Биржевая торговля и участие предприятий в товарных и валютных биржах

Биржевая торговля и участие предприятий в товарных и валютных биржах  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     СОДЕРЖАНИЕ 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Экономическая сущность биржевой торговли…………………………….5
1. Понятие биржи и основные характеристики………………………………5
2. Классификация бирж………………………………………………………...7
3. Функции бирж………………………………………………………………11
2. Основы функционирования товарных бирж……………………………...14
1. Понятие товарной биржи, состав участников…………………………….14
2. Организация работы товарных бирж……………………………………...19
3. Базовые операции на бирже………………………………………………..23
3. Особенности деятельности валютных бирж……………………………...25
1. Основные функции и характеристика валютных бирж………………….25
2. Участие предприятий в ведущих российских

        валютных биржах…………………………………………………………..28

Заключение……………………………………………………………………….36

Список  использованной литературы…………………………………………...38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Установление  в России рыночных отношений сопровождается кардинальными изменениями, особенно в сфере обращения. Одним из основных элементов сферы обращения рыночной экономики являются биржи. Они являются самостоятельной формой коммерческой деятельности, ориентированной на получение прибыли и представляющей собой целенаправленные виды работы по подготовке и проведению торговли особыми видами товаров по специально установленным правилам.

     Биржи позволяют предприятию покупать сырьё по самой низкой цене на текущий  момент на рынке, находить клиентов и  продавать свою продукцию, прогнозировать состояние рынка для повышения  устойчивости предприятия. Вместе с  тем, наличие бирж привносит ощутимый экономический эффект только при наличии развитой информационной системы как в пределах предприятия, так и в пределах отрасли.

     Биржевые  сделки могут совершаться не только на территории или в помещении  биржи. Местом заключения таких сделок могут быть и компьютерные сети. Например, существуют международные секции электронной торговли между биржами. В России электронные торговые сессии распространены на валютно-фондовых (ММВБ) и фондовых биржах (РТС).

     Данная  тема является на сегодняшний момент актуальной, так как биржи, входящие в современную систему рынка, способствуют непрерывности процессов расширенного воспроизводства и ускорению кругооборота общественного продукта. Сокращение, благодаря биржам, времени обращения товаров повышает эффективность использования основных фондов, трудовых ресурсов, уменьшает потребность в оборотных средствах, банковском кредите и тем самым позволяет увеличивать ресурсы, направляемые в другие отрасли, что особенно важно в современной экономической ситуации.

      Целью данной работы является рассмотрение основных принципов биржевой торговли и особенностей участия предприятий в товарных и валютных биржах. В соответствии с целью выделяются следующие задачи:

1. рассмотреть экономическую сущность биржевой торговли
2. обозначить основы функционирования товарных бирж
3. выявить особенности деятельности валютных бирж.

     Объект  исследования – товарные и валютные биржи.

     Предметом исследования являются основы, принципы и особенности функционирования бирж.

     По  данной теме рассматривались разработки следующих отечественных экономистов: Грязновой А.Г., Дегтяревой О.И., Васильева Г.А., Шишкина В.Ф., а также источники периодической печати и Интернет-ресурсы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ  БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ 

     1.1 Понятие биржи и основные характеристики 

     В регулируемой рыночной экономике важнейшей структурой является организованный рынок. К организованным рынкам относятся аукционы, торги, биржи. Биржа как управляемый рынок занимает особое место в инфраструктуре рыночного хозяйства, являясь оптовым институтом посредничества. Вместе с тем биржа — показатель цивилизованных рыночных отношений.

     Слово «биржа» (dc burse — фландрийское наречие) означает мешок, кошелек. В практике в разные периоды под биржей понимали: а) крупный торговый центр города; б) промежуток времени, когда были торги; в) непосредственно сами торги.

     Биржа представляет собой особую форму  организации рынка, имеющую свою систему управленческих органов  и специальные правила ведения  торговли. Биржевыми товарами считаются продукты массового производства, обладающие качественной однородностью, сопоставимостью качественных характеристик и взаимозаменяемостью отдельных партий, что позволяет вести торговлю без представления товаров, а по образцу, описанию качества. Основными биржевыми товарами являются сельскохозяйственная продукция, минеральное сырье и продукты их переработки. Мировая практика в настоящее время насчитывает примерно 60—65 наименований биржевых товаров. Ведущие из них — нефть, мазут, соевые бобы, пшеница, кукуруза, масло, шрот, живой крупный рогатый скот, золото, серебро, никель, хлопок, каучук и т. д. На бирже регулярно устанавливаются цены на биржевые товары на основе сложившегося на данный момент спроса и предложения на них.

     Биржа имеет:

1. организационную основу. Биржа, с точки зрения организационной основы,- это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела.
2. экономическую основу. С экономической точки зрения,- это организованный в определённом месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.
3. юридическую основу. Биржа является юридическим лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде)¹.

     Как организованный рынок биржа характеризуется строго регламентированным временем биржевых торгов (собраний, сессий). Строго регламентируется и место проведения торгов. Нормальную работу бирже обеспечивает ее функциональная структура, включающая информационно-справочный, котировальный, регистрационный комитеты, маклериат, арбитраж, расчетную палату. Структура бирж не является жесткой. Некоторые биржи могут включать и ряд других отделов (например, фондовый, деловой этики). Отделы могут носить свои названия, но при этом их функции не меняются.

     Классические  биржи организационно оформлены  в виде ассоциации частных лиц, имеющих  своей целью не получение прибыли, а облегчение торговли. По существу, они — организующие посредники, которые сами не участвуют в сделках, но содействуют их заключению. Поэтому главный принцип работы товарных бирж — обеспечение ликвидности рынка.

     Ликвидность рынка означает частые, постоянные товарные сделки, узкий разрыв между ценой продавца и ценой покупателя, небольшие колебания цен от сделки к сделке. Ликвидный рынок обеспечивает быструю реализацию товаров без значительных потерь в цене, привлекает максимально широкий круг участников торговли.

     Учредителями  бирж могут быть также предприятия, организации, государство.

     Биржи могут быть открытыми (когда к сделкам допускаются не только члены биржи, но и предприниматели, не являющиеся ее членами) и закрытыми, не допускающими «постороннее» участие. «Посторонние лица» заключают сделки через посредников, среди которых различают дилеров (маклеров), осуществляющих сделки за свой счет и от своего имени, и брокеров, осуществляющих сделки за счет клиентов с получением за это комиссионного вознаграждения.

     Для всех бирж присуща трехзвенная структура  органов управления: общее собрание членов — биржевой комитет —  исполнительная дирекция. Общее собрание членов и биржевой комитет являются законодательной властью, а дирекция — исполнительной властью, осуществляющей руководство текущей деятельностью. Как правило, инициаторы создания биржи предусматривают определенное соотношение учредителей и рядовых членов в биржевом комитете. Поскольку именно в этом органе управления реально концентрируется власть, определенная доля мест в нем обычно резервируется за учредителями, что оговаривается в уставе.

     Исполнительный  директор осуществляет руководство деятельностью структурных подразделений (отделов) биржи. Он может входить в биржевой комитет по должности и с правом решающего голоса, но не имеет права участвовать в капитале брокерских фирм, зарегистрированных на бирже. 

     1.2 Классификация бирж 

     Выделяют  несколько признаков для классификации бирж²:

1. вид биржевого товара;
2. принцип организации (роль государства);
3. форма участия посетителей в биржевых торгах;
4. номенклатура товаров являющегося объектом биржевого торга;
5. место и роль в мировой торговле;
6. типы сделок.

     По  виду биржевого товара выделяют:

• товарные биржи;
• фондовые биржи;
• валютные биржи;
• биржи труда.

     Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам³.

     Создание  акционерных обществ, рост выпуска  предприятиями акций, использование  государством ценных бумаг для долгосрочного инвестирования и финансирования государственных программ и долга приводят к появлению интенсивно расширяющегося рынка ценных бумаг и вызывают необходимость регулирования их движения со стороны государства.

     По  мере формирования рынка ценных бумаг возникает необходимость в учреждении специальных органов, основной функцией которых являются контроль и регулирование оборота ценных бумаг, движение имущества и др. Так были созданы фондовые биржи, существование которых обусловлено мировой практикой функционирования финансовых рынков.

     Фондовые  биржи призваны заменить громоздкую, затратную и неэффективную иерархическую, вертикальную систему отраслевого  перераспределения финансовых ресурсов. Поэтому фондовая биржа представляет собой постоянно действующий регулируемый рынок ценных бумаг. Она создает возможности для мобилизации финансовых ресурсов и их использования при долгосрочном инвестировании государственных программ и долга.

     Следует отметить, что за рубежом современные  фондовые биржи превратились не только в органы, регулирующие национальные финансовые рынки стран, где они размещаются, но и в организации, определяющие формы, направления и характер развития международных хозяйственных связей.

     Для организации и обслуживания рынка  иностранной валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи в силу своей специфики и роли на современном этапе наиболее жестко контролируются со стороны государства (в лице Банка России) в отличие от других видов бирж. Мировой опыт свидетельствует, что в дальнейшем торговля валютой вряд ли будет обособлена от торговли ценными бумагами.

     В первые годы деятельности в нашей  стране отсутствовало законодательное  разделение бирж на товарные, фондовые и валютные, поэтому товарные биржи  торговали как товарами, так и  ценными бумагами, а фондовые - специализировались только на ценных бумагах. В настоящее время товарные биржи имеют право торговать ценными бумагами только при наличии специального фондового отдела и соответствующей лицензии на торговлю ценными бумагами.