Анализ финансового состояния предприятия ООО «Континент»

      Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятия. Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

      В то же время если средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

      В процессе анализа пассивов предприятия  в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

      Таким образом, оценка имущества и источников его финансирования прежде всего производится с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто, который составляется путем уплотнения отдельных статей и объединения их по составу в отдельные экономические разделы.

      Баланс-нетто  приведен в таблице 3.

      Таблица 3

Структура баланса предприятия ООО «Континент»

за 2007-2009 г.г. деятельности

      Анализ  динамики статей баланса приведены  в таблице 4.

      Таблица 4                                            

 Динамика статей баланса ООО «КОНТИНЕНТ»

за 2007-2009 гг.

      По  динамике (таблица 4) можно сделать следующие выводы:

• наибольший удельный вес в структуре совокупных активов в анализируемом периоде приходился на оборотные активы от 96% до 98,85% в 2009 году. Это свидетельствует о формировании мобильной структуры, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
• сумма внеоборотных активов и оборотных активов в целом увеличивалась до конца 2008 года, за 2009 год валюта баланса снизилась на 10812,7 тыс. руб. Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.
• Оборотные активы увеличивались до конца 2008 года, а за 2009 год снизились на 15625,1 тыс. руб.
• К концу 2009 года у предприятия появилась долгосрочная дебиторская задолженность 446,1 тыс.руб., это означает длительное выведение этих средств из оборота;
• Объемы дебиторской задолженности со сроком погашения в течение 12 месяцев росли в течение всего анализируемого периода. Максимальные темпы роста дебиторской задолженности наблюдались в 2008 году – 492%. Рост дебиторской задолженности является негативным изменением и может быть вызван проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса;
• На протяжении всего анализируемого периода предприятие имело пассивное сальдо задолженностей, т.е. кредиторская задолженность превышала дебиторскую. Это значит предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам;
• Доля денежных средств в валюте баланса к концу 2009 года увеличилась, составив 2,27% от валюты баланса. И хотя такой уровень денежных средств недостаточен для поддержания финансовой стабильности предприятия, их абсолютное увеличение на 188,6 тыс. руб. является положительным моментом.

      По  динамике и структуре пассивов можно  сделать следующие выводы:

• основные источников формирования совокупных активов являются заемные средства на протяжении всего анализируемого периода: их доля в валюте баланса колеблется от 98% до 93%, что способствует снижение финансовой устойчивости предприятия.
• Доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли увеличилась к концу периода до 7%, что свидетельствует о достаточно эффективной работе предприятия, но может быть и результатом сокращения валюты баланса в целом к концу 2009 года.
• На протяжении четырех лет отсутствовали долгосрочные источники финансирования активов;
• На протяжении анализируемого периода краткосрочные источники финансирования были представлены в основном кредиторской задолженностью. Доля краткосрочных кредитов и займов колебалась от 13% до 36% от валюты баланса, к концу 2009 года предприятие погасило кредиты. Доля кредиторской задолженности была минимальной в конце 2007 года – 61%, максимального уровня достигла в 2009 году – 93%. Преобладание краткосрочных источников финансирования является негативным фактором, который характеризует плохо структуру баланса и повышает риск утраты финансовой устойчивости предприятия.
• В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
• Высокими темпами роста характеризовалась задолженность перед бюджетом – до 343% в 2008 году и перед государственными внебюджетными фондами – до 200% в 2007 году, что является негативным моментом в работе предприятия, так как может повлечь за собой начисление штрафов и пеней.

      3. Анализ рентабельности ООО «Континент»

      Эффективность работы предприятия, использования  всех факторов производства характеризуется, прежде всего, тем, насколько его  деятельность способна обеспечивать получение прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие и тем эффективнее инвестирование капитала. В связи с этим наиболее важным показателем, отражающим результативность деятельности предприятия, выступает рентабельность, характеризующая доходность деятельности относительно авансированных средств, либо объема оборота по реализованной продукции. Рентабельность использования ресурсов имеет особое значение для обеспечения конкурентоспособности предприятия, поскольку отражает получение прибыли с каждого рубля функционирующего капитала. 
 
 
 
 
 

      Таблица 5

      Динамика  показателей рентабельности

      Расчет  показателей рентабельности позволил сделать следующие выводы:

• предприятие получало прибыль с каждого рубля, вложенного в активы;
• на единицу реализованной продукции приходится около 1 рубля прибыли, что недостаточно;
• около 72 копеек чистой прибыли приходится на единицу выручки к концу 2009 года;
• эффективность использования имущества предприятия имеет положительную динамику;
• рентабельность собственного капитала возросла, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений;
• на начало 2010 года на  1 рубль затрат приходится 80 копеек прибыли от продаж, что свидетельствует о неэффективном управлении затратами.

      Таким образом, невысокие показатели рентабельности на фоне общего снижения оборачиваемости активов свидетельствуют о проблемах предприятия в реализации продукции, неэффективном управлении оборотным капиталом в целом и его отдельными элементами. Низкая доля денежных средств и превышение допустимого уровня дебиторской задолженности повлекли за собой низкую платежеспособность предприятия. Высокая доля краткосрочных обязательств в пассиве баланса стала причиной неудовлетворительной структуры баланса и кризисной финансовой ситуации на предприятии. Превышение темпов роста себестоимости над темпами роста выручки предприятия свидетельствует о неэффективном управлении затратами.

      Предприятию необходимо обратить особое внимание на систему и принципы управления оборотным капиталом и такими его элементами как дебиторская задолженность, денежные средства, запасы в части готовой продукции и товаров для перепродажи.  

4. Анализ деловой  активности

     Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

      Динамика  показателей оборачиваемости приведена  в таблице 6. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 6

      Динамика  показателей оборачиваемости в 2007-2009 г.г.