Состав и структура оборотных средств предприятия

     Как видно из таблицы 3 произошла перегруппировка медленно реализуемых активов в быстро реализуемые и ликвидные активы, что является положительным фактором.

     Наиболее  ликвидные активы в целом за период с 2009 по 2011 годы увеличились на 4161 тыс. руб., хотя в 2011 году по сравнению с 2010 годом сократились на 4054 тыс. руб. Это является благоприятным фактором, так как они являются наиболее мобильные средства и могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

     Быстро  реализуемые активы - это активы, для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

     Ликвидность этих активов различна и зависит  от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям. Компонентом этой группы является дебиторская задолженность, которая образуется в результате продажи продукции предприятия с отсрочкой платежа.

     В плане улучшения ликвидности  предприятие может управлять  активами этой группы, в частности, изменяя сроки кредитования покупателей. В 2010 году дебиторская задолженность уменьшились на 4032 тыс. руб., а в 2010 году увеличилась на 21273 тыс. руб.

     Медленно  реализуемые активы за анализируемый  период сократились на 5118 тыс. руб. Не смотря на то, что это медленно ликвидные активы, может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности.

     Ликвидность текущих активов является главным  фактором, определяющим степень риска  вложений капитала в оборотные средства.

     Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

     Чтобы оценить эффективность использования  оборотных средств, необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных активов  и другие показатели. 

2.3. Анализ эффективности  использования оборотных  средств предприятия 

     Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности  использования зависит как процесс  материального производства, так и финансовая устойчивость предприятия.

     Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется большое внимание.[12.С.64]

     На  длительность пребывания средств  в  обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера. К внешним  факторам относятся сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы организации, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования данной организации. Внутренние – ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.[25.C.153]

     Основным  показателем, характеризующим эффективность использования оборотных средств, является их оборачиваемость. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Чем большее число оборотов они совершают за определенный период времени, тем меньше оборотных средств требуется предприятию для создания необходимого запаса материалов.[12.С.65]

     Важнейшими  показателями эффективности использования  оборотных средств являются: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота, в днях; коэффициент загрузки оборотных средств; коэффициент текущей ликвидности; рентабельность оборотных средств.

     Для расчета данных коэффициентов воспользуемся  приложением 10. Для определения эффективности использования оборотных средств данные за 3 года занесем в таблицу 4.

Таблица 4.

Показатели  эффективности использования оборотных средств ОАО «Метан» за 2009-2011 г.

Показатели	2009	2010	2011	Темп  роста, %
				2010	2011
Выручка от реализации, тыс.руб.	267963	267021	318681	99,65	119,35
Средняя сумма оборотных средств, тыс.руб.	77978,5	76206	84351	97,73	110,69
Коэффициент оборачиваемости, об.	3,44	3,50	3,78	101,97	107,82
Период оборота, днях	104,76	102,74	95,29	98,07	92,74
Коэффициент загрузки оборотных средств, руб.	0,291	0,2854	0,2647	98,07	92,74
Чистая  прибыль, тыс. руб.	21218	8928	15398	42,08	172,47
Рентабельность  оборотных активов, руб.	0,27	0,12	0,18	43,06	155,81
Оборотные активы, тыс. руб.	75547	76865	91837	101,74	119,48
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	24459	17834	19637	72,91	110,11
Коэффициент текущей ликвидности	3,09	4,31	4,68	139,48	108,58

 

     Из  данных таблицы 4 видно, что в среднем на предприятии один оборот происходил в 2009г. за 104,76  дн., в 2011г. – за 95,29 дн., т.е. срок оборота снизился на 7,26%.

     Эффективность использования оборотных средств  возросла - количество оборотов, совершаемых  оборотными средствами за год увеличилось с 3,44 до 3,78. На это указывает коэффициент оборачиваемости, возросший за анализируемый период на 7,82%.

     Потребность в оборотных средствах, приходящаяся на 1 рубль выручки так же снизилась на 7,26%. Так в 2009 году на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,291 рублей оборотных средств, а к 2011 году он снизился до 0,2647  рублей.

     За анализируемый период видно, что рентабельность оборотных активов ведет себя изменчиво. По сравнению с 2009 годом в 2010 предприятие получило 0,12 руб. на 1 рубль своего оборотного капитала, т.е. на 0,15 руб. меньше или на 56,94%. Хотя к 2011 году рентабельность оборотных активов возрастает на 0,06 руб. на 1 рубль своего оборотного капитала, но этого не достаточно, чтобы дотянуть до 2009 года.

     Коэффициент текущей ликвидности на данном предприятии  показывает, что текущие активы полностью покрывают краткосрочные обязательства. Нормальное значение для коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Значение данного показателя в период с 2009 по 2011 годы больше 3 и с каждым годом растет. Это связано с тем, что предприятие не имеет краткосрочных кредитов и займов.

     Анализ  показателей оборачиваемости оборотного капитала свидетельствует о том, что повысилась экономическая эффективность использования оборотных средств.

     Рассмотренные показатели эффективности использования  оборотных средств отражают общий  уровень по предприятию в целом. В этих условиях становятся незаметными  происходящие процессы на конкретных стадиях кругооборота. Улучшение использования средств на одной из фаз может быть получено замедлением оборота на какой-либо другой.

     Для получения более точных результатов  целесообразно исчислять показатели частной оборачиваемости, учитывающие обороты по отдельным стадиям или даже отдельным элементам оборотных активов. Расчет показателей оборачиваемости по отдельным элементам оборотных активов представлен в таблице 5.

Таблица 5.

Расчет  и анализ показателей оборачиваемости по отдельным элементам оборотных активов ОАО «Метан» за 2009-2011 г.

Показатели	2009	2010	2011	Изменение
				2010	2011
Выручка от реализации, тыс. руб.	267963	267021	318681	-942	51660
Средняя сумма оборотных средств, тыс.руб., в т.ч.:	77978,5	76206	84351	-1772,5	8145
Запасы	22594	18567	17366,5	-4027	-1200,5
НДС по приобретенным ценностям	3936	2493	987	-1443	-1506
Дебиторская задолженность	31171	25947	34567,5	-5224	8620,5
Денежные  средства	19219,5	28461,5	30045	9242	1583,5
Краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы	1067,5	737,5	1385	-330	647,5
Общий период оборота оборотных средств, днях В том  числе:	104,76	102,74	95,29	-2,02	-7,45
Запасы	30,35	25,03	19,62	-5,32	-5,41
НДС по приобретенным ценностям	5,29	3,36	1,11	-1,93	-2,25
Дебиторская задолженность	41,88	34,98	39,05	-6,90	4,07
Денежные  средства	25,82	38,37	33,94	12,55	-4,43
Краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные  активы	1,43	0,99	1,56	-0,44	0,57

 

     Как следует из таблиц 5, коэффициент оборачиваемости увеличился с 3,44 до 3,78 оборотов, а продолжительность оборота оборотных средств уменьшилась на 9,47 дней благодаря увеличению стоимости денежных средств, а также за счет сокращения запасов и НДС по приобретенным ценностям.

     Оборачиваемость запасов уменьшилась на 5,32 дней в 2010 и на 5,41 в 2011 годах. Также произошло сокращение оборачиваемости НДС по приобретенным ценностям за 2009-2011 годы на 4,18 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась в 2011 году по сравнению с 2009 на 2,83 дней.

     В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения длительности прохождения ими различных стадий и всего круга оборота в целом снижается потребность в средствах, происходит их высвобождение из оборота предприятий.

     Также необходимо определить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

     Собственные оборотные средства (СОС) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников.

     Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия.

     Превышение  текущих активов над текущими обязательствами означает наличие  финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном  использовании ресурсов.[8.С.317]

     Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются коэффициенты обеспеченности предприятия оборотными средствами, приведенные в приложении 11.

     Результаты  расчета показателей обеспеченности предприятия оборотными средствами представлены в таблице 6.

     Таблица 6.

     Расчет  показателей обеспеченности ОАО «Метан» собственными оборотными средствами за 2009-2011 г.

Показатель	2009	2010	2011	Изменение, т.р.
				2010	2011
Собственный капитал	242254	250647	264267	8393	13620
Внеоборотные  активы	191958	203542	210533	11584	6991
Оборотные активы	75547	76865	91837	1318	14972
Запасы	19383	17751	16982	-1632	-769
Собственные оборотные средства	50296	47105	53734	-3191	6629
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,67	0,61	0,59	-0,06	-0,02
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	2,59	2,65	3,16	0,06	0,51
Коэффициент маневренности	0,207	0,188	0,203	-0,019	0,015