Анализ финансовой деятельности предприятия

    [За  последний период] организация получила  прибыль как от продаж, так  и в целом от финансово-хозяйственной  деятельности, что и обусловило  положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

    прибыль от продаж в анализируемом периоде  составляет 38,1% от полученной выручки. Однако имеет место отрицательная  динамика рентабельности продаж по сравнению  с данным показателем за 2009-й год (-2,5%).

    Показатель  рентабельности, рассчитанный как отношение  прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке  организации, за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 составил 32%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 32 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

    Далее в таблице представлены три основные показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала.

    [За  последний период] каждый рубль  собственного капитала ОАО - " обеспечил 0,233 руб. чистой прибыли. рентабельность собственного капитала за 4 последних года снизилась на 8,5%. [Более того] наличие такой же тенденции в течение периода подтверждает и линейный тренд. за последний год рентабельность собственного капитала демонстрирует очень хорошее значение.

    рентабельность  активов за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 равнялась 10,3%. за анализируемый период (с 31.12.2008 по 31.12.2010 г.) рентабельность активов практически не претерпела изменений, снизившись всего на 3,8%. в течение всего периода наблюдалось разнонаправленное изменение рентабельности активов; диапазон значений показателя составил от 10,3% до 21,5%. в течение всего рассматриваемого периода рентабельность активов укладывалась в установленный норматив.

2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

    Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие  скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской  деятельности денежных средств, а также  показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

    Показатель  оборачиваемости активов в среднем  в течение анализируемого периода  показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся  активов за 554 календарных дня. При этом в среднем требуется 51 день, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

3. Выводы по результатам  анализа

3.1. Оценка ключевых  показателей

    Ниже  по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2010 г.) и результаты деятельности ОАО - " за анализируемый период (31.12.04-31.12.08 г.).

    Приведенные ниже 4 показателя финансового положения  организации имеют исключительно хорошие значения:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за 4 года наблюдалось увеличение чистых активов;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению.

    Приведенные ниже 5 показателей финансового положения  и результатов деятельности ОАО - " имеют положительные значения:

• чистая прибыль составляет существенный процент от совокупной стоимости активов организации (10,3% за последний год);
• коэффициент покрытия инвестиций соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО - " составляет 90%);
• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств;
• за 2010-й год получена прибыль от продаж (68 460 071 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом ( 3 867 144 тыс. руб.);
• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 32 863 071 тыс. руб.

    Среди показателей финансового положения  и результатов деятельности организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить такие:

• незначительное падение рентабельности продаж (-2,5 процентных пункта от рентабельности за 2009-й год равной 41,5%);
• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

    С негативной стороны финансовое положение и результаты деятельности ОАО - " характеризуют такие показатели:

• коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,36);
• отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-5 коп. от данного показателя рентабельности за 2009-й год).

    В ходе анализа был получен только один показатель, имеющий критическое значение – значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-0,29) не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений.

3.2. Рейтинговая оценка  финансового положения  и результатов  деятельности ОАО - "

    На  основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в  течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие  выводы. Баллы финансового положения и результатов деятельности ОАО - " составили 0,65 и 1,45 соответственно. То есть, финансовое положение характеризуется как положительное; финансовые результаты за весь рассматриваемый период как очень хорошие. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила A – хорошее состояние.

    Рейтинг "A" свидетельствует о хорошем  финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим  обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительно) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).

4. Приложения

4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса

    В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о  несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).