Правовое положение инвестиционных фондов

2.      лицу, осуществлявшему прекращение паевого инвестиционного фонда, связанных с этим расходов (за исключением случаев, когда в соответствии с законом такое возмещение не производится), а в случае, если прекращение паевого инвестиционного фонда осуществляется лицом, определенным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, также и вознаграждения за исполнение обязанностей по прекращению паевого инвестиционного фонда;

3.      управляющей компании вознаграждения, начисленного ей как на день, так и после дня возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда (за исключением случая прекращения паевого инвестиционного фонда на основании приостановления действия или аннулирования лицензии у управляющей компании и иных случаев, когда в соответствии с законом вознаграждение не выплачивается), а также - специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщику и аудитору вознаграждений, начисленных им после дня возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда;

4.      владельцам инвестиционных паев денежной компенсации путем распределения оставшегося имущества пропорционально количеству принадлежащих им инвестиционных паев.

Лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, может получить причитающееся ему вознаграждение за исполнение обязанностей по прекращению паевого инвестиционного фонда только после завершения всех расчетов в соответствии с очередностью.

После завершения расчетов, лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, составляет отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда и представляет его в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Требования к отчету о прекращении паевого инвестиционного фонда и порядку его представления устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг утверждает отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда и принимает решение об исключении паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов.

Сумма вознаграждений управляющей компании, специализированного депозитария, в том числе управляющей компании или специализированного депозитария, на которых обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда возложены федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудитора после возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда не может превышать 5 процентов суммы денежных средств, составляющих паевой инвестиционный фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества.

Заключение

Основным нормативным правовым актом, определяющим правовое положение инвестиционных фондов, является Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». Он регулирует отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, определяемые в соответствии с Законом об инвестиционных фондах, а также связанные с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом. Помимо Закона об инвестиционных фондах, большую роль в определении правового статуса акционерных инвестиционных фондов играет Закон об акционерных обществах. Указанный Закон применяется с особенностями, установленными Законом об инвестиционных фондах.

Федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору за деятельностью инвестиционных фондов, является Федеральная служба по финансовым рынкам.

Акционерные инвестиционные фонды - создаются в форме акционерного общества открытого типа, формируют первоначальный капитал путем эмиссии собственных акций и инвестируют средства исключительно в ценные бумаги, либо в ценные бумаги и недвижимое имущество или имущественные права на недвижимое имущество. Акционерные инвестиционные фонды обладают статусом юридического лица.

Паевые инвестиционные фонды - объединяют средства граждан и (или) юридических лиц, не обладают статусом юридического лица, и привлекают средства инвесторов в обмен на выпускаемые ими инвестиционные паи. Инвестирование средств, объединенных таким инвестиционным фондом, осуществляет управляющая компания, действующая на основе договора о доверительном управлении; объектом инвестирования являются ценные бумаги, недвижимость и (или) имущественные права на недвижимость.

В зависимости от того, обязаны ли инвестиционные фонды выкупать собственные ценные бумаги, они могут подразделяться на закрытые, открытые и интервальные. Различие между ними обуславливается следующими их особенностями:

а) закрытыми признаются инвестиционные фонды, которые эмитируют ценные бумаги без обязательства их выкупа;

б) открытыми признаются инвестиционные фонды, эмитирующие ценные бумаги с обязательством их выкупа, наделяющим владельца таких ценных бумаг правом в любой момент потребовать обмена их на деньги в порядке, определенном учредительными документами либо договором;

в) интервальными признаются инвестиционные фонды, эмитирующие ценные бумаги с обязательством их выкупа в сроки, определенные уставом либо договором, по не реже одного раза в год.

Правовые отношения, участниками которых выступают инвесторы, при разных способах инвестирования обладают различной природой. Если связь между акционерным инвестиционным фондом, и его инвесторами характеризуется как типично корпоративная и возникает на основании членства, то в паевом инвестиционном фонде отношения с инвесторами регулируются на основании договора доверительного управления, сторонами которого выступают не фонд и инвестор, а управляющая компания и инвестор.

Моментом заключения договора доверительного управления имуществом считается приобретение инвестором инвестиционных паев фонда; что касается условий содержания такого соглашения, то они закреплены в качестве Правил инвестиционного фонда, и подлежат отражению в проспекте эмиссии.

Права инвесторов паевого инвестиционного фонда носят исключительно имущественный характер и выражаются в возможности предъявления требования о погашении инвестиционных паев, предъявления требования о возмещении убытков, причиненных виновными действиями управляющего или специализированного депозитария фонда, а также в возможности получения пропорциональной части имущества фонда в случае его ликвидации. Последнее правомочие позволяет говорить об известном сближении статуса инвесторов паевого инвестиционного фонда со статусом акционеров. Важной особенностью, однако, выступает здесь то, что право на дивиденд и право на предъявление требования о выкупе выпущенных инвестиционным фондом обязательств взаимно погашают друг друга, поэтому инвестор инвестиционного фонда может обладать только одним из указанных прав.

Список источников и литературы

1.      Федеральный закон от 29.11.01 г. N 156-ФЗ (ред. от 04.10.2010) «Об инвестиционных фондах»

2.      Федеральный закон от 08.08.01 г. № 129-ФЗ (ред. от 01.07.2011) «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»

3.      Федеральный закон от 08.08.01 г. № 128-ФЗ (ред. от 29.12.2010) «О лицензировании отдельных видов деятельности»

4.      Федеральный закон от 25.02.99 г. № 40-ФЗ (ред. от 07.02.2011) «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»

5.      Постановление Правительства РФ от 06.10.2008 N 744 "Об утверждении перечней документов, подтверждающих соблюдение лицензионных условий, представляемых соискателями лицензий для получения лицензий на осуществление видов деятельности, указанных в Федеральных законах "Об инвестиционных фондах" и "О негосударственных пенсионных фондах"

6.      Постановление Правительства РФ от 18.09.2002г. № 684 (ред. от 24.12.2008) «о типовых правилах доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом»

7.      Постановление ФКЦБ РФ от 18.02.2004 N 04-5/пс "О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов"

8.      Постановление ФКЦБ РФ от 10.02.2004 N 04-3/пс "О регулировании деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов"

9.      Постановление ФКЦБ РФ от 22.10.2003 N 03-41/пс "Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда"

10. Приказ ФСФР РФ от 15.06.2005 N 05-21/пз-н (ред. от 10.11.2009) "Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию"

11. Приказ ФСФР от 23.10.2008 г. №08-41/пз-н (ред. от 22.06.2010) «об утверждении Положения о порядке расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, товарных бирж и биржевых посредников, заключающих в биржевой торговле договоры, являющимися производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар»

12. Приказ ФСФР РФ от 28.12.2010 N 10-79/пз-н (ред. от 31.05.2011) "Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов"

13. http://pred-pravo.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=34:2011

14. http://market-pages.ru/pravoosnovi/29.html

15. Ершова, И.В. Предпринимательское право: учебник/ Инна Владимировна Ершова. - Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: ИД Юриспруденция, 2006. - 560 с.

2