Активы предприятия. Эффективность управления

    Подготовительный  запас связан с необходимостью приёмки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража.

    Норматив  оборотных средств в запасах  сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н), отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах. Полученная общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду или группам материалов:

    Н= Р (Т+ С+ М+ А+Д).

    В производственных запасах нормируются  также оборотные средства в запасах  вспомогательных материалов, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и др. 

    Величина норматива  оборотных средств в незавершенном  производстве зависит от четырех факторов: объёма и состава производимой продукции, длительности производственного цикла, себестоимости продукции и характера нарастания затрат в процессе производства.

    Объём производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции по-разному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

    Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объём незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.

    Объём незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас). Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

    Для определения нормы оборотных  средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий. Её отражает так называемый коэффициент нарастания затрат.

    Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла: затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими. Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

    Коэффициент нарастания затрат определяется при  равномерном и неравномерном  нарастании затрат.  

    Норматив оборотных  средств на готовую продукцию  определяется как произведение нормы  оборотных средств и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости.

    Совокупный  норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма оборотных средств устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале, по данным которого рассчитывалась норма.

    К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчётах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов. 

      Финансовое положение  предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных  средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального  движения и использования оборотных средств.²³ 

       Показатели использования оборотных  средств.

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

     Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счёт предприятия.

    Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

    Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

    Длительность  одного оборота оборотных средств  исчисляется по формуле:

    О = С : Т/Д,

  где О - длительность оборота, дни;

   С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т - объём товарной продукции, руб.;

    Д - число дней в рассматриваемом периоде, дни.

    Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных средств.

    Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (К_О), исчисляется по формуле:

    К_О = Т/С.

    Чем выше при данных условиях коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

    Коэффициент загрузки средств в обороте (К_з), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

    К_з = С/Т.

    Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

    Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

    Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей  оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

    При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники  их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

    Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.²⁴  

    Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно  выделить внешние факторы, оказывающие  влияние независимо от интересов  и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

    К внешним факторам относятся: общая  экономическая ситуация, особенности  налогового законодательства, условия  получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

    Повышение эффективности использования оборотных  средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

    Значительные  резервы повышения эффективности  использования оборотных средств  заложены непосредственно в самом  предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

    Сокращение  времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

    В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение  до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

    Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы  и таким образом увеличить  объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.²⁵  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава III. Эффективность управления активами на примере предприятия ОАО «Тамбовский завод «Комсомолец» им. Н. С. Артёмова».

     3.1. Финансовое состояние на 1 января 2009 года.

     В 2008 году выручка от реализации по основным видам деятельности выросла на 36% по сравнению с 2008 г, и составила 1 008 002 тыс. руб.

     Размер  чистой прибыли равен 23 383 тыс. руб. Остаток нераспределенной прибыли увеличился на 19% и зафиксирован на 01.01.2009 г. в размере 146 455 тыс. руб.

     Рентабельность  активов по чистой прибыли предприятия равна 2,6%, рентабельность продаж - 2,3%.

     Анализ финансового состояния предприятия осуществлен на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1) и Отчёта о прибылях и убытках (форма №2).

     Основную  часть хозяйственных средств предприятия составляют заёмный капитал (63,8%) и оборотные (текущие) активы - 69,6%. Текущие активы превышают текущие обязательства.

     Валюта баланса за 2009 год уменьшилась на 7%. Снижение общей стоимости активов предприятия произошло за счёт уменьшения оборотных средств на 8%, прежде всего дебиторской задолженности на 47 377 тыс. руб. (или на 17,2%), что стало следствием проводимой политики оптимизации оборотных средств, включающая в себя снижение до оптимального уровня остатков сырья и материалов на складах и регулярную работу с дебиторами. Также стоит отметить уменьшение инвестиций на приобретение основных средств в течение года, снижение на 18 486 тыс. руб. (или на 9%). В структуре активов произошли незначительные изменения: на 3,1% уменьшилась доля дебиторской задолженности и соответственно выросла доля запасов на 3%.