КБ "СДМ-БАНК" (ОАО)	797592	-15.6
20	ООО "Эконом-факторинг"	506918	н/д

 

"Прошлый год  для факторинга в России стал  годом риск-менеджмента и высоких  ставок. В 2010 год рынок вошел  с избытком ликвидности, низкими  ставками и надеждой на возобновление  роста экономики, оборотов торговли  и улучшение финансового состояния  компаний. Если позитивный макроэкономический  прогноз оправдается, российский  факторинг вырастет на 15-20% по  итогам года, - считает директор  департамента факторинговых операций  Промсвязьбанка Виктор Носов. - Ключевыми  тенденциями станут усиление  конкуренции, снижение стоимости  факторинга для клиентов, особенно  для поставщиков торговых сетей" [15].

Подводя итоги, можно  сказать, что российский рынок факторинга продолжает развиваться довольно интенсивно.

 За прошедший  2008 год его объем вырос на 80–90% и к настоящему времени составляет $5,5–5,7 млрд. В 2008-09гг. продолжилась  тенденция увеличения числа игроков  на рынке факторинга. Если в  2007 году факторингом, по данным  ЦБ РФ, занимались 84 банка, то на  конец минувшего года таких  банков насчитывалось уже более  ста. Некоторые из них пошли  по пути выделения своих факторинговых  подразделений в самостоятельные  факторинговые компании. В 2008 году  российскими факторами было заключено  76 сделок международного факторинга. В целом объем этих сделок  — 998,5 млн. руб., или 0,75% от всего  объема российского рынка факторинга. В целом, делая выводы исходя  из предоставленной информации,  перспективы факторинга в России  следует оценивать как умеренно-оптимистические.  И нестабильность финансовой  ситуации вряд ли сможет служить  серьезным препятствием развитию  факторинга [7].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Из всего вышеизложенного  можно сделать следующие выводы. Факторинг - весьма популярная и эффективная форма финансирования оборотных средств поставщиков, так как по своей сути он включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитных рисков, от появления сомнительных долгов.

Мировая практика в области проведения факторинга выработала множества вариантов  факторинговых соглашений, использование  которых зависит от специфики  факторинговых компаний и их клиентов.

Факторинг имеет  ряд преимуществ для всех участников операции.

Ключевым преимуществом  факторинга является то, что он доступен широкому кругу малых и средних  компаний. Факторинг помогает обеспечить потребность предприятия в текущих оборотных средствах, не образуя при этом излишней денежной массы. Кроме того, он открывает дополнительную возможность в работе с задолженностью мелких и средних предприятий. Существенное преимущество факторинга состоит в том, что факторинговые компании обеспечивают постоянный и тщательный учет положения дел у своих клиентов и всячески препятствуют возникновению денежных долгов.