Анализ финансовой деятельности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Декабря 2011 в 09:24, отчет по практике

Краткое описание

Анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет оценить:
Финансовое и имущественное положение предприятия;
Степень предпринимательского риска;
Способность к наращиванию капитала;
Эффективность деятельности предприятия;
Достаточность капитала для долгосрочных инвестиций;
Рациональность использования заемных средств;
Потребность в дополнительных источниках финансирования.
Данная информация является очень ценной не только для руководящего звена каждого предприятия, но и для их бизнес-партнеров, а также инвесторов, оценивающих перспективы предприятия.

Содержание работы

Введение__________________________________________________________3
1. Анализ финансового положения ОАО_________4
1.1. Структура имущества и источники его формирования______________4
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации____________________8
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации___________________10
1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации___10
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств__________________________14
1.4. Анализ ликвидности__________________________________________16
1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности_________________________16
1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения____________________________________18
2. Анализ эффективности деятельности ОАО____19
2.1. Обзор результатов деятельности организации_____________________19
2.2. Анализ рентабельности_______________________________________22
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)_________25
3. Выводы по результатам анализа____________________________________27
3.1. Оценка ключевых показателей_________________________________27
3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО__________________________28
4. Приложения____________________________________________________29
4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса___________29
4.2. Анализ кредитоспособности заемщика__________________________30
4.3. Прогноз банкротства_________________________________________31
4.4. Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности______________________________________________________33

Скачать целиком (255.26 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Анализ финансового положения и эффективности деятельности2.doc

— 528.50 Кб (Скачать файл)

    Анализ  структуры баланса выполнен за период с начала 2010 года по 31.12.2010 г.

    Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на 31 декабря 2010 г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (2,91) указывает на реальность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.

4.2. Анализ кредитоспособности  заемщика

    В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ОАО - " по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2008 г. N 285-5-р).

Показатель Фактическое значение Катего- 
рия		 Вес показателя Расчет  суммы баллов Справочно: категории показателя  
1 категория  2 категория 3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,32 1 0,05 0,05 0,1 и выше 0,05-0,1 менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 4,23 1 0,1 0,1 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности 4,79 1 0,4 0,4 1,5 и выше 1,0-1,5 менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств  (кроме торговых и лизинговых организаций) 0,36 2 0,2 0,4 0,4 и выше 0,25-0,4 менее 0,25
Рентабельность  продукции 0,38 1 0,15 0,15 0,1 и выше менее 0,1 нерентаб.
Рентабельность  деятельности предприятия 0,18 1 0,1 0,1 0,06 и выше менее 0,06 нерентаб.
Итого х х 1 1,2  

    В соответствии с методикой Сбербанка  заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три  класса:

  • первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
  • второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
  • третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

    В данном случае сумма баллов равна 1,2. Поэтому, организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

4.3. Прогноз банкротства

    В качестве одного из показателей вероятности  банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

    
Коэф-т  Расчет Значение на 31.12.2010 Множитель  Произведение  
(гр. 3 х гр. 4)
1 2 3 4 5
К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов 0,46 1,2 0,55
К2 Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов 0,31 1,4 0,44
К3 Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов 0,17 3,3 0,55
К4 Отношение собственного капитала к заемному 0,56 0,6 0,34
К5 Отношение выручки  от продаж к величине всех активов 0,43 1 0,43
Z-счет  Альтмана: 2,31

    Z-счет = 1,2К1 1,4К2 3,3К3 0,6К4 К5 , где  
 

       Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

  • 1,8 и менее – очень высокая;
  • от 1,81 до 2,7 – высокая;
  • от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
  • от 3,0 и выше – очень низкая.

    По  результатам расчетов на базе данных отчетности ОАО - " значение Z-счета на 31 декабря 2010 г. составило 2,31. Это говорит о том, что существует высокая вероятность банкротства ОАО - ". В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.

4.4. Расчет рейтинговой  оценки финансового  положения и результатов  деятельности

Показатель Вес показателя Оценка Средняя оценка 
(гр.3 х 0,25 гр.4 х 0,6 гр.5 х 0,15)		 Оценка  с учетом веса 
(гр.2 х гр.6)
прошлое настоящее будущее
1 2 3 4 5 6 7
I. Показатели финансового  положения организации
коэффициент автономии 0,25 -1 -1 -1 -1 -0,25
соотношение чистых активов и уставного капитала 0,1 2 2 2 2 0,2
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,15 -2 -2 -2 -2 -0,3
коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,15 2 2 2 2 0,3
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,2 2 2 2 2 0,4
коэффициент абсолютной ликвидности 0,15 2 2 2 2 0,3
Итого 1 Итоговая  оценка (итого гр.7 : гр.2): 0,65
II. Показатели эффективности  (финансовые результаты) деятельности организации
рентабельность  собственного капитала 0,3 2 2 2 2 0,6
рентабельность  активов 0,2 2 1 2 1,4 0,28
рентабельность  продаж (по валовой прибыли) 0,2 2 2 2 2 0,4
динамика  выручки 0,1 2 2 2 2 0,2
оборачиваемость оборотных средств 0,1 -1 -2 -1 -1,6 -0,16
соотношение прибыли от прочих операций и выручки  от основной деятельности 0,1 2 1 1 1,25 0,125
Итого 1 Итоговая  оценка (итого гр.7 : гр.2): 1,445

     
     Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО - ": ( 0,65 x 0,6) ( 1,445 x 0,4) = 0,97   (A - хорошее)

    Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

Балл Условное обозначение 
(рейтинг)		 Качественная характеристика финансового состояния
от до

(включ.)

2 1.6 AAA отличное
1.6 1.2 AA очень хорошее
1.2 0.8 A хорошее
0.8 0.4 BBB положительное
0.4 0 BB нормальное
0 -0.4 B удовлетворительное
-0.4 -0.8 CCC неудовлетворительное
-0.8 -1.2 CC плохое
-1.2 -1.6 C очень плохое
-1.6 2 D критическое

Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия