Центральный банк и его операции

Таким образом, список операций, осуществляемых Центральным банком очень велик, однако, соблюдая закон, Банк России не имеет права:

·  осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензий на проведение банковских операций, и физическими лицами;

·  приобретать акции кредитных и иных организаций (за исключением случаев, предусмотренных Законом о Банке России);

·  проводить операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России и его организаций;

·  заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных Законом о Банке России;

·  пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров.

По своей природе банковские операции подразделяются на банковские и небанковские. Это положение распространяется и на операции центрального банка. К банковским операциям центрального банка относятся те, которые закреплены за ним как за особым денежно-кредитным институтом. Небанковскими операциями в этом случае будут те, которые он выполняет наряду с другими параллельно функционирующими институтами. Например, центральный банк может выдавать поручительства, осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками, покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке; эти операции выполняют и другие экономические субъекты.

По содержанию операции центрального банка можно подразделить на экономические, юридические, технические, охранные. Будучи экономическим институтом центральный банк выполняет прежде всего экономические операции, которые, конечно, требуют определенного юридического, технического и охранного сопровождения.

По характеру  выполняемой работы выделяются аналитические, управленческие, контрольные, счетные, бухгалтерские и другие операции. Их характер определяет внутреннюю специализацию сотрудников банка, а иногда структуру внутри банковского управления (в частности образование департамента бухгалтерского учета и отчетности).

По планированию деятельности можно выделить операции стратегические и тактические. Стратегической операцией будет, например, их совокупность по формированию «Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года». К числу тактических операций можно отнести операции, каждодневно выполняемые центральным банком. (Например, установление ежедневного курса рубля по отношению к различным валютам иностранных государств.)

По этапам осуществления операции центрального банка подразделяются на первоочередные и последующие. Так, осуществляя рефинансирование, центральный банк в первоочередном порядке изучает надежность обеспечения, представленного в форме соответствующих ценных бумаг, их соответствия установленному перечню, и лишь впоследствии предоставляет временную финансовую помощь.

По периодичности  совершения операции центрального банка можно подразделить на единовременные (разовые) и многоразовые (повторяющиеся). Единовременными в рамках определенного периода можно, к примеру, считать операции по деноминации, выпуску в обращение новых денежных купюр и монет; к многоразовым - операции по обмену иностранной валюты, по приему и выдаче наличных денег (кассовые операции) и др.

По отношению  к национальному рынку операции делятся на внутренние и международные. К внутренним принято относить все те операции, которые банк совершает по поручению отечественных клиентов, к международным - все то, что связано с обслуживанием внешней торговли и международных валютно-кредитных отношений.

По используемой валюте операции могут проводиться в национальной валюте, валюте иностранных государств и с использованием комбинации валют (мультивалютные операции).

По отношению  к балансу банка выделяют активные, пассивные и за балансовые операции.

Среди ценных бумаг Правительства  Российской Федерации преобладают  облигации федеральных займов (ОФЗ).

Наибольшая доля пассивов Центрального банка Российской Федерации  на конец 2006 года приходится на денежные средства, сосредоточенные на его счетах (60,8%), и наличные деньги в обращении (33,4%).

По итогам 2006 года прибыль  Банка России составляла 19,1 млрд. руб. В основном она была получена за счет доходов от размещения валютных резервов, а также доходов по его  операциям с государственными ценными  бумагами. В соответствии с российским законодательством Банк России перечисляет 50% фактически полученной им по итогам года прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов, в федеральный  бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении Банка России, направляется Советом  директоров в резервы и фонды  различного назначения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Роль Центрального  банка в денежно-кредитном регулировании  экономики

Денежно-кредитная политика традиционно рассматривается как  важнейшее направление экономической  политики государства и представляет собой совокупность разработанных  центральным банком совместно с  правительством мероприятий в области  организации денежных и кредитных  отношений в стране. С помощью  этих мероприятий обеспечивается воздействие  денежно-кредитной сферы на воспроизводственный  процесс в целях регулирования  экономического роста, повышения эффективности  производства, обеспечения занятости  населения, стабильности внешнеэкономических  связей, Т.е. для решения важнейших  стратегических задач, стоящих перед  экономикой каждой страны.

В общем виде в основе денежно-кредитной политики лежит  теория денег, изучающая, в частности, процесс воздействия денег и  денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют одну из двух концепций денежно-кредитной политики:

·  политика кредитной экспансии, или «дешевых» денег;

·  политика кредитной рестрикции, или «дорогих» денег.

Кредитная экспансия центрального банка увеличивает ресурсы коммерческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег  в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насыщению экономики  деньгами.

Сегодня Банк России достаточно четко определяет цель денежно-кредитной  политики - таргетирование инфляции - и конкретные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля. Кроме того, определяются количественные ориентиры макроэкономических пропорций.

В ближайшем десятилетии  в России должны быть обеспечены высокие  темпы экономического роста, которые  позволят значительно повысить уровень  жизни населения. Низкая инфляция является основой для обеспечения устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и, соответственно, принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов, поэтому денежно-кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и модернизацию структуры экономики.

В зависимости от связи  метода денежно-кредитной политики с поставленной целью различают прямые икосвенные методы.

Прямые методы - это административные меры в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке.

Реализация этих методов  дает наиболее быстрый эффект с точки  зрения контроля центрального банка  за максимальным объемом или ценой  депозитов и кредитов, за количественными (денежное предложение) и качественными (спрос на деньги) переменными денежно-кредитной  политики.

Применение прямых методов  денежно-кредитной политики позволяет  непосредственно влиять на денежные агрегаты, распределение ссуд и издержки заимствований. Они наиболее привлекательны для государственных органов  как методы регулирования и перераспределения  денежных ресурсов, особенно в условиях экономического кризиса. Прямые методы легче применять, они требуют  меньше затрат, последствия их применения более предсказуемы.

Косвенные методы регулирования  денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих  субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют больший временной лаг, последствия их применения менее  предсказуемы, чем при использовании  прямых методов. Однако их применение не приводит к деформациям рынка.

Помимо деления методов  денежно-кредитной политики на прямые и косвенные различают также общие иселективные методы.

Общие методы являются преимущественно  косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят  в основном директивный характер.

Классификацию методов денежно-кредитной  политики можно также провести в  зависимости от объекта воздействия. Это - методы денежно-кредитной политики, воздействующие непосредственно на денежное предложение, и методы, регулирующие спрос на денежном рынке.

В Федеральном законе «О Центральном Банке Российской Федерации» (ст. 35) определены основные инструменты  денежно-кредитной политики:

1. Процентные ставки по  операциям Центрального Банка.

2. Нормативы обязательных  резервов депонируемых в ЦБ (резервные  требования).

3. Операции на открытом  рынке.

4. Рефинансирование кредитных  организаций.

5. Валютные интервенции.

6. установление ориентиров  роста денежной массы.

7. Прямые количественные  ограничения.

8. Эмиссия облигаций от  своего имени.

В мировой экономической  практике центральные банки используют следующие инструменты денежно-кредитной  политики:

1. изменение норматива  обязательных резервов (резервных  требований);

2. процентная политика  центрального банка, Т.е. изменение  механизма заимствования средств  коммерческими банками у центрального  банка или депонирования средств  коммерческих банков в центральном  банке;

3. операции на открытом  рынке с государственными ценными  бумагами. Определение приоритетности  инструментов денежно-кредитной  политики зависит от тех целей,  которые решает центральный банк  на том или ином этапе развития  страны.

Обязательные  резервы - это процентная доля от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Исторически обязательные резервы рассматривались центральными банками как экономический инструмент, призванный обеспечить коммерческим банкам достаточную ликвидность в случае массового изъятия депозитов, предотвратить неплатежеспособность коммерческого банка и тем самым защитить интересы его клиентов, вкладчиков и корреспондентов. Однако сегодня изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой настройки денежно-кредитной сферы.

Механизм действия этого  инструмента денежно-кредитной политики заключается в следующем:

·  если центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков, которые они не могут использовать для проведения ссудных операций. Соответственно, это вызывает мультипликационное уменьшение денежного предложения, поскольку при изменении норматива обязательных резервов меняется величина депозитного мультипликатора;

·  при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение предложения денег.

Депозитные операции центрального банка позволяют коммерческим банкам получать доход от так называемых свободных, или избыточных, резервов, а центральному банку - влиять на размер денежного предложения. Депозитные операции используются как инструмент оперативного изъятия излишней ликвидности  банковской системы в случае возникновения  избытка для повышения сбалансированности спроса и предложения в различных  секторах финансового рынка.

Ставки по этим операциям  отражают изменение спроса на свободные  ресурсы и соответствующую динамику рыночных ставок.

При этом Банк России регулирует с помощью указанных операций не только краткосрочную ликвидность  банков, но и использует этот инструмент для регулирования ликвидности  в среднесрочном периоде.

Рефинансирование  кредитных организаций.

Рефинансирование коммерческих банков - предоставление им заимствований  в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности. Выполняя функцию рефинансирования, Центральный  Банк выступает в качестве банка  банков.

В мировой банковской практике инструментами рефинансирования, в  настоящее время, являются:

·  кредиты, выдаваемые центральными банками коммерческим банкам под залог ценных бумаг;

·  краткосрочные двусторонние сделки на валютном и фондовом рынке (операция СВОП и операция РЕПО).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Взаимодействие (сотрудничество) центральных банков  на межгосударственном уровне 

 

Впервые сотрудничество центральных  банков на межгосударственном уровне проявилось при создании международного банка центральных банков Банка  международных расчетов (БМР) в Базеле в 1930 г. Его организаторами были центральные  банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом  Моргана. Все эти банки подписали  конвенцию со Швейцарией, на территории которой функционирует банк.