Маколеева продолжительность и ее использование в качестве облигационного риска

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Февраля 2012 в 11:49, курсовая работа

Краткое описание

Законодательно установлено, что предпринимательская деятельность является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать (рассчитать, как говорится, на все сто процентов).

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 4
1.ВНЕШНИЕ БАНКОВСКИЕ РИСКИ (ВИДЫ, ФАКТОРЫ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ) 6
1.1Понятие банковских рисков 6
1.2 Управление банковскими рисками
1.2.1 Подходы, принципы, методы и процесс управления банковскими рисками
15
1.2.2 Единая система управления банковскими рисками 19
2 МАКОЛЕЕВА ПРОДОЛЖИТЕЛЬНОСТЬ И ЕЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В КАЧЕСТВЕ ОБЛИГАЦИОННОГО РИСКА 27
3. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ 32
Задача 5.19(вариант 8) 32
Задача 6.3 (вариант 3) 36
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Скачать целиком (90.67 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

риски наташи.doc

— 413.50 Кб (Скачать файл)
 

      Для оценки портфеля по критерию     все полученные данные сводят в единую таблицу . 

Таблица 6 - Ковариационная  матрица портфеля, сформированного из 3 финансовых активов

Вид финансового актива Вид финансового  актива
X Y Z
X
Y
Z
 

Тогда искомая величина определится следующим  образом:

       (12)
 

      При заданных в исходных данных значениях  d1, d2, d3 доходность и риск портфеля составят  соответственно %  и =5,7649. 

      Задача 6.3 (вариант 3) 

      Определить  цену опциона колл на финансовый актив, используя модель Блэка-Шоулза. 

Цена  исполнения д.е., Текущая цена актива, д.е. Ожидаемая изменчивость цены актива, % Безрисковая процентная ставка, % Время, остающееся до даты истечения опциона, дней
310 326 20 6 164
 

Модель  Блэка-Шоулза дает выражение для  справедливой цены европейского опциона  на акцию (пакет акций) без учета  дивидендов. Для определения стоимости опциона можно использовать формулу:

       (13)
 

Или

       (14)
 
        

        
 

Из таблицы  нормального распределения

N(0,6464) = 0,741

N(0,5124) = 0,6958

Таким образом, цена опциона колл на финансовый актив  равна 31,63 д.е.

 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Одной из важной составляющих системы управления рисками является управление финансовыми  рисками, с которыми сталкивается всякое производство в ходе своей деятельности. При этом важным моментом является ограниченность в финансовых ресурсах. Однако существует страхование от финансовых рисков, которое довольно распространено в развитых странах.

      Для предприятия в равной мере важно  управлять политическими, финансовыми технологическими, кадровыми рисками, обеспечивать противопожарную безопасность,  управлять действиями в условиях чрезвычайных ситуаций, экологическую защиту и др. Всё это требует затрат ресурсов, поэтому многие предприятия отказываются от риск-менеджмента, однако в сельском хозяйстве необходимо активизировать это направление управления.

 

    СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

      
  1. Хохлов  Н.В. Управление риском: Учеб. пособие  для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 239 с.
  2. Балабанов И.Т. Риск – менеджмент: Производственное издание. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.: ил.
  3. Тарутин А.П., Ласкина Л.Ю. Предпринимательские риски: Методические      рекомендации к практическим занятиям. – Архангельск: Изд-во  АГТУ, 2006

 

Информация о работе Маколеева продолжительность и ее использование в качестве облигационного риска