Анализ финансовой устойчивости СПК «Родина» Кологривского района, Костромской области

 

Предприятие полностью неплатежеспособно  и находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации у него не наблюдается даже собственных источников формирования запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат превышает источники их формирования в 2003 году на 3686 тыс. руб. За анализируемый период с 2001 по 2003 год финансовое состояние предприятия только ухудшилось, недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат увеличился на 1185 тыс. руб.

По типу финансовой устойчивости предприятие относится к 4 типу предприятий, характеризующихся кризисным финансовым состоянием.

После определения типа финансовой устойчивости необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости, сравнить их с оптимальными значениями в случае их отклонения выявить причины их отклонений.

Таблица 13

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	2001	2002	2003	Изменения за период
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,83	0,78	0,74	-0,09
Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,7	0,85	0,79	0,74	-0,11
Коэффициент капитализации	< 1	0,2	0,27	0,35	0,15
Коэффициент задолженности	≤ 0,7	0,18	0,26	0,34	0,16
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	-0,7	-1,6	-2,1	-1,4
Коэффициент иммобилизации	≤ 0,6	0,9	0,92	0,92	0,02
Коэффициент модернизации	0,3 – 0,5	0,8	0,89	1,1	0,3

 

Большинство показателей относительной  финансовой устойчивости не отклоняются  от оптимальных значений, но на основе этого нельзя сделать вывод о  том, что предприятие финансово  устойчиво. Низкое значение коэффициента задолженности 0,26 говорит о том, что предприятие в ходе своей хозяйственной деятельности не привлекает заёмных средств, о том же свидетельствует и коэффициент капитализации (0,35), характеризующий соотношение собственных и заёмных источников. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, но в структуре капитала предприятия наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, который формируется за счет переоценки основных средств, поэтому в данном случае коэффициент автономии не может свидетельствовать о финансовой устойчивости хозяйства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в хозяйстве имеет отрицательное значение, в 2003 году оно составило -2,1, а данный показатель является одним из критериев оценки вероятности банкротства предприятия и показывает степень  достаточности собственных средств для текущей деятельности.

Для дальнейшего анализа выясним  причины отклонения коэффициентов модернизации и иммобилизации.

Таблица 14

Показатели, рассчитываемые при отклонении коэффициента

модернизации

Показатели	2001 год	2002 год	2003 год
Коэффициент обновления	0,007	0	0,002
Коэффициент выбытия	0,005	0,019	0,012
Коэффициент годности	0,55	0,53	0,47

 

В хозяйстве не происходит обновления основных средств, коэффициент годности на конец 2003 года составил 0,47, это говорит о том, что основные средства предприятия устарели и требуют замены.

Таблица 15

Причины отклонения коэффициента иммобилизации

Показатели	2001 год	2002 год	2003 год
Фондовооруженность	561,9	536,9	616,98
Фондоотдача	0,048	0,047	0,041
Фондоемкость	20,73	21,25	24,18
Фондооснащенность	12,93	12,81	12,62
Производительность труда	27,11	25,27	25,52

 Анализируя эти показатели, в динамике за три года видим, что фондовооруженность возросла на 9,8% это связано с сокращением численности работников на 11%. Значения фондоотдачи и фондооснащенности снизились, что связано со снижением выручки предприятия, стоимости основных средств. Увеличилась на 16,6% Фондоемкость, это также отрицательно отражается на результатах хозяйственной деятельности предприятия и его финансовой устойчивости.

При бальной оценке финансовой устойчивости предприятия так же, как и при  определении типа финансовой устойчивости делятся на классы, в зависимости от полученного результата и определяется финансовое положение предприятия.

Таблица 16

Интегральная (бальная) оценка финансовой устойчивости

Показатели	2001 год	2002 год	2003 год	2001 год	2002 год	2003 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0007	0,0005	0,0005	0	0	0
Коэффициент критической  оценки	0,1	0,2	0,05	0	0	0
Коэффициент текущей  ликвидности	0,63	0,41	0,33	0	0	0
Доля оборотных средств  в активах	0,095	0,083	0,083	0	0	0
Обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,7	-1,6	-2,1	0	0	0
Коэффициент капитализации	0,2	0,27	0,35	17,5	17,5	17,5
Коэффициент финансовой независимости	0,83	0,78	0,74	10	10	10
Коэффициент финансовой устойчивости	0,85	0,79	0,74	5	4	4
Количество баллов	Х	Х	Х	32,5	31,5	31,5

 

По набранным в ходе анализа  баллам предприятие можно отнести к 4 классу, куда входят предприятия с неустойчивым финансовым положением. При взаимоотношении с ним имеется финансовый риск, структура капитала неудовлетворительная, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений, прибыль отсутствует.

При рейтинговой оценке финансовой устойчивости убыточные предприятия не рассматриваются, поэтому для анализируемого предприятия она не подходит.

В ходе анализа финансовой устойчивости СПК «Родина» всеми рассмотренными методиками можно прийти к однозначному выводу о том, что состояние предприятия неустойчивое, оно относится к очень рискованным предприятиям и балансирует на грани банкротства.

Необходимо повышать финансовую устойчивость предприятия.

 

4. Пути повышения финансовой устойчивости

предприятия

Для улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей принят Федеральный закон от 9 июля 2002 г. N 83-ФЗ

"О финансовом оздоровлении  сельскохозяйственных товаропроизводителей" (с изменениями от 29 июня 2004 г.)

Программа финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей - комплекс мер, направленных на выработку всеми кредиторами единых условий проведения реструктуризации долгов в целях улучшения финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей;

должник - сельскохозяйственный товаропроизводитель, имеющий долги;

долг - просроченная, отсроченная или рассроченная задолженность сельскохозяйственного товаропроизводителя по платежам в бюджеты всех уровней, а также за поставленные ему товары (выполненные работы, оказанные услуги);

Настоящий документ устанавливает  порядок расчета показателей  финансового состояния сельскохозяйственного товаропроизводителя, имеющего долги  учитываемых при определении условий реструктуризации этих долгов.

Для расчета показателей финансового состояния должника используются данные бухгалтерского баланса годовой бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние должника определяется с помощью следующих коэффициентов:

а) коэффициент абсолютной ликвидности.

б) коэффициент критической оценки.

в) коэффициент текущей ликвидности.

г) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

д) коэффициент финансовой независимости.

е) коэффициент финансовой независимости  в отношении формирования запасов и затрат.

Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с таблицей

Таблица 17

Коэффициенты для отнесения  с-х товаропроизводителей к группам  финансовой устойчивости должника (в  баллах)

показатели	Группы:
	1	2	3	4	5
Коэффициенты:
Абсолютной ликвидности	≥0,5=20	0,4-0,5=16	0,3-0,4=12	0,2-0,3=8	<0.2=4
Критической оценки	>1.5=18	1.4-1.5=15	1,3-1,4=12	1,2-1,3=7,5	<1,2=3
Текущей ликвидности	>2=16	1,8-2=13,5	1,5-1,8=9	1,2-1,5=4,5	<1,2=1,5
Обеспеченности собственными средствами	> 0.5=15	0,4-0,4=12	0,3-0,4=9	0,2-0,3=6	<0,2=3
Финансовой независимости	>0,6=17	0,56-0,6=14,2	0,5-0,56=9,4	0,44-0,5=4,4	<0,44=1
Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат	>1=13,5	0,9-1=11	0,8-0,9=8,5	0,65-0,8=4,8	<0,65=1
Значения границ группы	100-81,8	81,7-60	59,9-35,3	35,2-13,6	13,5 и менее

Общая сумма баллов является основанием для отнесения должника к одной  из пяти групп финансовой устойчивости должника.

В зависимости от группы финансовой устойчивости должника межведомственная территориальная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей определяет для должника соответствующий вариант реструктуризации долгов.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к первой группе финансовой устойчивости (первый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 4 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным ко второй группе финансовой устойчивости (второй вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 5 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к третьей группе финансовой устойчивости (третий вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 5 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к четвертой группе финансовой устойчивости (четвертый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 6 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.

Сельскохозяйственным товаропроизводителям, отнесенным к пятой группе финансовой устойчивости (пятый вариант реструктуризации долгов), предоставляется отсрочка погашения долга на 7 лет с последующей рассрочкой погашения долга в течение 6 лет.

Сельскохозяйственные товаропроизводители  должны осуществлять платежи одновременно всем кредиторам пропорционально их доле в общем объеме реструктурированного долга.

 Таблица 18

Расчет показателей для отнесения предприятия к группе финансовой устойчивости

коэффициенты	2003 год	Значение показателя
Абсолютной ликвидности	0,0005	4
Критической оценки	0,05	3
Текущей ликвидности	0,33	1,5
Обеспеченности собственными средствами	-2,1	3
Финансовой независимости	0,74	17
Финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат	10,4	13,5
Значения границ группы	__	42