Анализ финансово-хозяйственного состояния ООО «Трэвел Макс»

Расчет  влияния коэффициентов оборачиваемости  и рентабельности оборота можно произвести методом абсолютных разницы:

,  

1.3.Анализ распределения имущества по степени ликвидности.

         Задача анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью  давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

         Ликвидность баланса определяется  как степень покрытия обязательств  организации ее активами, срок  превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

         В зависимости от степени ликвидности,  т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

     А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

     А1=стр.250 + стр.260

     А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     А2=стр.240

     А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

     А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

     А4=стр.190

     Пассивы баланса группируются по степени срочности  их оплаты.

     П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

     П1=стр.620

     П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

     П2=стр.610+стр.670

     П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

     П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса.

     П4=стр.490

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1>=П1

     А2>=П2

     А3>=П3

     А4<=П4

         Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

           Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

     ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

           Быстрая ликвидность – это способность товара быстро оборачиваться:

     Кбл.=стр290-стр210-стр220/стр690

     Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы  записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

     Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

     А1 + 0,5А2 + 0,3А3

     L1 = ----------------------------.

     П1 + 0,5П2 + 0,3П3

С помощью  данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1.4. Анализ финансовой устойчивости фирмы.

         Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и  структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить  на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния? Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

      Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы, чтобы выполнялось  условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

            Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты.

      Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

      В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в его общей величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги ко взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам не ликвидности.

     Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и  затрат.

      Общая величина источников запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ = стр.210 + стр.220

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1.Наличие  собственных оборотных средств:

СОС = IVраздел – Iраздел = капиталы и резервы – внеоборотные активы – убытки

Или СОС = стр. 490 – стр. 190 – стр.390

      2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат или функционирующий  капитал (КФ):

КФ = IVраздел + Vраздел – Iраздел =

= капиталы  и резервы + долгосрочные пассивы  – внеоборотные активы

или                          КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – стр.390

      3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = IVраздел + Vраздел + стр.610 – Iраздел – IIIраздел

Или          ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – стр.390

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

      1.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

+ФС = СОС – ЗЗ

или

+ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390

      2.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+ФТ = КФ – ЗЗ

или

+ФТ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390

      3.Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат:

+ФО = ВИ – ЗЗ

или

+ФО = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390

      С помощью этих показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф > 0

      S (Ф) = {

    0, если Ф < 0

      Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

      1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1,1,1};

      2.Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1};