Теоретические основы изучения предпринимательских рисков

Третий вид  предпринимательского риска - риск инфляции. Он связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы и позволяет сделать вывод о том, что денежный заем всегда менее надежен, чем реальное имущество. Кроме того, инфляция отрицательно отражается на инвестировании средств (особенно в долгосрочной перспективе) и ставит должников в привилегированное положение по сравнению с кредиторами.

По мнению Дж.М. Кейнса, все эти виды предпринимательских рисков требуют предварительной количественной и качественной оценки.

При определении  основных понятий в области классификации  предпринимательских рисков различают  собственно предпринимательские риски  и систему предпринимательских  рисков. Последнее понятие гораздо  шире: помимо собственно предпринимательских  рисков рассматриваются вопросы  менеджмента рисками, страхования  предпринимательских рисков, распределения  риска по субъектам, изменения рисковых условий и др.

Собственно  предпринимательские риски делятся на риски на национальном уровне (в пределах экономики одной страны) и на международные риски (затрагивающие экономику разных стран).  
Риски на национальном уровне включают:

1) риски на  макроэкономическом уровне, охватывающие  экономику в целом;  
2) риски на микроэкономическом уровне, затрагивающие отдельные предприятия-производители, учреждения, организации или физические лица.

Остановимся сначала  на характеристике экономических рисков макроэкономического уровня.  
Среди таких рисков можно выделить общегосударственный и локальный риски. Субъектами общегосударственного риска иыступают высшие органы государственной власти. Понятие локального риска связано с осуществлением более частных, специфических задач и проявляется на отраслевом или на региональном уровнях управления хозяйством.

В целом общегосударственный  риск возникает при разработке стратегии  развития экономики, принятии концепции  преобразований, выборе и реализации различных вариантов и приоритетов  в развитии страны. Определение приоритетньiх направлений является главным и в настоящее время, поскольку ири переходе от строго централизованной системы управления к развитию рыночного хозяйства выбор приоритетов и очередности решения задач становится жизненно важным делом в масштабах страны.

Риски классифицируют по субъектам, видам и проявлениям. Субъектом риска называется юридическое  илн физическое лицо, находящееся в ситуации риска и осознающее это. Обычно выделяют три субъекта предпринимательских рисков:  
1) предприятия производители;  
2) физические лица (отдельные индивидуумы, получатели дохода);  
3) прочие субъекты (организации непроизводственной сферы деятельности, включая правительственные органы).

Видом предпринимательского риска называется группировка ситуаций, близких по осознанию риска и поведению в рисковых ситуациях. В современной экономической литературе отмечаются существенные разногласия по вопросу о числе видов риска.

В некоторых  классификациях приводится до десяти - тринадцати различных видов предпринимательских  рисков. При всем разнообразии подходов к классификации рисков можно  выделить несколько основных его  видов:

- производственные (чистые);

- инвестиционные и  инновационные;

- финансовые;

- товарные;

- комплексные; 

- банковские.

 
Последний вид рисков выделяют в  отдельную позицию в силу важности и специфичности отдельных его проявлении, однако иногда исследуют в числе финансовых рисков

Под проявлением предпринимательского риска понимается сочетание отдельного субъекта с отдельным видом риска.

Проявление риска  является более частным понятием вида риска, так как по одному и  тому же виду риска может быть несколько  проявлений, конкретизирующих его. Кроме  того, по одному и тому же виду риска  для разных субъектов будут существовать различные проявления предпринимательских  рисков.

Выделим основные проявления рисков по видам для важнейших  субъектов - предприятий-производителей.

Среди производственных рисков основными проявлениями являются риски остановки производства и неритмичности работы предприятия, а также стихийных бедствий, катастроф, аварий (наводнений, землетрясений, пожаров т.д.).

Производственные  риски в свою очередь делятся  на риски в сфере промышленного  производства и в прочих сферах (главным  образом в сфере сельскохозяйственного  производства).

Инвестиционные  риски для предприятий-производителей проявляются в основном на стадиях подготовки проекта и его реализации.

Основным проявлением  финансовых рисков для предприятий-производитслей является угроза банкротства. К этому виду рисков относят финансовые риски неполучения дохода и риски по операциям с ценными бумагами.

Товарные  риски для предприятий-производителей проявляются главным образом в рисках дефицита товара и отсутствия спроса на него.

Основным проявлением  комплексных рисков является риск инфляции.

Основными проявлениями банковских рисков выступают риски кредитные, процентные, ликвидности банка, по депозитным операциям и расчетам, а также банковским злоупотреблениям.

Разумеется, подобная классификация рисков по их видам  и проявлениям условна, так как  невозможно, например, установить четкие различия между инвестиционными  и финансовыми рисками.

Основные проявления рисков у физических лиц:

1) при производственных  рисках - потеря трудоспособности;

2) при финансовых  рисках - невыполнение обязательств  и операции с ценными бумагами;

3) при товарных  рисках - безработица. 

Основными проявлениями рисков для прочих юридических лиц являются финансовый валютный риск, товарный риск спроса на общественные услуги, комплексный риск реакции фирм и потребителей на правительственные мероприятия в экономической сфере и т.д.

По характеру воздействия предпринимательские риски делятся на простые и составные.

Составные риски являются композицией простых.

Простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматривается как независящее от других.

В связи с  этим первой задачей является составление  исчерпывающего перечня рисков.

Второй задачей  выступает определение доли каждого простого риска в их совокупности.

Третьей задачей  является оценка вероятности наступления события по каждому простому риску.

Перечень простых  рисков при создании предпринимательских  единиц и, в частности, малых и  средних предприятий приводится в табл. 2.

Перечень  простых рисков на малых и средних  предприятиях

 

В абсолютном выражении риск может определяется величиной возможных потерь в материально-вещественном(физическом) или стоимостном (денежном) измерении (в рублях), если только ущерб поддается такому измерению.

При данном подходе  говорят: "Ты рискуешь потерять велосипед" или "Налицо риск потерять 1 млн руб.".

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в качестве которой обычно выступaeт либо имущественное состояние предпринимателя, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательой деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.

При таком подходе  говорят: "Существует риск потери половины прибыли".  
Базовые показатели, используемые для сравнения, будем называть расчетными или ожидаемыми показателями прибыли, затрат, выручки.

Значения этих показателей определяются при разработке бизнес-плана, в процессе расчета  предпринимательской операции. Соответственно, потерями будем считать случайное  отклонение прибыли (дохода, выручки) в  сторону снижения в сравнении  с ожидаемыми величинами.

Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательской прибыли. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда, анализ риска связан прежде всего с изучением потерь. Если удается тем или иным способом прогнозировать, оценить возюжные потери в данной бизнес-операции, то это и будет количественная оценка риска, на который идет предприниматель, проводя подобную операцию.

Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный  показатель затрат или прибыли, получим  количественную оценку риска в относительном  выражении (в процентах).

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных, вероятных потерь, следует принимать  и учитывать случайный характер таких потерь, Возникнут потери или нет, какова будет их конкретная величина, зависит от того, как сложатся события в ходе выполнения бизнес-операции. Эти условия носят во многом неопределенный характер, и предвидеть их заранее не представляется возможным.

Кто может гарантировать  бизнесмену погоду, спрос на его  товары, цены на рынке, сохранность  товаров и многое другое, от чего зависит результат операции?

Так как предпринимательские  потери имеют случайный характер, то они характеризуются не только величиной, но и вероятностью того, что достигнут именно такой величины. Иначе говоря, при оценке возможных потерь следует говорит как об их величине, так и о вероятности того факта, что они составят данную величину.

Она измеряется относительным числом случаев, в  которых наступает данное событие. Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее  влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям  в виде снижения результата.

Одно и то же случайное событие может вызвать  наряду с повышенными потерями одних  ресурсов экономию других. Для минимизации  рисков могут быть использованы следующие  приемы:

1) распределение  риска между участниками проекта  (передача части риска соисполнителям);

2) диверсификация;

3) получение  дополнительной информации для  принятия решений; 

4) резервирование  средств на покрытие непредвиденных  расходов;

5) страхование. 

Обычно практика распределения риска заключается в том, чтобы увязать между собой риски тех участников проекта, которые в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать данный вид рисков.

Одним из наиболее эффективных приемов управления рисками является диверсификация, под которой понимается распределение инвестируемых средств между различными, не связанными между собой объектами вложений капитала. Принцип диверсификации универсален: распределяя средства и усилия между разнообразными видами деятельности, результаты которых между собой непосредственно не связаны, можно избежать части риска.

Рискованность результатов принятия большинства  управленческих решений в бизнесе  обусловлена, как уже отмечалось, недостаточностью необходимой для этого информации. Для повышения надежности управленческих решений целесообразно подключить к сбору необходимой информации специалистов и не экономить на этом.

Создание  резерва средств на покрытие непредвиденных (рисковых) расходов предполагает обязательную оценку потенциальных последствий рисков, для определения которой могут быть использованы методы анализа риска.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков является, по существу, самострахованием, предполагающим экономию на затратах капитала по отношению к страхованию в специализированной страховой компании.

Наиболее важным и распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска. При страховании валютных рисков на мировом валютном рынке в настоящее время активно используются форвардные соглашения, фьючерсы, опционы и свопы.