Антиинфляционная политика государства

Наметившиеся в конце 1997 - первой половине 1998 года уход иностранных портфельных инвесторов и обесценение рубля лишали проводимую макроэкономическую и макрофинансовую политику всякого смысла. В связи с этим федеральные власти предприняли попытки переломить негативные тенденции. Они попытались получить новые займы у международных финансовых организаций (Международный валютный фонд, Мировой банк и др.) и иностранных правительств, а также неоднократно повышали процентные ставки по государственным ценным бумагам. Однако любые внутренние и внешние финансовые ресурсы, к которым могла прибегнуть федеральная власть, по сравнению с масштабом возникавших проблем были заведомо недостаточными. Реальный сектор национальной экономики, находившийся в еще более бедственном положении, чем финансовая сфера, оказать помощь в этой ситуации также не мог³⁵.

К августу 1998 года российские власти утратили последние ресурсы для  поддержания обменного курса  рубля и рефинансирования краткосрочного государственного долга. В результате 17 августа 1998 года федеральному правительству  и Центральному Банку пришлось фактически отказаться от поддержки рубля, а также объявлять себя неспособными выплатить долги по ключевым видам государственных ценных бумаг. По сути дела это был окончательной крах всей макроэкономической политики, проводившейся после 1992 года.

 1998-1999

К концу 1998 года многие российские предприятия  уже были готовы к масштабному  увеличению объемов выпуска, и их сдерживало только отсутствие благоприятных  макроэкономических обстоятельств. Поэтому, как только макроэкономическая политика федеральных властей стала более адекватной и обеспечила предприятиям минимально необходимые условия для нормальной деятельности, в России начался быстрый рост производства.

Новая российская макроэкономическая политика гораздо меньше ориентировалась  на абстрактные и сильно идеологизированные теоретические схемы, но существенно больше учитывала реальные потребности национальной экономики. Отношение российских властей к советам международных финансовых организаций также стало более спокойным и взвешенным - рекомендации этих организаций перестали восприниматься как руководящие указания, обязательные для скорейшего внедрения.

Прежде всего, изменения коснулись  антиинфляционной и финансовой политики³⁶.

Во-первых, сдерживание инфляции перестало  быть абсолютным приоритетом. Возобновление экономического роста стало рассматриваться как более важная целевая установка.

Во-вторых, использование в российских условиях искусственно завышенного  курса рубля в качестве номинального антиинфляционного якоря было признано неэффективным. После августа 1998 г. курсообразование рубля де-факто стало рыночным. Хотя этот переход и привел к краткосрочному всплеску ценовой динамики (прежде всего, за счет резкого удорожания импорта), прочие его эффекты оказались для российской экономики весьма благотворными. В частности, снижение обменного курса рубля резко уменьшило величину издержек российских производителей, измеренную в долларовом выражении. Благодаря этому обстоятельству, заметно выросла ценовая конкурентоспособность отечественной продукции как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Особенно сильно выиграли те предприятия, все элементы издержек которых имели российское происхождение. Помимо этого, рыночное курсообразование облегчило накопление золото-валютных резервов, что, в свою очередь, повысило устойчивость национальной финансовой системы.

В-третьих, более гибким стало монетарное регулирование. В целом политика, предусматривавшая ограничение  денежного предложения в целях  борьбы с инфляцией, сохранилась. Однако при этом власти постарались избавиться от задержек по выплатам бюджетных зарплат, пенсий и пособий. Например, если в III кв. 1998 г. задолженность по бюджетным зарплатам составляла 20,9 млрд руб., то в I кв. 2000 г. она сократилась до 7,1 млрд руб. Кроме того, власти почти полностью отказались от практики невыполнения плановых финансовых обязательств перед бюджетными организациями и подрядчиками по государственным заказам³⁷. Такой подход позволил не только нормализовать финансовую ситуацию в бюджетной сфере, но и заметно повысить уровень доверия к действиям государства в экономике.

В-четвертых, с учетом крайне неудачного предшествующего опыта было решено, что финансирование бюджетного дефицита посредством масштабных рыночных заимствований  не обеспечивает необходимого антиинфляционного эффекта, создавая при этом слишком большие риски для экономической стабильности. Следствием этого решения стал отказ от восстановления рухнувшего рынка государственных обязательств. Помимо прочего, демонтаж пирамиды ГКО-ОФЗ снизил прибыльность инвестиций в ценные бумаги и соответственно повысил привлекательность вложений в товарные активы. Благодаря этому, заметная часть высвободившихся финансовых ресурсов была перенаправлена в реальный сектор, что также стало одной из причин возобновления производственного роста.

В-пятых, в конце 1998 г. и в 1999 г. федеральное правительство смогло достаточно успешно использовать такой рычаг как регулирование цен на продукцию естественных монополий. Вследствие этих действий темпы роста цен естественных монополистов (электроэнергетики, газовой промышленности, железнодорожного транспорта) были в 1,5-2 раза ниже темпов роста цен по экономике в целом, и такое положение дел сохранялось вплоть до начала 2000 г. В результате удалось не только замедлить динамику инфляции, но и придать дополнительный импульс росту производства во всей национальной экономике, поскольку удельные затраты на энергию и транспорт у большинства российских предприятий в этот период фактически сократились³⁸.

Таким образом новые подходы  в основном заключались в отказе от наиболее неадекватных мер предыдущей экономической политики. Тем не менее, этого оказалось достаточно, чтобы  разблокировать активность экономических  агентов и кардинально усилить  позитивные импульсы, исходящие от рыночных механизмов.

              Антиинфляционная политика государства в 2011 году

1. таргетирование инфляции (регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах);
2. продажа зерна из интервенционного фонда (порядка 5,6 млн. т зерна, ежемесячный объем торгов будет составлять до 500 тыс. т зерна (из них 100 тыс. - фуражного), проводиться они будут до конца июня 2011 года);
3. в планах принятие закона  «О торговле» (фиксирование цен на продукты, если цены растут более чем на 30% в течение 30 календарных дней. Закон также позволит принимать отдельные законы по установлению цен или предельных наценок на любые товары.)
4. ужесточение монетарной политики - повышение учетной ставки;
5. повышение с 1 февраля 2011г. нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте - с 2,5 до 3,5%. С 25 марта размер обязательных резервов повысился с 4,5% до 5,5%, по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в рублях и иностранной валюте - с 3,5% до 4%;
6. ужесточение антимонопольных мер (по завышению цен на лекарства, бензин и продукты)³⁹;
7. регулирование (фиксация) цен на электроэнергию и бензин;
8. снижение импортных пошлин (на национальном уровне и уровне Таможенного союза) на ряд продовольственных товаров (сахар, гречку, зерно);
9. заимствование денежных средств на финансовом рынке - операции на открытом рынке (размещение евробондов РФ);
10. расширение валютного коридора (гибкость курсообразования);
11. прекращение экспорта бензина в мае для стабилизации ситуации на внутреннем рынке;

       В 2011 году подавление  роста потребительских цен планируется  достигать в основном за счет  средств денежно-кредитной политики. В первом квартале 2011 года благодаря административным мерам (фиксации цен) правительства удалось замедлить темпы инфляции до 0,2-0,5% в месяц.

          В России  монетарный фактор на темпы  инфляции почти не действует  (вклад монетарного фактора на  уровень инфляции находится в  пределах 5-6%). Удельный вес денежной массы, обслуживающей российскую экономику, по отношению к валовому внутреннему продукту (ВВП) значительно ниже, чем в любой другой стране с развитой рыночной экономикой⁴⁰.

            Пути совершенствования антиинфляционной  политики в РФ:

1. снижение ставок таможенных пошлин;
2. изменения в налоговой политике;
3. регулирование тарифов естественных монополий (в пределах инфляции предыдущего года);
4. ужесточение контроля над ценами;
5. дотирование и возмещение расходов на ГСМ сельхозпроизводителей;

                                Структура расходов населения  РФ⁴¹:

• продовольственные товары: 38,5%;
• непродовольственные товары: 35,57%;

услуги: 25,93%.

          Основными приемами антиинфляционной политики России в 2011 году должны стать снижение ставки рефинансирования, снижение государственных расходов, льготные банковские кредиты предпринимателям, ограничение импорта некоторых продовольственных товаров, а также государственное регулирование цен на лекарства, продукты и услуги ЖКХ.                                        

 

                                        3.2 Антиинфляционные меры

 

Другим вариантом государственной  политики в условиях инфляции является минимизация государственного вмешательства  в игру рыночных сил при использовании антиинфляционных мер.

Существуют два основных варианта антиинфляционных мер: ортодоксальный и гетеродоксальный.

Ортодоксальный вариант предполагает:

либерализацию условий деятельности предприятий на внутреннем и мировом  рынке;

введение свободных цен;

постепенное сокращение сферы деятельности государства в экономике, ограничение  ее пределов решением проблем сбалансированности бюджета и поддержания темпов прироста денежной массы в обращении  в соответствии с реальными возможностями увеличения производства.

Ортодоксальная программа чисто  монетаристского характера предусматривает  широкое поле деятельности для рыночных регуляторов, наряду со свертыванием хозяйственной  активности государства. Примером такой  программы служит программа Международного валютного фонда, принятая в России в 90-ые годы ХХ века.

Гетеродоксальный вариант предусматривает:

меры по стимулированию предпринимательства  и сбережений населения, прежде всего  посредством снижения налогового бремени;

регулирование внешней торговли и валютных отношений;

развитие рыночной инфраструктуры и поддержку жизненно важных отраслей и производств.⁴²

Необходима и профилактика инфляции. В долгосрочном плане в условиях полной занятости нужно стимулировать  расширение потенциального валового национального продукта с помощью структурной и научно-технической политики. Причем, отдавать предпочтение здесь надо не бюджетному финансированию, а созданию экономических стимулов для повышения производительности труда, внедрения новых технологий и создания новых производств, преобразования старых отраслей на новой технической базе.

Для проведения таких преобразований в стимулируемых отраслях необходимо создать систему льгот в налогообложении  и условиях кредита (включая налоговые каникулы, увеличение нормы амортизации, госзаказ на конкурсной основе).

Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства  от групп давления: антиинфляционные меры нужно проводить последовательно  и взвешенно. Нарушение алгоритма  антиинфляционной борьбы в угоду группам интересов приводит к прямо противоположным результатам.

На практике в борьбе с высокой  инфляцией в различных западных странах используются смешанные  программы, в которых в различной  степени учитываются рекомендации обеих программ.

Итак, основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее источников. При этом необходимо иметь в виду, что временные шаги в принятии политических решений и их лоббирование - это причины монетарного раскручивания инфляции, так как они ведут к неэффективности бюджетных расходов, разбуханию денежной массы и, в конечном итоге, к искажению ценового сигнала.

Инерционность производства, связанная  с эффектом акселератора, дискретность и неравномерность появления  и внедрения новых технологий, скачкообразное развитие экономической  системы - это объективные причины немонетарного искажения ценового сигнала в долгосрочном плане.

Следовательно, если существуют объективные  причины возникновения инфляции, то полностью это явление не устранимо.

 

 

 

                                               ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

           В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.