Управление финансовыми результатами деятельности

 

      Сформируем  дополнительную таблицу (табл.5)

Таблица 5

Сопоставление  максимального  и  минимального  объемов производства  конвейерной  ленты

 
 

      С помощью метода минимальной и  максимальной точки были найдены  переменные затраты на 1 тыс. кв. м. ленты  и постоянные затраты за месяц.

      Цена  реализации была рассчитана по средневзвешенной, т. е. отношение суммы произведений объема производства и стоимость реализации 1 тыс. кв. м., деленная на сумму общего объема реализации за рассматриваемый период. В результате среднемесячные показатели представлены в табл.4.

Таблица 6 

Средние показатели работы ЗАО «Курскрезинотехника» за месяц по резинотканевой конвейерной  ленте 

 

      Чтобы определить силы операционных рычагов по каждому фактору следует воспользоваться формулами (20, 21, 22 и традиционной - ВМ/Прибыль) (табл.7).

Таблица 7 

Сила  операционных рычагов по факторам 

 

      Определив силу операционных рычагов по каждому  фактору, мы можем провести анализ чувствительности прибыли к изменению факторов. Напомним, что в случае изменения  анализируемого фактора прибыль  в процентном отношении изменится  в определенное число раз больше, чем изменится анализируемый фактор в процентном отношении. Значение силы воздействия операционного рычага по анализируемому фактору и показывает, в какое определенное число раз изменится прибыль.

      Выберем на наш взгляд вероятный диапазон изменения показателей и просчитаем изменение прибыли (табл. 8).

Таблица 8 

Анализ  чувствительности прибыли при изменении анализируамых факторов 

 

      Уже только определив силу операционных рычагов по каждому фактору, мы можем  проранжировать каждый фактор по степени  влияния на прибыль при его  изменении. Кроме того, существуют общие  закономерности, которые будут иметь  место при любых полученных результатах. Обратим на них внимание.

      Зная  формулы для определения силы операционных рычагов по факторам, мы легко можем записать, что 

      Р_цены = Р_пер + ОР

      В свою очередь

      ОР = 1 + Р _пост

      Следовательно, ОР всегда больше Р_пост, а значит, изменение объема реализации всегда в большей мере влияет на прибыль, чем изменение постоянных затрат.

      Записать  теперь силу операционного рычага по цене можно как:

      Р_цены = Р_пер + Р_пост + 1

мы можем  утверждать, что изменение цены всегда в наибольшей мере влияет на изменение прибыли по сравнению с другими факторами, так как Р_цены>Р_пер, Р_цены>ОР, Р_цены>Р_пост.

      Определение места переменных затрат на этой рассматриваемой  шкале не так однозначно. Надо иметь  ввиду, что редко, но могут встречаться  случаи (например, высокоавтоматизированное производство), когда переменные расходы могут оказаться меньше валовой маржи или даже постоянных затрат.

      Условную  шкалу по степени влияния факторов  на прибыль можно представить  следующим образом: (см. приложение А рис.1).

      Таким образом, на ЗАО «Курскрезинотехника» наибольшее влияние на прибыль оказывает цена в случае ее изменения, так как Р_цены=5,4. Переменные расходы по своему влиянию на прибыль оказываются на втором месте за ценой, так как Р_пер=4,1. Далее следуют соответственно объем реализации (ОР=1,3) и постоянные расходы (Р_пост=0,3).

      Построим  график эластичности к анализируемому фактору.

      Чем круче наклон прямых на рис.2 (приложение А), тем выше эластичность прибыли к изменению анализируемых факторов. Угол же наклона прямых определяется силой операционного рычага: чем сила операционного рычага больше, тем больше угол наклона.

      Следуя  логике операционного анализа, проведем анализ безубыточности предприятия. Данный анализ будет отличаться от общепринятой технологии тем, что будет проведен, как и в первом случае по всем факторам (см. формулы 14,15,16,17 и данные из таблиц №6 и №7) (табл.9).

Таблица 9

Значение  факторов, при которых прибыль  равна нулю

 
 

      Исходя из логики расчетов запаса финансовой прочности по анализируемым факторам, не трудно заметить, что рис.2 приложение А эластичности прибыли по отношению к анализируемым факторам, может дать информацию по запасу финансовой прочности в процентах по всем факторам. Достаточно провести горизонтальную линию через показатель равный минус 100%. Точки пересечения этой горизонтальной линии с каждой из линий, соответствующей определенному анализируемому фактору, будут иметь по оси «Δфактор,%» координаты, соответствующие искомым значениям запаса финансовой прочности в процентах. В соответствии с этим подходом изменим, рисунок и проведем анализ (см. рис.1 приложение Б).

      Предприятие имеет ЗАО «Курскрезинотехника» имеет довольно маленький запас  финансовой прочности по цене. Такое положение, создавшееся на предприятии, ограничивает свободу маневра для менеджеров компании при проведении той или иной ценовой политики. Они могут рассчитывать только на 18,52% от текущей цены, если задумают снизить цены для увеличения спроса на свою продукцию и соответственно увеличения объемов продаж. Кроме того, любые действия конкурентов, направленные на снижение цен на свою продукцию, могут застать предприятие врасплох.

      Менеджеры предприятия при создавшейся  ситуации могли бы избрать один из двух вариантов: либо повышать цены, ориентируясь при этом на улучшение качества выпускаемой продукции, либо стремиться к минимизации затрат, не уделяя повышенного внимания качеству. И тот, и другой путь в результате привел бы к улучшению рассматриваемого показателя – запаса финансовой прочности по цене.

      Однако  здесь стоит отметить, что цены ЗАО «Курскрезинотехника» одни из самых  высоких в отрасли, то же самое  можно сказать и о качестве продукции. Поэтому вероятнее второе направление, а поскольку наибольший удельный вес в цене – стоимость сырья и материалов, то очевидный путь – поиск других поставщиков. Альтернативой этому пути можно предложить по возможности максимальный отказ от бартерных операций, поскольку при них покупное сырье стоит намного дороже.

      Продолжим наш анализ. Теперь мы знаем, на сколько процентов изменится прибыль при изменении одного из факторов, но это пассивный анализ. В практических целях при управлении прибылью от реализации продукции, приходится отвечать на вопрос: на какой процент нам необходимо изменить один из факторов (или их совокупность), чтобы изменить прибыль на заданный процент. В этом случае мы проводим активный анализ. Определение компенсирующего объема реализации сочетает оба этих анализа. Суть его в том, чтобы ответить на вопрос: как нам придется изменять объем производимой продукции, чтобы оставить неизменной прибыль при изменении одного из факторов. Используем формулу 24, 25 и данные табл. №6, №8 (табл.10).