Правовое регулирование инвестиционной деятельность

Вызывают определенные вопросы  механизмы разрешения споров по соглашениям  о разделе продукции, заключенным  в сфере недропользования. Если в  международной практике соглашения о разделе продукции применяются  достаточно давно и эффективно, то в России пока не сложилась широкая  практика заключения таких соглашений. На сегодняшний день заключено лишь несколько соглашений с иностранными инвесторами, в частности, это соглашения «Сахалин-1», «Сахалин-2» и Харьягинское СРП. По своим условиям эти соглашения в достаточной мере обеспечивают интересы инвестора. В частности, об этом свидетельствуют установленные в соглашениях механизмы арбитража.

Например, в соглашении о разделе продукции «Сахалин-2» определено, что соглашение регламентируется и толкуется в соответствии с законодательством штата Нью-Йорк, США, без учета соответствующих норм коллизионного права. Любые споры, возникающие в связи с соглашением, разрешаются путем взаимных консультаций сторон. В случае невозможности разрешения спора путем взаимных консультаций в течение 60 (шестидесяти) дней после направления одной стороной другой стороне уведомления о существовании спорного вопроса и при отсутствии договоренности об ином, спор передается на разрешение в арбитраж в Стокгольме, Швеция, в соответствии с арбитражным регламентом Юнистрал.

Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных  вложений», включает «дедушкину оговорку»¹, суть которой состоит в обеспечении стабильности правового регулирования инвестиций. Эта оговорка в законе, снабжена тремя ограничителями.

Один из них связан с тем, что  она применима лишь к приоритетным инвестиционным проектам, т.е. к тем, где размер инвестиций достигает определенной суммы, и которые включены в перечень таких проектов, утверждаемый Правительством РФ.

Второе ограничение сводится к  многочисленным изъятиям из общего правила  о неприменении актов. Т.е. иностранный инвестор может игнорировать любые новые законы или нормативные акты и изменения к ним, увеличивающие совокупную налоговую нагрузку либо устанавливающие новые запреты и ограничения. При этом указано, что речь идет о законах, изменяющих размеры таможенных пошлин (за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов РФ при осуществлении внешней торговли товарами в соответствии с законодательством РФ) и таможенных платежей, федеральных налогов (за исключением акцизов, налога на добавленную стоимость на товары, производимые на территории РФ) и других обязательных платежей в федеральный бюджет и федеральные внебюджетные фонды (за исключением взносов в Пенсионный фонд РФ). Режим «дедушкиной оговорки» не распространяется на изменения и дополнения, которые вносятся в законодательные акты РФ или принимаемые новые федеральные законы и иные нормативные правовые акты РФ в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

Третий ограничитель заключается  в том, что стабильность режима для  инвестора, осуществляющего инвестиционный проект, гарантируется в течение срока окупаемости проекта, но не более семи лет со дня начала его финансирования. К тому же дифференциация сроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их видов определяется в порядке, установленном Правительством РФ. Правда, инвестора может утешить, что правительство по закону может установить срок окупаемости и больше семи лет. Это возможно "в исключительных случаях", когда проект является "приоритетным", то есть суммарный объем иностранных инвестиций не менее 500 млн. рублей, вклад инвестора в уставный капитал не менее 50 млн. рублей, а проект осуществляется в сфере производства наукоемкой, импортозамещающей, экспортоориентированной или конверсионной продукции. Естественно, при этом проект должен быть включен в перечень приоритетных проектов, утвержденных правительством РФ. 

Потребность регионов в привлечении  иностранных инвестиций способствовала развитию правового регулирования  на уровне субъектов Федерации. Возможность принятия таких нормативных актов субъектами Федерации вытекает из положений Конституции России и соглашений РФ с субъектами Федерации о разграничении компетенции между РФ и ее субъектами.

Например, на территории Приморского края действует закон Приморского края «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Приморском крае» № 354-КЗ от 26.04.2006 год под редакцией от 19.12.2008 г. Настоящий Закон направлен на стимулирование инвестиционной деятельности на территории Приморского края и привлечение инвестиций на основе создания режима наибольшего благоприятствования российским и иностранным инвесторам, а также обеспечения равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от организационно-правовых форм инвесторов и форм собственности. Подобные законы приняты и в других регионах.

2. Правовые формы инвестиционной деятельности

Правовые формы инвестиционной деятельности - это договоры, которые используются для  осуществления инвестиций.

Договоры о привлечении  инвестиций. К таким договорам можно отнести договоры между инвесторами и юридическими лицами о вложении средств в уставные капиталы организаций при их создании, договоры о приобретении акций, дополнительно эмитируемых акционерным обществом, приобретение долей в уставном, складочном капитале существующей организации (общества, товарищества).

Инвестиционные контракты, заключаемые инвестором с государством в лице компетентных органов власти. Сюда относятся такие договоры как соглашения о разделе продукции, концессия² земельных участков, участков недр, используемых для разработки полезных ископаемых, инвестиционные контракты на реконструкцию зданий, производственных объектов, которые после завершения работ становятся общей долевой собственностью.

Договоры между  инвесторами о совместном инвестировании - это договоры  о совместной деятельности. По таким договорам стороны объединяют средства, которые, как правило, становятся объектами  их общей долевой собственности. Ведение общих дел поручается участниками договора одному из юридических лиц. Прибыль, общее имущество делятся между участниками договора пропорционально их вкладам в общую собственность.

Предпринимательские договоры, на основе которых хозяйствующий субъект осуществляет инвестиционное финансирование, приобретая основные средства, нематериальные активы. Сюда относятся известные нам договоры: поставки  объектов, учитываемых у покупателя в качестве основных средств; строительного подряда;  финансовой аренды (лизинга); о выполнении научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ; о приобретении исключительных прав и др.

Понятно, что инвестиционные вложения должны иметь определенные источники. Источниками финансирования инвестиционной деятельности, в частности, являются:

- собственные средства  инвестора - амортизационные отчисления, прибыль, создающаяся в результате предпринимательской деятельности организации, накопления граждан;

- заемные финансовые  средства инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, другие средства);

- привлеченные финансовые  средства инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы граждан и юридических лиц).

Заключение

В целом законодательство об инвестиционной деятельности можно охарактеризовать как не сложившееся в единую систему, требующее существенного улучшения.

Как показывает существующая практика не все нормы права, регулирующие данные отношения, оказываются достаточно действенными. Часть норм и вовсе противоречит друг другу, давая взаимоисключающую трактовку одного и того же действия или явления.

Между тем необходимость полного  и точного правового регулирования  вопросов инвестирования является серьезной  проблемой для развития экономики  страны. Это особенно важно с учетом того, что инвестиционные процессы влияют не только на экономический  рост государства, но и оказывают  положительную динамику на социальную сферу.

Учитывая это широкое влияние  инвестиционного процесса на все  сферы жизни общества крайне необходима разработка качественной и полной нормативной  базы во всех отраслях права, области  регулирования которых так или  иначе затрагиваются инвестиционной деятельностью. Причем нормы должны носить конкретный характер, не допускающий  их двойной трактовки или их противоречия друг другу.

Список литературы

 

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. 12.12.2011 г.)

2. Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (ред. 19.07.2011 г.)

3. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ред. 28.07.2012 г.)

4. Гражданский Кодекс  РФ. http://www.grazkodeks.ru/

5. Закон Приморского края  от 26 апреля 2006 г. № 354-КЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Приморском крае» (ред. 19.12.2008 г.)

6. Научно-практический экономико-правовой журнал «Бизнес, менеджмент и право». Статья «Правовое регулирование инвестиционной деятельности в России: состояние и перспективы развития». Р.Н. Салиева, заведующая лабораторией правовых проблем недропользования и экологии Академии наук Республики Татарстан, член-корр. РАЕН, профессор, доктор юридических наук. http://www.bmpravo.ru

7. Газета «Коммерсант» № 71 от 27.04.1999 г. «Иностранные инвесторы  получили «дедушкину оговорку». http://www.kommersant.ru

8. Свободная энциклопедия Википедия. http://ru.wikipedia.org

 

 

 

 

 

 

 

¹ Дедушкина оговорка (англ. Grandfather clause) — сложившийся в мировой практике принцип защиты инвестора от изменения законодательства принимающей стороны. Является гарантией неухудшения налогового режима на весь срок реализации инвестиционного проекта.

² Конце́ссия, концессио́нное соглашение - форма государственно-частного партнёрства, вовлечение частного сектора в эффективное управление государственной собственностью или в оказании услуг, обычно оказываемых государством, на взаимовыгодных условиях.