Анализ финансового состояния предприятия ООО «Континент»

 

     По  расчету коэффициентов оборачиваемости  можно сделать вывод о замедлении оборачиваемости по всем показателям:

• Согласно динамике коэффициента оборачиваемости активов мы видим, что в 2008 году была достаточно неблагоприятная ситуация – снижение показателя на 5,08, что свидетельствует о замедлении кругооборота активов предприятия. В 2009 году ситуация улучшилась, хотя и незначительно, наблюдался рост показателя на 0,62, хотя значение показателя в 2009 ниже значение показателя в 2007 году, что негативно характеризует деятельность предприятия в анализируемом периоде.
• Скорость оборота мобильных средств также снизилась, и не смотря на небольшое – 0,29 – увеличение показателя в 2009 году, его значение намного ниже значения 2007 года, что свидетельствует о меньшем количестве оборотов оборотных средств в 2008 и 2009 годах, чем в 2007.
• Рассчитанные показатели оборачиваемости запасов по выручке и по себестоимости дали практически идентичные результаты. Расчеты свидетельствуют о снижении оборачиваемости запасов, что является, возможно, следствием снижения спроса на продукцию предприятия.
• Коэффициент оборачиваемости готовой продукции ведет себя аналогично предыдущим: максимальное количество оборотов готовая продукция совершала в 2007 году – 7,76, минимальное в 2008 – 4,07. Снижение данного показателя свидетельствует о затоваривании производства и неэффективной политике продаж.
• Динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является отрицательной: снижение оборотов на 14,78 за 2008 год и на 6,34 за 2009 год. Данный факт подтверждает сделанный ранее вывод об увеличении объемов коммерческого кредита, который предоставляет предприятия своим покупателям, что означает выведение средств из оборота.
• Средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился и составил 40 дней в 2009 году против 12 дней в 2007.
• Скорость оборота совокупных активов в днях также увеличилась, составив 119 дней в 2009 году.
• Скорость оборота оборотных активов в днях уменьшилась по сравнению с 2008 годом в 2009 году на 12 дней.
• Скорость превращения запасов из материально-вещественной в денежную форму также увеличился по сравнению с 2007 годом, составив в 2009 году 75 дней (среднее значение по обоим показателям).

     В процессе осуществления анализа  деловой активности предприятия целесообразно обратить внимание на следующие обстоятельства:

1. продолжительность производственно-коммерческого цикла и его элементы;                                             
2. важнейшие причины изменения этого цикла.                

     Непосредственно производственный процесс включает время:

     1) хранения материальных запасов  с момента поступления их на  склад предприятия до момента отпуска в производство;

     2) длительности технологического  процесса (обработки сырья и материалов  для выпуска готовой продукции);

     3) хранения готовой продукции на  складе.

     Разрыв  между сроками платежа по своим  обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей является  финансовым циклом, в течение которого они  отвлекаются из оборота предприятия.

     Финансовый  цикл = Период оборота запасов+период оборота дебиторской задолженности- период оборота кредиторской задолженности.

     Как следует из формулы, снижение операционного  и финансового циклов в динамике — положительная тенденция

     Таблица 7

     Расчет  финансового цикла

 

     Не  смотря на общее ухудшение показателей  оборачиваемости в 2009 году по сравнению  в 2007 годом длительность финансового  цикла в обоих годах примерно на одном уровне – 18 дней, худшее значение показателя длительности финансового  цикла в 2008 году – 33 дня. Снижение в 2009 году положительно характеризует  работу предприятия, хотя и в сравнении  с отрицательными результатами 2008 года.

     Причиной  снижения длительности финансового  цикла в 2009 году по сравнению с 2008 годом является снижение длительности оборотов запасов.  

     5. Анализ платежеспособности  и ликвидности

     Для определения возможности наличными  денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства  проанализируем платежеспособность предприятия.

      Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны седлать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

      Таблица 8.

Динамика  показателей платежеспособности

 
 
 

      Продолжение таблицы 8

 

      Динамику  показателей в анализируемом  периоде можно оценит следующим образом:

• коэффициент абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого значения. Он показывает, что только 0,02% краткосрочной задолженности на конец 2009 года предприятие может погасить в кратчайшие сроки за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
• коэффициент критической ликвидности имеет положительную динамику и к концу 2009 года практически доходит до минимально допустимого значения, составив 0,65. Это означает, что 65% краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений по расчетам;
• коэффициент текущей ликвидности также имеет положительную динамику, хотя и ниже минимального рекомендуемого значения. Его значение в 2009 году составило 1,06. Это показывает ту часть текущих обязательств, которую может погасить предприятие, мобилизовав все оборотные средства.
• Коэффициент маневренности функционирующего капитала имеет отрицательное значение в течение 2007-2009 года, а на конец 2009 – 6,73, показывая ту часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, что негативно характеризует деятельность предприятия в части управления запасами и дебиторской задолженности.
• Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами ниже нормативного, что свидетельствует о том, что  у предприятия недостаточно собственных оборотных средств для текущей деятельности;
• Чистый оборотные средства имеет в 2007-2008 годах отрицательное значение, что крайне отрицательно характеризует предприятие, так как свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов финансируется за счет краткосрочной задолженности. Такую политику финансирования нельзя назвать продуманной и дальновидной, так как нарушается «золотое правило баланса», что влечет за собой нарушение финансовой устойчивости и платежеспособности. В конце 2009 года ситуация несколько исправляется: значение собственного оборотных средств положительное – 908,2 т.р.

 

      6. Анализ финансовой  устойчивости

      Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

      Для идентификации типов финансовых ситуаций по степени их устойчивости можно вычислить три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования последних:

      DСОС = (ИСС – ВОА) – З    - излишек или недостаток собственных источников формирования оборотных средств;

      DСДИ = (ИСС + ДK – ВОА) – З - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

      DОИЗ = (ИСС + ДK + KК – ВОА) – З   - излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.

      Расчет  показателей обеспеченности материальных оборотных средств источниками финансирование позволили классифицировать тип финансовой ситуации предприятия в анализируемом периоде.

      Таблица  9

      Динамика  показателей обеспеченности материальных оборотных средств источниками финансирования в 2007-2009 годах.