Актуальные проблемы управления финансами и рисками в лизинговых компаниях

Согласно указанным  Постановлениям отдельные предприятия  оборонной промышленности, связи, транспорта, топливно-энергетического комплекса, а также предприятия Минобороны России, МВД России, ФСБ России и  некоторые предприятия других отраслей экономики, специфика и характер деятельности которых предопределяют повышенную степень централизации  управления ими, в аренду передаваться не могут. При этом конкретные перечни  таких объектов устанавливались  отдельными распоряжениями СМ СССР и СМ РСФСР, Правительства РФ.

Гражданский кодекс (п. 2 ст. 130 ГК РФ) относит к движимому  имуществу ценные бумаги, однако они  не являются предметом лизинга. Закон  о лизинге относит к предметам  лизинга вещи, а они не являются вещью. Предприятие и имущественные  комплексы нельзя назвать вещью, они являются совокупностью имущественных  и неимущественных прав. В состав предприятия включается также потребляемое имущество, такое, как сырье, материалы, денежные средства. Однако в Законе предприятие и имущественный  комплекс относятся к предмету лизинга.

Участниками лизинговых отношений являются:

- лизингодатель;

- лизингополучатель;

- продавец лизингового  имущества.

Лизингодатель - это физическое или юридическое  лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает  в ходе реализации договора лизинга  в собственность имущество и  предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В качестве лизингодателя  может выступать лизинговая компания. Лизинговая компания (фирма) - это коммерческая организация, выполнение функций лизингодателя  у которой должно быть предусмотрено  учредительными документами. Лизинговая компания может быть резидентом РФ или нерезидентом РФ, т.е. иностранным  юридическим лицом, осуществляющим лизинговую деятельность на территории Российской Федерации.

Учредить лизинговую компанию могут юридические и  физические лица, резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации.

Для осуществления  лизинговой деятельности лизинговые компании имеют право использовать как  собственные, так и привлеченные средства юридических, физических лиц, резидентов РФ и нерезидентов РФ.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  лизинга обязано принять предмет  лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование  в соответствии с договором лизинга.

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое  в соответствии с договором купли-продажи  с лизингодателем продает лизингодателю  в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга  лизингодателю или лизингополучателю  в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя  в пределах одного лизингового правоотношения.

Договор лизинга  может быть заключен между лизингодателем и лизингополучателем, а продавец, являясь участником сделки, не будет  при этом участником договора.

Договор может  заключаться с участием продавца. Это происходит в тех случаях, когда лизингополучатель диктует  в качестве одного из условий сделки приобретение имущества у конкретного  продавца, в таком случае договор  заключается трехсторонний.

Субъектами лизинга  могут быть физические лица, но так  как лизинговое имущество - это имущество, используемое в предпринимательской  деятельности, а Закон не конкретизирует, какая из сторон занимается предпринимательской  деятельностью, следовательно, физические лица - участники лизинговой сделки должны быть зарегистрированы в качестве индивидуальных предпринимателей в  соответствии с Федеральным законом  от 08.08.2001 N 129-ФЗ "О государственной  регистрации юридических лиц  и индивидуальных предпринимателей".

2.1 Формы лизинговых  операций

Существует множество  классификаций лизинга с позиций  приверженцев разных критериев. Попробуем представить наглядно основные из них.

Финансовый лизинг характеризуется продолжительным  периодом лизингового соглашения. При  этом срок, на который предмет лизинга  передается лизингополучателю, соизмерим  по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или  превышает его.

Оперативный лизинг предполагает передачу имущества на срок, существенно меньший его  нормативного срока службы. При оперативном  лизинге риск порчи или утери  предмета лизинга, как правило, лежит  на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантий окупаемости  затрат.

При оперативном  лизинге предмет лизинга может  быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации  предмета лизинга.

Простой лизинг - привлечение долгосрочного займа  у одного-двух заемщиков.

Раздельный лизинг (сложный лизинг) - привлечение нескольких кредиторов для финансирования крупных  лизинговых проектов. При этом лизингодатель  может и не нести полной ответственности  за возврат ссуды, которая погашается за счет лизинговых платежей напрямую заимодавцам.

Лизинг недвижимости - лизинг объектов, перемещение которых  без несоразмерного ущерба их назначению невозможно (п. 1 ст. 130 ГК РФ). К данному  виду лизинга относится лизинг зданий и сооружений, предприятия как  имущественного комплекса.

Лизинг движимого  имущества - лизинг оборудования, включая  технологическое оборудование, техники, автотранспорта и других вещей, которые  не отнесены к недвижимости.

При лизинге  с полной окупаемостью в течение  срока действия договора лизинга  происходит полная выплата лизингодателю  всей стоимости имущества.

При лизинге  с неполной окупаемостью - только часть  стоимости объекта.

Или по-другому, данная классификация в литературе представлена как классификация  по условиям амортизации.

При лизинге  с полной амортизацией за период действия договора лизинга имущество амортизируется полностью.

При лизинге  с неполной амортизацией имущество  лишь частично амортизируется.

 

При лизинге  с полным набором услуг полное обслуживание лизингового имущества  возлагается на лизингодателя. Это  могут быть услуги по техническому обслуживанию, страхованию, маркетинговым  исследованиям, привлечению на работу специалистов и т.п.

В случае лизинга  с частичным набором услуг  на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества в зависимости от его  специализации.

Договором чистого  лизинга предусматривается, что  все расходы по эксплуатации и  ремонту несет лизингополучатель.

По условиям комплексного лизинга лизингодатель  дополнительно инвестирует капитальные  вложения в объект лизинга.

В случае прямого  лизинга поставщик самостоятельно сдает объект лизинга, совмещая функции  продавца и лизингодателя. При этом сделка является двухсторонней.

Одной из его  форм является возвратный лизинг - собственник  продает имущество лизинговой компании и одновременно оформляет договор  о долгосрочном финансовом лизинге. Такой вид необходим прежде всего для тех организаций, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. В данном случае продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

Передача имущества  по комплексному лизингу происходит через посредника. При косвенном  лизинге передача имущества происходит через посредника - лизинговую компанию. Данная сделка является трехсторонней (или многосторонней): в ней участвуют  продавец, лизингодатель и лизингополучатель. На стороне каждого участника  договора может быть несколько юридических  лиц.

Раздельный лизинг предполагает участие множества  сторон.

В групповом  лизинге в качестве арендодателей  выступает группа участников, которые  назначают доверенное лицо.

Прямой финансовый лизинг проводится самостоятельно одним  арендодателем.

Долгосрочный  лизинг - на срок более трех лет.

Среднесрочный лизинг - от полутора до трех лет.

Краткосрочный лизинг - менее полутора лет.

 

Срочный лизинг предполагает одноразовую аренду имущества.

При возобновляемом лизинге действие договора продлевается по истечении срока на новый период. Следует иметь в виду, что предметы лизинга через определенное время  в зависимости от износа и по желанию  лизингополучателя могут меняться на более совершенные. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество предметов лизинга и сроки их использования, как правило, предварительно сторонами не обговариваются. В международной практике этот вид лизинга называется револьверным.

Лизинг с денежным платежом предполагает, что все платежи  по договору лизинга производятся в  денежной форме.

Платежи по договору лизинга с компенсационным платежом осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на лизинговом оборудовании, или в форме оказания встречной услуги, выполнения работы.

Лизинг со смешанным  платежом характеризуется сочетанием денежных и неденежных методов оплаты.

 

Все участники  сделки по внутреннему лизингу представляют одно государство и находятся  в одной стране, например все участники  сделки - резиденты Российской Федерации.

При международном  лизинге одна из сторон сделки принадлежит  к иностранному государству, например один из участников - нерезидент Российской Федерации.

Подвиды международного лизинга разделяются по сектору  рынка:

- экспортный  лизинг - зарубежный лизингополучатель;

- импортный лизинг - зарубежный продавец и/или лизингодатель;

- непрямой международный  лизинг - лизингодатель и лизингополучатель  принадлежат одному государству,  но находятся в разных странах.

Среди форм и  видов лизинга следует различать  сублизинг.

Сублизинг - вид поднайма, предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга (ст. 8 Закона о лизинге).

Сдача в сублизинг означает переход к субарендатору всех прав по отношению к продавцу, его оформление должно быть осуществлено при наличии письменного согласия лизингодателя.

К требованиям  лизингополучателя к продавцу предмета лизинга, предусмотренным в п. 2 ст. 10 Закона о лизинге, относятся соблюдение качества и комплектности, сроков исполнения обязанности передать товар и  другие требования, установленные законодательством  и договором купли-продажи между  продавцом и лизингодателем.

Отличия сублизинга и лизинга состоят в следующем:

предмет лизинга  не закупается специально для передачи в сублизинг;

в сделке не участвуют  все три стороны - продавец, лизингодатель, лизингополучатель;

сублизингополучатель получает от лизингополучателя по договору сублизинга право владения и пользования имуществом, но не право распоряжения им (Постановление ФАС Центрального округа от 13.09.2004 N А35-896/04-С13).

Сублизинг признается в Законе о лизинге видом поднайма. ГК РФ не содержит специальных положений относительно сублизинга, в этом случае следует применять общие нормы об аренде и, в частности, общие нормы, регламентирующие договор субаренды (п. 2 ст. 615, ст. 618 ГК РФ).

Сравним положения  ГК РФ относительно поднайма или субаренды  и сублизинга.

Общими положениями  при субаренде и при сублизинге являются: