Оценка финансового состояния ОАО «Рассвет» Темрюкского района

Теория анализа финансов, предпринимательства и экономики предприятия рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансов, но и как количественно измеримое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформулировать общие принципы построения научно обоснованной методики оценки финансового состояния и деловой активности предприятия независимо от формы собственности и вида деятельности.

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений – собственники, инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить различными методами и с использованием различных критериев. Широко известен, например, метод балльной оценки.

Существует методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике финансового анализа предприятия в условиях рыночных отношений.

Составными этапами методики комплексной  сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация предприятий по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельность его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей деятельности должны  осуществляться согласно достижениям теории финансов предприятия, исходить из целей оценки, потребностей субъектов управления в аналитической оценке.

Система исходных показателей для рейтинговой оценки по данным публичной отчетности базируется на данных публичной отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса, дает возможность оценить результативность и объективность самой методики  комплексной оценки.

Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы. В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельности предприятия представляют отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли. Поэтому здесь полагается, что наиболее важным для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия.

Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия  - выручки от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, общая прибыль.

В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. Отдача всех активов предприятия определяется отношением выручки от реализации продукции к валюте баланса. Отдача основных фондов исчисляется отношением выручки от реализации продукции к стоимости основных средств и нематериальных активов. Оборачиваемость оборотных фондов (количество оборотов) рассчитывается отношением выручки от реализации продукции к стоимости оборотных средств.

Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости запасов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности исчисляется отношением выручки от реализации продукции к общей сумме дебиторской задолженности.

Оборачиваемость банковских активов определяется отношением выручки от реализации продукции к сумме наличности, невостребованной выплаты  за проданные товары, авансов, выданных поставщикам и подрядчикам, полученных чеков, ценных бумаг, неучтенных срочных займов и других краткосрочных финансовых вложений.

Отдача собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к величине источников собственных  средств.

В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия. Текущий коэффициент ликвидности определяется отношением суммы оборотных активов к сумме срочных обязательств. Критический коэффициент ликвидности исчисляется отношением суммы денежных средств и дебиторской задолженности к сумме срочных обязательств.

Индекс постоянного актива определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств.

Коэффициент автономии предприятия рассчитывается отношением суммы собственных средств к валюте баланса.

Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами исчисляется отношением суммы  собственных оборотных средств к стоимости запасов. При характеристике рыночной устойчивости  акционерных компаний полезно использовать такие относительные показатели, как чистая прибыль на 1 акцию, дивиденды на 1 акцию, дивиденды на 1 акцию к рыночному курсу акций и др.

Такова система исходных показателей для комплексной оценки финансового состояния. Среди исходных показателей оценки имеются итоговые, результатные показатели, характеризующие объем продукции, прибыль за отчетный период. Вместе с тем показатели баланса имеют одномоментный характер, т. е. исчислены на начало и конец отчетного периода. Поскольку все исходные показатели являются относительными, то возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета. Представляется, что не имеет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало периода, потому что данные о прибыли и объеме продаж имеются только за текущий отчетный период. Поэтому данные показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса.

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового  состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получений рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.

Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучше своего конкурента.

Если субъектов рыночных отношений интересуют только вполне определенные объекты хозяйственной деятельности, то эталонное предприятие формируется из совокупности однотипных объектов. Однако в большинстве случаев эталонное предприятие может формироваться из показателей работы  объектов, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не является препятствием к применению метода оценки, потому что финансовые показатели сопоставимы и для разнородных объектов хозяйствования.

В заключение можно подчеркнуть некоторые достоинства данной методики рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия:

- во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;

- во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее  получения используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;

- в-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов;

- в-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедшей широкую апробацию на практике.

2 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Рассвет»

Переработка рыбного сырья на территории нынешнего ОАО «Рассвет» (рыбоконсервного завода) впервые была организована в сентябре 1914 года. В январе 1977 года  консервный завод объединился  с Темрюкским рыбным заводом, после чего он стал называться Темрюкским рыбоконсервным заводом. В 1991 году завод с присоединением Курчанского рыбхоза реорганизован в рыбколхоз «Россия», впоследствии – в рыболовецкую артель (колхоз) «Рассвет». В 1999 году на основании решения общего собрания рыбколхоз  преобразован в Открытое Акционерное Общество «Рассвет» (рыбоконсервный завод).

ОАО «Рассвет» (рыбоконсервный завод) расположен в черте города Темрюк на берегах реки Кубань по обе ее стороны на расстоянии примерно 6 км от устья реки, впадающей в Азовское море, и Темрюкского морского порта. Предприятие занимает территорию в 12,9 га, основное производство и административно-бытовые помещения расположены по правую сторону реки Кубань ближе к зоне города и занимает 7,3 га. Складское хозяйство, в том числе слады готовой продукции, фабрикатный цех, расположено в непосредственной близости от железнодорожного вокзала на левом берегу реки Кубань – 5,6 га. Территория оснащена ж/д ветками и другими транспортными коммуникациями. Производственная зона соединена со складской зоной транспортно-технологической эстакадой.

  ОАО «Рассвет» имеет в наличии производственные цеха годовой мощности:

        1. Консервный цех                            - 35 млн.у.б.

        2.Жестяно-баночный цех                 - 60 млн.ф.б.

        3.Рыбообрабатывающий цех :

                          выпуск копченой рыбы  - 100 т

                          выпуск пресервов            -  200 туб

                          выпуск соленой рыбопродукции – 1000 т

        4.Холодильник емкостью                  - 400 т

        5.Томатный цех                                  - 1200 т

Также в составе ОАО «Рассвет» имеется фабрикатный цех (склад  готовой продукции), склады  для хранения  тары и вспомогательных материалов, электроцех, водостанция, парокотельная, транспортный цех, 4 рыболовецкие бригады прибрежного лова для промысла в Азово-Черноморском бассейне и две единицы добывающего флота РС «Неон», ПТР-300 «Избербаш». Томатный цех в настоящее время находится на консервации в связи с отсутствием достаточного количества сырья для переработки и низкой рентабельностью производства продукции, рыбообрабатывающий цех на капитальном ремонте.

   Основными видами деятельности предприятия являются:

1.                 Изготовление консервов из всех видов рыбного сырья и нерыбных объектов промысла в ассортименте.

2.                 Выпуск соленой, пряной, вяленой, копченой рыбопродукции и пресервов.

3.                 Добыча рыбы в Азово-Черноморском бассейне.

4.                 Заморозка рыбного сырья и услуги по его хранению.

5.                 Изготовление жестетары.

6.                 Изготовление крышки для консервирования СКО.

7.                 Лакирование жести.

Анализ основных экономических показателей производственной деятельности предприятия ОАО «Рассвет» необходимо начать с ресурсов  организации за 3 года. О ресурсах хозяйства можно судить, сделав анализ, рассмотрев и проанализировав приведенные в таблице 1 – данные о составе имущества предприятия  ОАО «Рассвет».

Таблица 1 – Состав имущества ОАО «Рассвет», тыс. руб.