Маколеева продолжительность и ее использование в качестве облигационного риска
Курсовая работа, 16 Февраля 2012, автор: пользователь скрыл имя
Краткое описание
Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).
Содержание работы
ВВЕДЕНИЕ 4
1.ВНЕШНИЕ БАНКОВСКИЕ РИСКИ (ВИДЫ, ФАКТОРЫ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ) 6
1.1Понятие банковских рисков 6
1.2 Управление банковскими рисками
1.2.1 Подходы, принципы, методы и процесс управления банковскими рисками
15
1.2.2 Единая система управления банковскими рисками 19
2 МАКОЛЕЕВА ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В КАЧЕСТВЕ ОБЛИГАЦИОННОГО РИСКА 27
3. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ 32
Задача 5.19(вариант 8) 32
Задача 6.3 (вариант 3) 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Содержимое работы - 1 файл
риски наташи.doc
— 413.50 Кб (Скачать файл) Для
оценки портфеля по критерию
все полученные данные сводят
в единую таблицу .
Таблица 6 - Ковариационная матрица портфеля, сформированного из 3 финансовых активов
| Вид финансового актива | Вид финансового актива | ||
| X | Y | Z | |
| X | |||
| Y | |||
| Z | |||
Тогда искомая величина определится следующим образом:
| (12) |
При
заданных в исходных данных значениях
d1, d2, d3 доходность и
риск портфеля составят соответственно
% и
=5,7649.
Задача
6.3 (вариант 3)
Определить
цену опциона колл на финансовый актив,
используя модель Блэка-Шоулза.
| Цена исполнения д.е., | Текущая цена актива, д.е. | Ожидаемая изменчивость цены актива, % | Безрисковая процентная ставка, % | Время, остающееся до даты истечения опциона, дней |
| 310 | 326 | 20 | 6 | 164 |
Модель Блэка-Шоулза дает выражение для справедливой цены европейского опциона на акцию (пакет акций) без учета дивидендов. Для определения стоимости опциона можно использовать формулу:
| (13) |
Или
| (14) |
Из таблицы нормального распределения
N(0,6464) = 0,741
N(0,5124) = 0,6958
Таким образом, цена опциона колл на финансовый актив равна 31,63 д.е.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Одной из важной составляющих системы управления рисками является управление финансовыми рисками, с которыми сталкивается всякое производство в ходе своей деятельности. При этом важным моментом является ограниченность в финансовых ресурсах. Однако существует страхование от финансовых рисков, которое довольно распространено в развитых странах.
Для предприятия в равной мере важно управлять политическими, финансовыми технологическими, кадровыми рисками, обеспечивать противопожарную безопасность, управлять действиями в условиях чрезвычайных ситуаций, экологическую защиту и др. Всё это требует затрат ресурсов, поэтому многие предприятия отказываются от риск-менеджмента, однако в сельском хозяйстве необходимо активизировать это направление управления.
СПИСОК
ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
- Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 239 с.
- Балабанов И.Т. Риск – менеджмент: Производственное издание. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.: ил.
- Тарутин А.П., Ласкина Л.Ю. Предпринимательские риски: Методические рекомендации к практическим занятиям. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006