Бюджетная система РФ

II. Денежные потоки предприятия

2.1. Общие положения

      В соответствии со статьей 87 Гражданского кодекса Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

      Учредительными  документами общества с ограниченной ответственностью являются учредительный договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.

      Общество  с ограниченной ответственностью «Строитель»  осуществляет свою деятельность в строительной отрасли. Адрес местонахождения  предприятия г. Псков, ул. Алмазная д.15.

      Деятельность  предприятия регламентируется действующими нормативно-правовыми документами (Гражданский кодекс Российской Федерации, Федеральные Законы, Указы, Постановления Правительства Российской Федерации и другие нормативно-правовые акты). Деятельности каждого подразделения определяется соответствующим положением о подразделении, которое устанавливает задачи, права и обязанности, регламентирует порядок взаимодействия с отделами и подразделениями, входящими в ООО «Строитель», определяет структуру и функции отделов. Взаимодействия между подразделениями регламентируется инструкцией о порядке и сроках отчетности структурных подразделений ООО «Строитель». Деятельность каждого сотрудника регламентируется должностной инструкцией, которая устанавливает функции, права, обязанности, ответственность, взаимодействия сотрудников. Права и обязанности генерального директора прописаны в Уставе.

      Численность ООО «Строитель» составляет 42 человек, из них руководителей и специалистов – 5 человека, рабочих – 37 человек.

      Участниками общества являются физические лица, число которых составляет 3 человека.

      Основной  вид деятельности ООО «Строитель»  – строительство. Предприятие имеет лицензию на осуществление проектной деятельности и ведение строительных работ.

     Основными направлениями деятельности предприятия в 2009г. являются:

1. своевременное и качественное выполнение заказов предприятий по строительству и вводу в действие мощностей и объектов строительства;
2. строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение объектов;
3. разработка проектов производства строительно-монтажных работ.
4. проведение сварочных работ;

      Основными видами строительно-монтажных работ  выполняемых ООО «Строитель» являются:

• каменные работы;
• монтажные работы;
• штукатурные работы;
• малярные работы;
• кровельные работы.

     Бухгалтерский учет в ООО «Строитель» ведется согласно приказа №53 от 30.12.04 г. «Об учетной политике на 2009 год», в котором оговорены основные  нормативные документы по бухгалтерской, финансовой, экономической, производственной деятельности предприятия.

     На  предприятии используется журнально-ордерная форма учета с применением программы «1С: Бухгалтерия» и других элементов автоматизации. Бухгалтерский учет ведется способом двойной записи на основании Рабочего плана счетов бухгалтерского учета, разработанного в соответствии с типовым планом счетов и Инструкций к нему, утвержденной приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 года №94н, на основании первичных учетных документов, которые фиксируют факт совершения хозяйственной операции.

2.2. Денежные потоки

     Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени – «свободный резерв». Для инвестора cash flow – ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.

     Цель  анализа денежных потоков – это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

     Денежный  поток характеризует степень  самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

     Финансовое  благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

     Причем  причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и  обесценением денег, так и с упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

     Анализ  денежных потоков является одним  из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

     Анализ  денежных потоков удобно проводить  при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия – операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

     Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

     Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

     Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

     Финансовая  деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

     Составление отчета о движении денежных средств  предполагает:

• Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;
• Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;
• Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

     Для составления отчета о движении денежных средств используются данные баланса и отчета о прибылях и убытках. 

     Отчет о движении денежных средств

Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть) 

     Предприятие вполне успешно работает. Но из-за устаревшего оборудования предприятию приходится брать кредит на улучшение основных фондов, и за счет снижения эксплутационных затрат погашать кредит. Таким образом, предприятию целесообразно, для улучшения финансового состояния пополнять финансовые ресурсы в большей мере за счет собственных источников, нежели заемных.

III. Венчурный кредит (сущность, участники, цель, этапы).

3.1. Развитие венчурного финансирования

     До  середины XX века из видов бизнеса, способных  приносить сверхвысокие прибыли, были известны лишь торговля нефтью, оружием, наркотиками, содержание игорных домов и борделей.

     Вторая  половина двадцатого столетия убедительно  продемонстрировала, что возможен и еще один вид бизнеса, который, не уступая вышеназванным ни по прибыльности, ни по рискованности, направлен на поддержание научно-технического прогресса. Сегодня он повсеместно известен под именем – венчурное финансирование.

     В самом общем виде этот вид бизнеса  заключается в выделении прямых инвестиций малым и средним компаниям, разрабатывающим и производящим преимущественно наукоемкую продукцию и услуги, базирующиеся на высоких технологиях.

     Изначальный смысл этого понятия был тесно связан со словом «венчур», которое, с одной стороны, означает – предприятие, а с другой – риск. Такая двойственная трактовка весьма символична, поскольку определенный объем средств вкладывается в новое еще никому не известное и ничем себя не зарекомендовавшее предприятие, что, естественно, является весьма рискованным шагом. В свою очередь для финансирования новой компании привлекается капитал не из государственного бюджета, а частный, принадлежащий какому-то конкретному предпринимателю, то есть являющийся предпринимательским (предпринимательский и в том смысле, что его предоставляет предприниматель, и в том, что им управляют предприниматели, и в том, что он инвестируется в высокотехнологические предприятия).

     Главная же цель венчурного финансирования сводится к тому, что денежные капиталы одних предпринимателей и интеллектуальные возможности других (оригинальные идеи или технологии) объединяются в реальном секторе экономики для того, чтобы в новой компании обоим предпринимателям принести прибыль.

     В самом сжатом виде, с учетом сложности  и многогранности данного процесса, можно считать, что венчурное финансирование – это долгосрочные (5- 7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.