Денежно-кредитная политика РФ

Денежное обращение  подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег  в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа  и средства обращения).

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени  между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между  населением и государственными органами. 
Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег; банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет центральный (как правило, государственный) банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

Безналичное обращение  — движение стоимости без участия  наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление  средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели  к возникновению такого обращения.

Размер безналичного оборота зависит от объема товаров  в стране, уровня цен, звенности расчетов, а также размера распределительных  и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет  важное экономическое значение в  ускорении оборачиваемости оборотных  средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения. 

1.3.Денежная масса и денежная база.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных  и платежных средств, обслуживающих  хозяйственный оборот и принадлежащих  частным лицам, предприятиям и государству.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных  покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров  и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные  лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к  которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный  оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить  расчетными средствами.

Выделяются следующие  основные агрегаты денежной массы: M0, M1, M2, M3. В M0 включаются только наличные деньги в обращении; в М1 помимо M0 входят средства на расчетных, текущих и  специальных счетах предприятий  и организаций, средства страховых  кампаний, доходы населения до востребования  в Сбербанке и коммерческих банках: В М2 включаются помимо M1 срочные  вклады населения в Сбербанке  и М3 - это М2 плюс сертификаты к  облигации госзайма.

Самой высокой  ликвидностью обладает агрегат М0. Поскольку  в агрегат М2 входят срочные вклады населения в Сбербанк, то расчет этого показателя особенно важен в кредитно-денежной политике, т. к. иллюстрирует склонность населения к сбережению, следовательно, его доверие банкам и государству в целом.

Денежная масса  зависит от спроса на деньги и их предложения. Спрос на деньги - это  количество денег, которое население  желает иметь на руках (это так  называемые «денежные остатки», включающие в себя как наличные деньги, так и средства на текущих банковских счетах фирм и организаций). Главное влияние на спрос на деньги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Важно также доверие к национальной денежной единице и к кредитной политике государства. Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП и возможностями его роста. Оно зависят также от кредитной политики Центрального банка, умелого управления и регулирования наличной денежной массой.

Денежная база - это сумма наличных денег и  денежных средств коммерческих банков, депонированных в Центральном банке  в качестве обязательных резервов. С помощью этих денег Центральный  банк выполняет свои обязательства  перед коммерческими банками  и государственными органами. Эти  деньги, поскольку они депонированы в Госбанк, прямо и непосредственно  им контролируются. 

1.4.Денежно кредитная политика.

Денежно-кредитная  политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Денежно-кредитная  политика является составной частью единой государственной экономической  политики. Государственная экономическая  политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Методы денежно-кредитной  политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей. Методы денежно-кредитной политики можно классифицировать в зависимости с поставленной целью на: прямые и косвенные.

Прямые методы — административные меры в форме  различных директив Центрального Банка  касающихся объема денежного предложения  и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения  депозитов служат примерами количественного  контроля. Реализация этих методов  даёт наиболее быстрый экономический  эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или  ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными  переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов  временные лаги сокращаются. Временные  лаги — это определенный период времени между моментом возникновения  потребности в применении той  или иной меры в сфере денежно-кредитной  политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной  политики воздействуют на мотивацию  поведения хозяйствующих субъектов  при помощи рыночных механизмов, имеют  большой временной лаг, последствия  их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов  непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход  к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости  центральных банков.

Операции на открытых рынках.

Продажа (покупка) ЦБ государственных ценных бумаг  на открытых рынках коммерческими банками  уменьшает (увеличивает) резервы банков, а, следовательно, уменьшает (увеличивает) кредитные возможности банков, увеличивая (уменьшая) процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью. Изменение минимальной резервной нормы. Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.

Изменение учетной  ставки.

Ставка, взимаемая  ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается  спрос коммерческих банков на кредиты  ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы  коммерческих банков и их способность  давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент  за кредит. Предложение денежной массы  в стране возрастает. Наоборот, когда  нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную  ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с  инфляцией. В зависимости от экономической  ситуации центральный банк прибегает  к политике «дешёвых» и «дорогих»  денег.

Политика дешёвых  денег. Проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.

Политика дорогих  денег. Проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.

Наряду с перечисленными методами государственного регулирования, имеющими внутриэкономическую направленность, существуют специальные меры внешнеэкономического регулирования. К ним можно отнести  меры стимулирования экспорта товаров, услуг, капиталов, «ноу-хау», управленческих услуг. Это - кредитование экспорта, гарантирование экспортных кредитов и инвестиций за рубежом, введение и отмена квот, изменение  величины пошлины во внешней торговле. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Денежная система РФ

2.1.Виды денежных знаков.

Официальной денежной единицей РФ является рубль. Состоит  из 100 копеек. В России 2 вида денежных знаков - банкноты и монета. Их подделка преследуется по закону. Банкноты и  монета являются безусловными обязательствами  Банка России и обеспечиваются всеми  его активами, в том числе золотым  запасом, государственными ценными  бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка России. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных  учреждениях).

Эмиссия - такой  выпуск денег в оборот, который  приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

Функции Банка  России по эмиссии денег:

·прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты;

·утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

·создание резервных фондов банкнот и монеты;

·установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение;

·определение порядка ведения кассовых операций. 

2.2.Методы регулирования денежного обращения. 

Регулирование денежного обращения в РФ возложено  на Банк России. В соответствии с  Федеральным законом «О центральном  банке Российской Федерации» от 12 апреля 1995 г. основные инструменты денежно-кредитной  политики Банка России:

· процентные ставки по операциям Банка России;

· нормативы  обязательных резервов;

· операции на открытом рынке;

· рефинансирование банков;

· депозитные операции;

· валютное регулирование;

· установление ориентиров роста денежной массы; 

Процентные ставки Банка России - это минимальные  ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки

Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

Операции на открытом рынке - это купля-продажа  Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с  ценными бумагами с совершением  затем обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом  директоров

Рефинансирование  банков - это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе  и переучет векселей. Банк России устанавливает  процентную ставку рефинансирования.

Депозитные операции - это операции по привлечению в  депозиты (вклады) средств банков. Они  позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.

Валютное регулирование осуществляется с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту больше предложения, то Банк России продаёт валюту из своих золотовалютных резервов.