Анализ оценки эффективности бизнеса

Финансовое состояние  предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования  активов и собственного (акционерного) капитала, ликвидностью.

Платежеспособность предприятия  – способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Коэффициент платежеспособности (Кп) определяется соотношением:

 

 

Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для  привлечения дополнительных средств  со стороны.

Ликвидность предприятия  отражает его способность вовремя  оплатить предстоящие долги (обязательства), или возможность превратить статьи актива баланса (основные и оборотные  средства, включая ценные бумаги и  прочие активы) в деньги для оплаты обязательств.

Коэффициент общей ликвидности (Кол) определяется отношением:

 

 

Коэффициент покрытия (Кпо) определяется отношением:

 

 

Коэффициент показывает, в  какой мере краткосрочная задолженность  предприятия покрывается его  оборотными активами. Выбор и использование  тех или иных показателей диктуется  целями проводимого анализа. Следует  отметить, что для определения  реального состояния дел предприятия  необходим анализ его баланса  и основных показателей не менее  чем за три года.

 

3. Задачи и источники анализа

Информационным стержнем комплексного анализа финансовой деятельности является Бухгалтерский баланс (форма  №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), хотя это нисколько  не умаляет значения остальных источников информации. Бухгалтерский баланс позволяет аналитику получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее; Отчет о прибылях и убытках является расшифровкой одного из балансовых показателей – нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – и позволяет оценить, за счет какой деятельности (текущей, прочей или чрезвычайной) был получен тот или иной финансовый результат деятельности организации; Отчет о движении капитала содержит информацию, которая позволяет отследить изменение в капитале собственников; Отчет о движении денежных средств важен при анализе ликвидности, так как в этом отчете находится информация о свободных денежных средствах организации.

Анализ начинается с изучения информации, содержащейся в указанных  формах отчетности, однако в целях  корректности и удобства обработки  информации ему предшествует подготовительный этап оценки и преобразования исходных данных. Процедура оценки информации проводится в двух направлениях: выявление  арифметической непротиворечивости данных и логический контроль их качества. Целью первого направления оценки информации является проверка количественной взаимоувязки показателей, представленных в документах. Логический контроль данных состоит в проверке информации с точки зрения ее реальности и сопоставимости показателей за различные периоды времени.

Информация, находящаяся  в распоряжении аналитика (внешнего), может быть подвергнута им сомнению вследствие ненадежности источника  получения этой информации; в таком  случае необходимо обратиться к нескольким источникам и сравнить значения показателей. Наиболее объективной следует признать бухгалтерскую информацию, прошедшую  аудиторскую проверку, поскольку  смысл и назначение последней  заключается именно в установлении и подтверждении правильности отражения  данных о хозяйственных операциях  в учетных регистрах и, прежде всего, в бухгалтерской отчетности. При этом следует обратить внимание на вид аудиторского заключения (безусловно положительное, условно положительное, отрицательное). Для аналитических целей условно положительное заключение сопоставимо с безусловно положительным заключением и, в зависимости от характера выявленных ошибок, может быть приемлемо. Отрицательное аудиторское заключение свидетельствует о недостоверности данных отчетности во всех ее существенных аспектах, а поэтому проводить анализ на основе таких отчетов нецелесообразно, так как финансовое состояние предприятия будет заведомо искажено.

Достоверность информации является, хотя и основополагающим, но не единственным фактором, принимаемым аналитиком во внимание при проведении анализа. Поскольку при оценке финансового положения предприятия анализ показателей проводится за ряд периодов, важно обеспечить методологическую сопоставимость исходных учетных данных. В связи с этим аналитику необходимо ознакомиться с учетной политикой предприятия, которая раскрывается в пояснительной записке к годовому отчету. Очевидно, что изменение практически любого пункта учетной политики в части оценки активов и формирования затрат приведет к структурным изменениям как Бухгалтерского баланса, так и Отчета о прибылях и убытках, а, следовательно, к изменению динамики всех рассчитываемых на их основе показателей. Следует также выяснить, не было ли за анализируемый период изменений в организационной структуре предприятия, поскольку это может существенным образом повлиять на структуру его имущества и капитала. Особое внимание аналитик должен уделить вопросу сопоставимости учетных данных в условиях инфляции. В МСФО этому вопросу посвящен отдельный стандарт IAS 29-90 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции». В стандарте сказано, что в условиях гиперинфляции финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в единицах измерения, типичных на момент предоставления балансового отчета. Итоговые суммы в балансовом отчете не всегда выражены в единицах измерения, соответствующих времени составления отчета, и уточняются путем введения общего индекса цен.

Вопрос сопоставимости данных нашел свое отражение в ПБУ № 4, где говорится, что если данные за период, предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету [1]. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснении к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках вместе с указанием причин, вызвавших эту корректировку.

Другой составляющей подготовительного  этапа комплексного анализа является процесс преобразования исходных данных. Речь идет о составлении так называемого  аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках. Оценка статей бухгалтерской отчетности и выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансовой деятельности предприятия позволяют получить представление о его финансовом положении на определенную дату – на начало и конец отчетного периода – тогда, как эволюционная природа функционирования предприятия остается скрытой от глаз пользователя. Более глубокий анализ финансового состояния проводится с привлечением дополнительных внеотчетных данных, однако, круг лиц, имеющих возможность работы с такой информацией, весьма ограничен. В результате использования внутренних данных снижается негативное влияние статичности информации отчетности; изучение наряду с количественными (стоимостными) характеристиками качественных характеристик исследуемого объекта (например, по методике Санкт-Петербургской торгово-промышленной палаты, о которой мы уже рассказали выше) повышает качество выносимых аналитиком суждений по поводу экономического благополучия (неблагополучия) предприятия.

Хорошее информационное обеспечение  служит залогом корректности и результативности аналитической работы, но не гарантирует  полностью достоверность и правильность выводов, сформулированных в процессе анализа. Немаловажную роль в интерпретации  информации играет компетентность того лица, кто проводит анализ.[2, С. 53]

 

2. Анализ показателей оценки эффективности хозяйственной деятельности акционерного общества «Ice Cream»

 

1. Характеристика АО «Ice Cream»

Акционерное общество «Ice Cream» зарегистрировано в 1994 году.

Основной деятельностью  предприятия определена торгово-закупочная деятельность. С момента регистрации  предприятие занимается розничной  торговлей продовольственными товарами. Численность персонала до 2008 года составляла семь человек, в настоящее время увеличена до 29 человек. Предприятие расположено в здании магазина, выкупленного в частную собственность. Акционерный капитал образовался за счет взносов участников кооператива и был направлен на приобретение здания и оборудования. Поскольку экономическая деятельность с момента создания была довольно успешной, получаемая прибыль направлялась на расширение производства. Это позволило в 2007 году организовать цех по изготовлению полуфабрикатов (пельменей), бар по продаже прохладительных напитков, мороженого, цех по производству кондитерских изделий, бюро по вызову такси на дом. В настоящее время организационная структура предприятия выглядит следующим образом (см. рис.1.).

                      

Директор

Заместитель

директора

по снабжению

Бухгалтерия

Магазин

Бар

Вызов такси

Цех по

производству

полуфабрикатов

Цех по

производству

кондитерских изделий

 

Рис. 1. Организационная структура  АО «Ice Cream» в 2009 г.

 

Конкурентами АО «Ice Cream» выступают торговые точки, расположенные в центре города, поскольку в пределах 1-2 кварталов подобные точки отсутствуют.

Необходимо учесть, что  специфика финансов торговли (сферы товарного обращения) состоит в следующем:

    1) предприятия и организации торговли являются связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта;

    2) в деятельности предприятий торговли сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка и т.д.) с непроизводственными, связанными со сменой собственников, т.е. непосредственно с реализацией продукции;

    3) торговля не создает дополнительной потребительной стоимости. Стоимость увеличивается в результате затрат дополнительного общественного труда, что приводит к увеличению издержек обращения;

    4) выручка от реализации товаров предприятий торговли поступает в налично-денежной форме, работники торговли несут личную материальную ответственность за сохранность имущества и денежных средств, что требует усиления финансового контроля;

    5) финансовое состояние предприятий торговли зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров. Основными показателями торговой деятельности являются: товарооборот в денежном выражении, издержки обращения, валовой доход, прибыль и рентабельность;

    6) применение ручного труда, отражающего низкий уровень механизации и технической вооруженности труда в торговле.

Издержки обращения отличаются от себестоимости тем, что в них  отсутствует стоимость закупаемых товаров, т.к. предприятия торговли закупают уже произведенные товары, затрачивая средства лишь на их доведение до потребителя. Для планирования и учета издержек обращения используются следующая номенклатура статей:

- транспортные расходы;

- расходы на оплату  труда;

- отчисления на социальные  нужды;

- расходы на аренду  и содержание зданий и помещений,  оборудования и инвентаря;

- амортизация основных  средств;

- расходы на ремонт  основных средств;

- ремонт санитарной и  специальной одежды, столового белья,  посуды, приборов и др. малоценных  и быстроизнашивающихся предметов;

- расходы на топливо,  газ, электроэнергию;

- расходы на хранение, подборку, сортировку и упаковку  товаров;

- расходы на рекламу;

- затраты по оплате  процентов за пользование займом;

- потери товаров и технологические  отходы;

- расходы на тару;

- прочие расходы.

 

2. Анализ финансовых результатов предприятия АО «Ice Cream»

Ввиду того, что дополнительные виды деятельности развернуты только с 2007 года, в анализе за предыдущий 3-х летний период проводятся по основной торгово-закупочной деятельности. Предприятие имело следующие показатели:

1. имущество предприятия оценивалось по балансу в конце 2009 года в 209510 рублей;

2. годовой оборот по реализации составил 2359221 рублей;

3. прибыль от реализации – 172847 рублей;

4. в течение 2009 года начислено в фонд потребления 122475 рублей.

На основе данных бухгалтерской  отчетности предприятия проведем анализ финансово-экономической деятельности предприятия и сделаем соответствующие  выводы и рекомендации.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов  деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной  бухгалтерской отчетности. Для анализа  приведем таблицу 1.

Как видно из данных таблицы, на предприятии наблюдается положительная  динамика основных показателей. Выручка  от реализации выросла в 2008 году на 1357,7 тыс. рублей по сравнению с предыдущим годом, а в 2009 году увеличилась на 848,3 тыс. рублей. Себестоимость тоже увеличилась на 624,2 рубля в 2009 году по сравнению с 2008, но темпы роста себестоимости (1,5%) несколько ниже темпа роста выручки (1,56%) за аналогичный период. Довольно значительный рост коммерческих расходов на 129,9 тысяч рублей в 2008 году, что почти в 2,7 раза превышает уровень 2007 года, но к 2009 году темп роста снизился до 1,52%, что увеличило расходы на 109,8 тысяч рублей. Прибыль от реализации также увеличивается стабильными темпами: на 16,1 тыс. рублей (1,38%) в 2008 году, на 114,2 тыс. руб. (в 2,9 раза) в 2009 году. То есть темпы роста прибыли превышают скорость изменения всех предыдущих показателей. В 2007 году объем прибыли уменьшился за счет внереализационных расходов: -3,6 тыс. руб., до 38,9 тысяч рублей. Но в целом динамику финансовых показателей следует оценить как положительную. Фирма использует в 2009 году механизм льготного налогообложения. В основном все 100% прибыли поступает от основной деятельности.