Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением

установленных законом  формы и порядка;

§        размещается выпусками;

§        имеет равные объем и сроки  осуществления прав внутри одного выпуска

вне зависимости  от времени приобретения ценной бумаги.

3)       По способу удостоверения прав  владельца ценной бумаги - ценные

бумаги на предъявителя, ордерные и именные.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

a)     предъявителю  ценной бумаги (ценная бумага  на предъявителя);

b)    названному  в ценной бумаге лицу (именная  ценная бумага);

c)     названному  в ценной бумаге лицу, которое  может само осуществить эти  права

или назначить  своим распорядителем (приказом) другое управомоченное лицо

(ордерная ценная  бумага).[3]

4)       По сроку существования - срочные  и бессрочные ценные бумаги.

Срочные подразделяются на краткосрочные (до одного года) и  долгосрочные

(более одного  года).

Существует еще  много других классификаций ценных бумаг. Я перечислю некоторые

из них, не вдаваясь в подробное описание:

·        по форме выпуска – документарные  и бездокументарные;

·        по происхождению (ведет ли начало ценная бумага от своей первичной

основы, т.е. товара или денег или от других ценных бумаг) - основные и

производные;

·        по национальной принадлежности - ценная бумага отечественная или

иностранная;

·        по территориальной принадлежности (в каком регионе страны выпущена

данная ценная бумага);

·        по форме собственности и виду эмитента - государственные,

муниципальные и  корпоративные ценные бумаги;

·          по способу выплаты дохода - процентные, дисконтные, процентно-

дисконтные.

    

1.3. Участники рынка  ценных бумаг 

В России участниками  рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы,

инвестиционные  институты и профессиональные участники  рынка.

Эмитенты –  юридическое лицо, государственный  орган или орган местной

администрации, выпускающий  ценные бумаги и несущий от своего имени

обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг.

Инвестор –  физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от

своего имени  и за свой счет и получающее на них  право собственности.

Инвестиционный  институт – юридическое лицо, созданное  в любой предусмотренной

законодательством форме.

Профессиональные  участники рынка ценных бумаг  – юридические лица, в том числе

кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные

в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие  виды

деятельности:

§        брокерская деятельность;

§        дилерская деятельность;

§        клиринговая деятельность;

§        депозитарная деятельность;

§        деятельность по ведению реестра  владельцев ценных бумаг;

§        деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;

§        деятельность по управлению ценными  бумагами.

Брокер – это  профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся

совершением гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве

поверенного или  комиссионера, действующего на основании договора поручения

или комиссии, а  также доверенности на совершение таких  сделок при отсутствии

указаний на полномочия поверенного или комиссионера в  договоре.

Дилер – это  профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся

совершением сделок  купли - продажи ценных бумаг от своего  имени и за свой

счет путем публичного объявления цен покупки и/или  продажи определенных

ценных бумаг  с обязательством покупки и/или  продажи этих ценных бумаг по

объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилером может

быть только юридическое  лицо, являющееся коммерческой организацией.

Клиринговая организация  – это профессиональный участник рынка ценных бумаг,

занимающийся определением взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка

информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских

документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи  с расчетами по

операциям с ценными  бумагами принимают к исполнению подготовленные при

определении взаимных обязательств бухгалтерские документы  на основании их

договоров с участниками  рынка ценных бумаг, для которых  производятся расчеты.

Клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам  с ценными

бумагами, обязана формировать специальные фонды для снижения рисков

неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный  размер специальных фондов

клиринговых организаций  устанавливается Федеральной комиссией  по рынку ценных

бумаг по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

Депозитарий –  это профессиональный участник рынка  ценных бумаг, занимающийся

оказанием услуг  по хранению сертификатов ценных бумаг  и/или учету и переходу

прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Регистратор (держатель  реестра) – это юридическое лицо, занимающееся сбором,

фиксацией, обработкой, хранением и предоставлением  данных, составляющих

систему ведения  реестра владельцев ценных бумаг. Держателем реестра может

быть эмитент  или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий

деятельность по ведению реестра на основании  поручения эмитента.

Регистратор не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами

зарегистрированного в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг

эмитента.

Договор на ведение реестра заключается эмитентом только с одним

регистратором. Он может вести реестры неограниченного  числа эмитентов. Более

того, регистратор  вправе делегировать часть своих  функций по сбору

информации, входящей в систему ведения реестра, другим регистраторам.

Организатор торговли на рынке ценных бумаг – это  профессиональный участник

рынка ценных бумаг, занимающийся предоставлением услуг, непосредственно

способствующих  заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между

участниками рынка ценных бумаг.

Управляющий –  это профессиональный участник рынка  ценных бумаг, занимающийся

осуществлением  от своего имени за вознаграждение в течение определенного

срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими

другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования

ценные бумаги; денежными средствами и ценными  бумагами, получаемыми в

процессе управления ценными бумагами. Управляющим может быть как юридическое

лицо, так и индивидуальный предприниматель.

Брокерская деятельность, дилерская деятельность, деятельность по управлению

ценными бумагами и депозитарная деятельность могут  осуществляться одной

организацией, имеющей  лицензию на осуществление соответствующих видов

профессиональной  деятельности.

Клиринговая деятельность может совмещаться с депозитарной деятельностью или

деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Деятельность по управлению ценными бумагами может  совмещаться с деятельностью

по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов,

управлению активами негосударственных пенсионных фондов и/или деятельностью

по управлению инвестиционными фондами. В случае такого совмещения

деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с

брокерской, дилерской  и депозитарной деятельностью.

Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг  с иными видами

предпринимательской деятельности, не предусмотренное законодательством

Российской Федерации и Положением о лицензировании различных видов

профессиональной  деятельности на рынке ценных бумаг  Российской Федерации, не

допускается.

В каждой стране круг участников рынка ценных бумаг, а  также условия их

участия в работе определяются государством. Государственное законодательство

в этой сфере отражает специфику состояния производства и финансов страны и в

случае экономического кризиса претерпевает изменения.

Непременным условием любой деятельности на рынке ценных бумаг для юридических

лиц является получение государственной лицензии, а для физических лиц –

квалификационного аттестата Министерства Финансов Российской Федерации.

В России функционирование рынка ценных бумаг и состав его  участников

определены прежде всего федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «Об

акционерных обществах», а также рядом других нормативных  документов.

    

1.4. Роль коммерческих  банков на рынке  ценных бумаг 

Коммерческие банки  как универсальные кредитно-финансовые институты являются

участниками рынка  ценных бумаг. В разных странах место, отводимое

коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем  не менее, можно

сформулировать  некоторые общие моменты взаимодействия коммерческих банков с

национальными и  международными рынками ценных бумаг.

С конца 50-х гг. в мировой практике наблюдается активное проникновение

коммерческих банков на рынок ценных бумаг – как  в прямой, так и

опосредованной  формах. В тех странах, где место  коммерческих банков на

фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят

косвенные пути участия  в инвестиционной и посреднической деятельности через

трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование

инвестиционных  компаний и банков и т.п.

Наиболее широкое  участие в операциях с ценными  бумагами принимают

коммерческие банки  Германии. Здесь банкам законодательно разрешено

осуществлять все  виды операций с ценными бумагами: они выступают эмитентами