Аналіз фінансової звітності ПАТ «ЦГЗК»

 Проаналізуємо зміни, що відбулись  у структурі активу балансу.

За даними табл.. 2.1 на підприємстві загальна вартість майна зросла на 39% в період 2008-2009 рр., та на 20% в період 2009-2010 рр. діяльності підприємства. Збільшення вартості майна протягом 2008-2009 рр. відбулося за рахунок збільшення вартості основних засобів на 341%, збільшенням запасів готової продукції на 117% та збільшенням дебіторської заборгованості за виданими авансами на 297%. Збільшення на 20% протягом 2009-2010 рр. зумовлено збільшенням незавершеного будівництва на 36%, довгострокових фінансових інвестицій на 36%., виробничих запасів на 24%, запасів товарів на 42% та дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 157%.

Частка необоротних активів в структурі Активу протягом цього ж періоду зазнала різних змін. Так в 2009 році вона складала 55%, що більше за 2008 рік на 35%. Це збільшення відбулось за рахунок збільшення питомої ваги основних засобів. В 2010 році спостерігається спад до 46%. Це зменшення зумовлено за рахунок зменшення питомої ваги основних засобів на 9%.

Частка оборотних активів в  структурі Активу протягом цього  ж періоду також була різною. А  саме в 2009 році – 45%, що на 33% менше ніж  в 2008 році. Ця зміна відбулася за рахунок зменшення виробничих запасів  на 2%, дебіторської заборгованості на 27% та іншої поточної дебіторської заборгованості на 4%. В 2010 році ця частка складала 54%. Зростання  на 9% відбулося за рахунок збільшення дебіторської заборгованості на 21% та зменшення іншої поточної дебіторської заборгованості на 12%.

Збільшення дебіторської заборгованості спричинило негативний вплив на рівень ліквідності підприємства. Це означає, що підприємство фактично кредитувала своїх партнерів по бізнесу, які вчасно не розрахувались за товари та послуги, що надавалися підприємством. Але, з іншого боку, якщо підприємство надійних партнерів, то слід очікувати надходження коштів у наступних періодах, що вже поліпшити ситуацію за показниками ліквідності.

Частка грошових коштів у складі оборотних активів є незначною, але спостерігається тенденція  до її збільшення.

За даними таблиці 2.1 проаналізуємо  склад та структуру пасивів підприємства.

Частка власного капіталу в структурі  Пасиву Балансу підприємства протягом періоду, який досліджується була різною. Так в 2009 році ця частка складала 77%, що на 6% більше ніж в 2008 році. Це збільшення відбулось за рахунок збільшення питомої ваги іншого додаткового капіталу на 20%, та зменшення статутного капіталу і нерозподіленого прибутку на 2%, та 12%. В 20110 році спостерігаємо зменшення частки власного капіталу на 19%, що становить 58% всього пасиву. Ця зміна відбулась за рахунок зменшення статутного капіталу, іншого додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку на 1%, 2% та 16% відповідно.

Частка довгострокових зобов’язань  також мала різний характер, а саме: в 2008 році – 3,3%, в 2009 році – 10,9%, а в 2010 році – 4,3%. Тобто в 2009 році ми бачимо збільшення части на 7,6%, а в 2010 році зменшення на 6,6%. Збільшення частки довгострокових зобов'язань відбулось  за рахунок зміни відстрочених податкових зобов’язань та інших довгострокових зобов’язань на 7% та 2% відповідно.

Частка поточних зобов’язань коливалася по різному, а саме в період 2008-2009 рр. вона зменшилась на 17% та становить 9%. Це зменшення відбулось за рахунок зменшення короткострокових кредитів банків (на 6%), кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 11%). В період 2009-2010 рр. діяльності підприємства, ця частка збільшилась до 35%. Це зумовлено збільшенням кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги (на 9%) та поточної заборгованості з учасниками (на 18%).

2. Аналіз  ліквідності та платоспроможності  підприємства. Для проведення цього етапу аналізу складаю баланс ліквідності та аналізую основні показники ліквідності та платоспроможності.

2.1. Побудова  балансу ліквідності.

Баланс ліквідності  підприємства будую за даними ф 1 «Баланс  підприємства» за три роки діяльності.

 

 

 

Таблиця 2.1

Аналіз ліквідності балансу  ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. діяльності, тис. грн.

№ з/п	Групи активів	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Групи зобов'я-зань	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Платіжний надлишок або нестача
									2008 рік	2009 рік	2010 рік
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10 (3 - 7)	11 (4 - 8)	12 (5 - 9)
1	А1	7,69	2,11	40,05	П1	818,65	481,76	2514,16	-810,95	-479,65	-2474,11
2	А2	3129,06	2524,38	3634,84	П2	282,71	53,00	3,18	2846,35	2471,38	3631,66
3	Аз	298,49	163,89	180,23	П3	140,76	650,46	310,19	157,73	-486,57	-129,96
4	А4	872,70	3285,98	3345,84	П4	3065,83	4791,15	4373,44	-2193,13	-1505,17	-1027,59
Баланс		4307,94	5976,36	7200,97	х	4307,94	5976,36	7200,97	-	-	-

 

Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П₄.

Фактичне  співвідношення протягом трьох років  буде:

в 2008 році: 7,69 < 818,65; 3129,06 > 282,71; 298,49 > 140,76; 872,7 < 3065,83;

в 2009 році: 2,11 <481,76; 2524,38 > 53,0; 163,89 > 650,46; 3285,98 < 4791,15;

в 2010 році: 40,05 < 2514,16; 3634,84 > 3,18; 180,23 < 310,19; 3345,84 < 4373,4.

Отже, ми бачимо, що перша нерівність не виконується і має протилежний  знак, ніж в оптимальному варіанті, ліквідність балансу не є абсолютною. Але завдяки виконанню четвертого співвідношення протягом всіх трьох років, дає змогу підприємству дотримувати мінімальні умови фінансової стійкості, наявності власних оборотних активів.

2.2. Розрахунок  та оцінка показників ліквідності.

Таблиця 2.2

Аналіз  показників ліквідності ПАТ «ЦГЗК» за 2008-2010 рр. діяльності

№ з/п	Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
					2009-2008рр.	2010-2009 рр.
1	2	3	4	5	6 (4 - 3)	7 (5 - 4)
1	Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)	3,12	5,03	1,53	1,91	-3,50
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	2,85	4,72	1,46	1,88	-3,26
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,007	0,004	0,016	-0,003	0,012
4	Частка оборотних коштів в активах	0,78	0,45	0,54	-0,33	0,09
5	Робочий капітал (розмір власних оборотних  коштів), тис. грн.	2334	2156	1338	-178,26	-817,84

 

Коефіцієнт покриття як в 2008 році, так і в 2009 році відповідає нормативному значенню, тобто в підприємство є реальна можливість покриття поточних зобов’язань за рахунок його оборотних засобів. На оборотних активів та 5,03 грн. в 2009 році. Але в 2010 році цей коефіцієнт склав всього 1,53. А це значить, що на кожну гривню поточних зобов’язань припадає лише 1,53 грн..

Значення  коефіцієнта швидкої ліквідності  протягом 2008-2010 рр. є більшим за нормативне та становить в 2008 році - 2,85, в 2009 році - 4,72 та в 2010 році – 1,46. Це свідчить про  те, що протягом цього періоду підприємство мало можливість повністю погашати поточні  зобов’язання за рахунок грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень (дебіторської заборгованості).

Значення  коефіцієнта абсолютної ліквідності  як в 2008 році (0,007), в 2009 році (0,004), так  і в 2010 році (0,016) є меншим за нормативне. Так як це значення в 2008 році було лише 0,007, то підприємство могло погасити лише 0,7% поточної заборгованості за рахунок  наявних грошових коштів. В 2009 році – 0,4%. В 2010 році цей ситуація змінилась, і цей показник становить 0,016. Це означає, що підприємство мало можливість погасити 1,6% своїх поточних зобов’язань. Отже можна говорити про позитивну  тенденцію до збільшення ліквідності  підприємства і покращення його платоспроможності  за умови дотримання тієї є політики і нарощувати суми наявних грошових коштів.

3. Аналіз  фінансової стійкості підприємства.

І. Визначення типу фінансової стійкості  підприємства.

1. Наявність власних оборотних коштів визначається за формулою:

= Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р  630 – Ф 1 Р 080,

де  - наявність власних оборотних коштів.

= 3049426 + 16405 + 0 – 872698 = 2193133,0 грн.;

= 4595838 + 195309 + 0 – 3285979 = 1505168,0 грн.;

= 4162971 + 210464 + 0 – 3345844 = 1027591,0 грн..

2. Наявність довгострокових джерел формування запасів визначається шляхом збільшення наявних власних оборотних коштів на суму довгострокових зобов’язань:

= + Ф 1 Р 480 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 +

+  Ф 1 Р 480– Ф 1 Р 080,

де  - наявність довгострокових джерел формування.

= 2193133 + 140757 = 2333890,0 грн.;

= 1505168 + 650458 = 2155626,0 грн.;

= 1027591 + 310192 = 1337783,0 грн..

3. Показник загальної величини джерел формування запасів дорівнює сумі власних оборотних коштів, довгострокових джерел та короткострокових зобов’язань:

= + Ф 1 Р 620 = Ф 1 Р 380 + Ф 1 Р 430 + Ф 1 Р 630 +

+  Ф  1 Р 480 + Ф 1 Р 620 – Ф 1 Р 080,

де  - загальна величина джерел формування.

= 2333890+ 1101353 = 3435243,0 грн.;

= 2155626 + 534759 = 2690385,0 грн.;

= 1337783 + 2517342 = 3855125,0 грн..

1). Надлишок (+) або недостача (-) власних оборотних  коштів:

,

де  - вартість запасів.

= 2193133 – 203944 = 1989189,0 грн.;

= 1505168 – 161435 = 1343733,0 грн.;

= 1027591 – 179648 = 847943,0 грн..

2). Надлишок (+) або недостача (-) довгострокових  джерел формування:

= 2333890 – 203944 = 2129946,0 грн.;

= 2155626 – 161435 = 1994191,0 грн.;

= 1337783 – 179648 = 1158135,0 грн..

3). Надлишок (+) або недостача (-) загальної  величини джерел формування запасів:

.

= 3435243 – 203944 = 3231299,0 грн.;

= 2690385 – 161435 = 2528950,0 грн.;

= 3855125 – 179648 = 3675477,0 грн..

З вищепроведених розрахунків можна відзначити, що підприємство має тип абсолютної стійкості фінансового стану, який характеризується тим, що сума власних оборотних засобів перевищує вартість запасів підприємства.

 

ІІ. Комплексна оцінка фінансової стійкості  підприємства

Таблиця 2.3

Аналіз показників фінансової стійкості ПАТ «ЦГЗК» 
за 2008-2010 рр. діяльності

№ з/п	Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення (+/-)
					2009-2008рр.	2010-2009 рр.
1	2	3	4	5	6 (4 - 3)	7 (5 - 4)
1	Коефіцієнт автономії	0,71	0,77	0,58	0,06	-0,19
2	Коефіцієнт фінансової залежності	1,41	1,30	1,73	-0,11	0,43
3	Маневреність робочого капіталу	0,09	0,07	0,13	-0,02	0,06
4	Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	0,74	0,47	0,32	-0,27	-0,15
5	Коефіцієнт фінансової стійкості	2,46	3,88	1,47	1,42	-2,41
6	Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу	0,41	0,26	0,68	-0,15	0,42
7	Коефіцієнт стійкості фінансування	0,74	0,91	0,65	0,17	-0,26
8	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,29	0,20	0,39	-0,09	0,19
9	Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів	0,16	0,20	0,09	0,04	-0,11
10	Коефіцієнт довгострокового залучення  позикових коштів	0,04	0,12	0,07	0,08	-0,05
11	Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	0,65	0,49	0,21	-0,16	-0,28
12	Коефіцієнт довгострокових зобов’язань	0,11	0,55	0,11	0,44	-0,44
13	Коефіцієнт поточних зобов’язань	0,89	0,45	0,89	-0,44	0,44
14	Коефіцієнт страхування бізнесу	0,02	0,01	0,01	0,00	0,00
15	Коефіцієнт забезпечення запасів  робочим капіталом	11,08	13,34	7,44	2,26	-5,89