Оборотные средства предприятия и повышение эффективности их использования на примере ОАО «Ижсталь»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Января 2013 в 19:50, дипломная работа

Краткое описание

Решение этих задач в отрасли идет явно низкими темпами. Государство практически устранилось от участия в инвестиционной деятельности отрасли. Доля приватизированных предприятий составляет 93,7%, и они производят около 98% всей продукции черной металлургии.
Целью дипломной работы является теоретическое обоснование направлений улучшения финансового состояния ОАО “Ижсталь”, путем совершенствования управления оборотным капиталом.

Содержание работы

Введение
1. Современное состояние предприятия
1.1. История создания и развития. Организационно-правовая форма.
Цели и виды деятельности
1.2. Структура управления
1.3. Персонал и оплата труда
1.4. Внешнее окружение предприятия
1.5. Динамика основных экономических показателей деятельности
за 2005-2006 годы
2. Повышение эффективности использования оборотных средств
2.1. Сущность оборотных средств предприятия
2.2. Классификация оборотных средств
2.3. Показатели эффективности использования
2.4. Нормирование оборотных средств
2.5. Источники формирования оборотных средств
2.6. Пути повышения эффективности использования
оборотных средств
3. Пути повышения использования оборотных средств на предприятии
3.1. Структура и основные источники финансирования оборотных средств.
3.2. Показатели эффективности использования оборотных средств
3.3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств
Заключение
Список литературы

Содержимое работы - 1 файл

Оборотные средства предприятия и повышение эффективности их использования на примере ОАО «Ижсталь».doc

— 2.98 Мб (Скачать файл)

Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые показатели по степени устойчивости, к ним относятся:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой собственных оборотных средств предприятия и величиной запасов и затрат (ЗЗ):

 

КСОС = СОС - ЗЗ                                                       (9)

 

Этот коэффициент характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения основных средств и прочих внеоборотных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств.

 

КСОСдз= СОСДЗ-ЗЗ                                      (10)

 

Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

Излишек или недостаток собственными и заемными средствами. Определяется как

 

К=СОСДКЗ - ЗЗ                                                 (11)

 

где СОСДКЗ - сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

 

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости

 

Показатели

2005

2006

Изменение за период

Тыс. руб.

Тыс. руб.

Тыс. руб.

%

1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

-108279

-176331

68052

-0,38

2 Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств

-104145

-175834

71689

-0,41

3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств

572738

744560

-171822

-0,23


 

Как показывают данные таблицы 7, налицо недостаток СОС и недостаток СОС и приравненных к ним средств, излишек общей величины источников средств, поэтому можно говорить, что в 2006-2006 годах у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, присутствовали нарушения в платежеспособности, однако сохраняется возможность сохранения равновесия. Это обусловлено тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество.

На протяжении всего анализируемого периода предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов.

 

 

Таблица 8

Динамика внеоборотных активов и оборотных средств

 

Показатели

2005

2006

Изменения

Тыс. руб.

Тыс. руб.

Тыс. руб.

%

1 Источники собственных средств, всего в том числе:

1812883

1839509

26626

0,01

1.1 Нераспределенная прибыль отчетного года

15566

31460

15894

0,51

2 Долгосрочные заемные средства

-

-

-

-

3 Внеоборотные активы, всего

в том числе:

1736403

1750459

14056

0,01

3.1 Нематериальные активы

239

1952

1713

0,88

3.2 Долгосрочные финансовые вложения

2043

2033

-10

0,00

3.3 Незавершенное строительство

53174

65259

12085

0,19

4 Собственные оборотные средства

401780

492728

90948

0,18


 

Как видно из таблицы 8, прирост источников собственных средств в 2006 году вызван увеличением нераспределенной прибыли. Снизилась сумма привлеченных долгосрочных заемных средств, направленных на приобретение иммобилизованного имущества.

Основная причина повышения суммы собственного оборотного капитала -  рост прибыли предприятия.

 

Таблица 9

Динамика и структура оборотных средств

Наименование показателя

Абсол. знач., тыс. руб.

Структура, %

Изменение, тыс. руб.

Изменение, %

2005г.

2006 г.

2005 г.

2006 г.

2. Оборотные активы

401780

492728

100

100

90948

22,6

2.1. Запасы

230226

275723

57,30

55,96

45497

19,8

       Товары отгруженные

20871

45113

5,19

9,16

24242

116,2

2.2. Дебиторская задолженность

108731

167659

17,00

24,00

58928

54,2

      Покупатели и              заказчики

72581

108639

9,00

11,00

36058

49,7

      Векселя к получению

4687

5832

1,17

1,18

1145

24,4

      Авансы выданные

17273

45636

4,30

9,26

28363

164,2

2.3. Краткосрочные финансовые вложения

14729

15909

3,67

3,23

1180

8

2.4. Денежные средства

10351

7007

2,58

1,42

-3344

0,7

2.5. Прочие оборотные активы

37743

4830

9,39

0,98

-32913

-87,2


 

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

 

Ко = СОСдз/ЗЗ                                                       (12),

 

где СОСдз - сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств;

ЗЗ - запасы и затраты

Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами.

Используется для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

При значении коэффициента ниже нормативного (1) предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат (КЗЗ) собственными источниками формирования.

Определяется отношением суммы собственных оборотных средств предприятия к стоимости материальных запасов и затрат (ЗЗ) по формуле:

 

КЗЗ   = СОС : ЗЗ                                                    (13)

 

Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Значение показателя можно использовать для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств.

Если коэффициент больше единицы, то есть сумма СОС превышает сумму запасов и затрат, предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Если сумма СОС меньше суммы запасов и затрат, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, необходимо привлекать заемный капитал в покрытие дефицита собственных средств.

Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов.

Предельное ограничение -- минимально допустимое значение показателя, полученное на основе статистических данных хозяйственной практики, составляет 0,6.

Динамика относительных показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 10.

 

Таблица 10

Динамика относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели

2005

2006

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

0,44

0,35

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования

0,44

0,35


 

Значения коэффициентов совпадают, т. к. у предприятия нет долгосрочных кредитов. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования в течение всего анализируемого периода меньше критического значения, предприятие в очень незначительной степени может формировать оборотные средства собственными источниками.

Обобщая вышесказанное, важно отметить, что предприятие имеет низкий уровень показателей обеспеченности материально-производственных запасов и всех оборотных активов собственным капиталом. Это свидетельствует о высокой финансовой зависимости от внешних источников финансирования.

Предприятие может выйти из сложившейся ситуации, 
реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных 
запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных 
средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.

Материально - производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и за счет привлеченных источников.

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:

* обоснованного снижения суммы запасов и затрат;

* ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки;

* пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников

Для характеристики рыночной устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 50 %, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Характеризует независимость от источников заемных средств.

 

Кн = Исос/Ос                                                       (14)

 

где Исос - сумма источников собственных средств

Ос - сумма основных средств и внеоборотных активов

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. При рассмотрении этого показателя в динамике можно проследить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во внимание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств.

 

Кз/с = ОВ/Исос                                                   (15)

 

где ОВ - сумма всех обязательств предприятия;

Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Кризисное значение Кн больше 1.

  1. Коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

 

Км = (Исос - Ос)/Исос                                            (16)

 

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере 0,5. Это означает, что должен соблюдаться паритетный принцип вложения собственных средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса. Низкое значение этого показателя говорит о том, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Кризисное значение меньше 0,3.

Индекс постоянного актива характеризует уровень формирования оборотных активов за счет заемных средств.

 

Кпа=ОСВ/Исос                                                                      (17)

 

где ОСВ - сумма основных средств и внеоборотных активов

Чем ближе значение коэффициента к 1, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств.

 

Таблица 11

Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость

 

Показатели

2005

2006

1 Коэффициент автономии

0,78

0,74

2 Коэффициент маневренности

0,04

0,05

3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,27

0,35

4 Индекс постоянного актива

0,96

0,95


 

В 2006 году коэффициент автономии понизился на 0,04 %, но все еще остается довольно высоким. Предприятие независимо от источников заемных средств и может покрыть их собственными средствами.

Информация о работе Оборотные средства предприятия и повышение эффективности их использования на примере ОАО «Ижсталь»