Оценка финансового состояния ОАО «Рассвет» Темрюкского района

Значительную часть прибыли предприятие инвестирует во внеоборотные активы, в частности в основные фонды.  Так из таблицы 2.2 можно сделать вывод о том, что стоимость оборотных средств, а именно запасы предприятия, в 2007 году по сравнению с 2005 уменьшились на 548 тыс.руб.,  что предполагает не эффективное их использование.  Стоимость имущества в 2007 году понизилась по отношению к 2005 году на 29,97%. Все же финансовую устойчивость предприятия можно считать стабильной, т.к. денежные средства организации ежегодно увеличивались и к 2007 году составили 1156 тыс. руб., что на 1156,8% больше, чем в 2005 году.

Поступление и формирование имущества, данные которого являются важным показателем финансового состояния предприятия, осуществляется за счет собственных и привлеченных средств. 

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие. Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Что входит в состав и структуру имущества ОАО «Рассвет» можно рассмотреть на примере таблицы 2.

Таблица 2 – Состав источников формирования имущества в ОАО

                         «Рассвет», тыс.руб.

Источники формирования имущества в организации  формируются в основном за счет заемных и привлеченных средств, в 2007 году они составили 51694 тыс. руб., что отличается от показателя 2005 года всего на 115 тыс.руб. Стабильность этого показателя объясняется постоянной величиной долгосрочных и краткосрочных займов, которые в 2005-2007гг не изменился и составил 1027 тыс. руб.

Стоимость собственных средств в 2007 году составила 5898 тыс. руб., что на 69,1% меньше, чем в 2005 году. Это рассматривается как отрицательное явление.

Общая оценка структуры источников формирования имущества свидетельствует о нестабильном финансовом положении предприятия: деятельность предприятия финансируется за счет заемного капитала и он превышает собственные средства. Важно отметить, что  доход предприятия нестабильный(отрицательный) и неспособен покрывать своевременно все кредиты и займы. Поэтому предприятие работает в убыток и нельзя сказать, что оно нормально функционирует.

Финансовые результаты деятельности ОАО «Рассвет» приведены в таблице 3.

Таблица 3 – Основные финансовые показатели деятельности ОАО

                         «Рассвет»

Анализируя финансовые показатели деятельности предприятия видно, что выручка от продажи и себестоимость проданной продукции в 2005 году была выше, чем в последующие. А прибыль от продажи ежегодно оставалась отрицательной (убыточной), и в 2007г осталась почти такой же, какой была в 2005г.

Среднегодовая численность работников сокращалась каждый год и к 2007 году составила 409 человек.

Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, то есть эффективность этого вложения средств.

Сделав  расчеты по данным предприятия, можно сделать выводы: в 2007 году на один рубль основных средств количество произведенной продукции уменьшилось на 81,44% по сравнению с 2005 годом и на 86,88% по отношению с 2006 годом.

Другой важный экономический показатель – фондоемкость, величина обратная фондоотдаче. В 2007 году он равен 0,28 руб. это значит, что стоимость основных средств, приходящихся на один рубль произведенной продукции,  равен 28 копейкам.

Также важным показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия является рентабельность.

Уровень рентабельности в 2007 году составил -7,06%, что меньше на 4,17%, чем в 2006 году и меньше на 3,23%, чем в 2005 году.

3 Оценка финансового состояния ОАО «Рассвет» и резервы его улучшения

3.1 Финансовое состояние ОАО «Рассвет»

Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесия между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность и т. д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводится сопоставление со средними и нормативными значениями по отрасли.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет большое значение.

Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Рассчитаем показатели, характеризующие рыночную устойчивость ОАО «Рассвет» за период 2005-2007гг.:

1) Коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме рассчитывается следующим образом:

       Ка =  Собственный капитал

                   Общая величина источников средств организации

              2) коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса)

Кф.з. = Долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательств

                      Общая величина источников средств организации

              3) плечо финансового рычага или коэффициента финансового риска (отношение заемного капитала к собственному)

Кз/с = Заемный капитал

                     Собственный капитал

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Нормальные ограничения для коэффициентов: Ка>0,5, Кз/с<1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости и повышение рыночной устойчивости предприятия.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от рационального использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность. Таблица 4 показывает, что доля собственного капитала имеет тенденцию к уменьшению. За отчетный год она снизилась, соответственно повысилась доля заемных средств в финансовом капитале предприятия.

Таблица 4 – Оценка рыночной устойчивости ОАО «Рассвет»   (на конец   

            года)