Анализ денежных потоков предприятия

      связь 1 - реализация товаров в  кредит;

      связь 2 - поступление на расчетный  счет  платежей  за  товары,  реализованные в кредит;       

      связь 3 - реализация товаров за  наличный расчет [ 7 ].

      Рассмотрим некоторые группы показателей,  которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.

           1. Оценка деловой активности   

      1.1.  Общая капиталоотдача (фондоотдача) =

              = выручка от реализации / средняя  стоимость имущества            

      В2001 году: = 430677 / (230989 + 457931) / 2 = 1,25

      В 2002году: = 289133 / (457931 + 443540) / 2 = 0,64

     

2. Отдача основных производственных средств и нематериальных

                                выручка от реализации

              Активов =   ------------------------------------------

                                     средняя стоимость ОПФ и НА

 

      В2001 году: = 430677 / (43858 + 58619) / 2 = 8,41

      В 2002 году: = 289133 / (58619 + 57169) / 2 = 5,00

     

      1.3.  Оборачиваемость всех оборотных  активов  =

                                    выручка от реализации

                  --------------------------------------------------------     

                       средняя стоимость Оборотных  Активов

      В 2001 году: = 430677 / (43098 + 264320) / 2 = 2,80

      В 2002 году: = 289133 / (264320 + 243775) / 2 = 1,14

      Оборачиваемость оборотных фондов  снизилась,  это является негативным  фактором,  который свидетельствует  о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы,  о неиспользовании возможных  резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.

     

      1.4.  Оборачиваемость запасов  =

                        выручка от реализации

                   -------------------------------------

                      средняя стоимость запасов

      В 2001 году: = 430677 / (6002 + 24349) / 2 = 28,38

      В2002 году: = 289133 / (24349 + 33863) / 2 = 9,93

      Оборачиваемость запасов снизилась,  это является негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы,  возможно это приведет к появлению длительных остатков  на  складах пред-

приятия.  То есть данные средства недостаточно эффективно используются.

 

      1.5.  Оборачиваемость дебиторской  задолженности  =

                                выручка от реализации

              =   ---------------------------------------------------

                      средняя дебиторская задолженность

      В2001 году: = 430677 / (8811 + 31277) / 2 = 21,49

      В 2002 году: = 289133 / (31277 + 104771) / 2 = 4,25

      Оборачиваемость дебиторской задолженности  значительно упала.  Это показывает,  что на предприятии существует  неиспользованный резерв по более  рациональному размещению дебиторской  задолжености.

 

      1.6.  Оборачиваемость банковских активов =

                                     выручка от реализации

              =   -----------------------------------------------------------

                      средняя величина своб.  ден.  ср-тв и ЦБ-г

      В2001 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63

      В 2002 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84

 

      1.7.  Оборот к собственному капиталу  =

                                    выручка от реализации

              =   ---------------------------------------------------------

                      средняя величина собственного  капитала

      В 2001году: = 430677 / 74759 = 5,76

      В2002 году: = 289133 / 74759 = 3,87

      Оборот к собственному капиталу  также снизился.

      Практически все коэффициенты  говорят о том,  что деловая активность предприятия снизилась,  уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.

     

      2.  Оценка рыночной устойчивости

      2.1.  Одной из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния  предприятия,  его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии,  равный доле источников средств в общем итоге баланса.

      Нормальное минимальное значение  коэффициента автономии (К_А) оценивается на уровне 0,5.  Нормальное ограничение       

К_А > 0,5

означает,  что все обязательства предприятия  могут быть покрыты его собственными средствами.  Выполнение ограничения  важно не только для самого предприятия,  но и для его кредиторов.  Рост коэффициента автономии свидетельствует  об увеличении финансовой независимости предприятия,  снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах.  Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

К_А01 = 74759 / 457931 = 0,16

К_А02 = 74759 / 443540 = 0,17

      В 2001,  также,  как и в 1998 году,  значения данного коэффициента  было меньше нормы.  Предприятие  достаточно сильно зависит от  своих кредиторов.

 

      2.2.  Коэффициент автономии дополняет  коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/с),  равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.  Взаимосвязь коэффициентов К_з/с и К_А:

К_з/с = 1 / К_А - 1

откуда  следует нормальное ограничение  для коэффициента соотношения заемных  и собственных средств:

К_з/с £ 1

К_з/с01 = 5,3

К_з/с02 = 4,9

      Хотя в 2002 году и наблюдалось  некоторое улучшение в соотношении  между собственными и заемными  средствами,  но оно было незначительным  и еще довольно далеко от  нормального ограничения.  Но  в условиях рыночной экономики  возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика,  и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности,  подлежащей к взысканию в те же сроки,  то предприятие может вполне успешно существовать,  используя в обороте средства других организаций.

      Относительные финансовые показатели  могут быть выражены как в  коэффициентах,  так и в процентах.  Показатели текущей деятельности  нагляднее представлять в коэффициентах. 

     Для наглядности представим рассчитанные  показатели в виде сводной таблицы (см. табл. 3.10).

 

ГЛАВА 4.   ОЦЕНКА И  РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ  ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Фриз “

4.1.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ  РЕЗУЛЬТАТОВ

4.1.1.  АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ 

      Прибыль -  это денежное выражение основной части денежных накоплений,  создаваемых предприятиями любой формы собственности. 

    Как экономическая категория  она характеризует финансовый  результат предпринимательской  деятельности предприятия.  Прибыль  является показателем,  наиболее  полно отражающим эффективность  производства,  объем и качество  произведенной продукции,  состояние производительности труда,  уровень себестоимости.  Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета,  интенсификацию производства при любой форме собственности [ 15 ].

      Получение прибыли - это одна  из главных целей функционирования любого предприятия.  Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно.  Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма.  Представленная,  к примеру,  в балансе прибыль в размере 1 тыс. руб.  может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.

      Обобщенно наиболее важные показатели  финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.  К ним относятся:  прибыль (убыток) от реализации продукции (работ,  услуг),  прибыль (убыток) от прочей реализации,  доходы и расходы от внереализационных операций,  балансовая прибыль,  налогооблагаемая прибыль,  чистая прибыль и др.

     Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток,  что представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ,  услуг),  результата от прочей реализации,  сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:

Р^б = Р^р ± Р^пр ± Р^вн

Р^б₀₁ = 17823 руб.,                           Р^б₀₂ = 10952 руб.

      Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает  исследование,  во - первых,  изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ),  во - вторых,  исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ),  в - третьих,  изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей). 

      Проведем вертикальный анализ  финансовых результатов (табл.3.11).

      Анализ и выводы по данным  таблицы 3.11.  делаем на основе  относительных показателей.

      Показатель по строке 2 уменьшился (соответственно увеличился показатель по строке 5).  Это говорит о том,  что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности,  эту тенденцию следует признать позитивной,  если она осуществляется не в ущерб основной деятельности.  Но так как  внериализационные операции принесли предприятию убыток в 1998 году,  следует задуматься о снижении доли внериализационных операций,  получаемых не от основной деятельности.

      Уменьшение показателя по строке 3 - положительная тенденция.  Затраты на производство падают,  следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли,  повышается конкурентноспособность продукции.

      Рост показателя по строке 4 благоприятен  и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.

      Но снижение показателя по  строке 7 носит явно негативный  характер,  свидетельствующий об  отрицательных тенденциях в организации  производства на данном предприятии.

 

      Для анализа и оценки уровня  и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (см. табл. 3.12),  в которой также используются данные отчетности из формы № 2.

      В отчетном периоде снизилась  выручка от реелизации у  ОАО “ Фриз “ более чем на  32 % ,  но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимости больше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент,  который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.  В связи с этим прибыль от реализации продукции      (работ,  услуг) в 2002 году возросла более чем на 50%,  по сравнению с 2001годом.