ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

Государственное образовательное учреждение высшего 

профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 

УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ»

Факультет статистики, учета и экономического анализа

 

Кафедра экономического анализа эффективности хозяйственной деятельности

Допустить к защите

________________________

«____»_______________2011г.

БАКАЛАВРСКАЯ  РАБОТА

Студентки 4 курса 453 группы

Шахбазовой  Эльмиры Тельесмановны

   На  тему:

   МЕТОДИКА КОМПЛЕКСНОЙ РЕЙТИНГОВОЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Специальность:

521 600 «Экономика»

Научный руководитель:

Канд.экон.наук, доц. Курносова В.П. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Санкт-Петербург 

2011г.

План:

Введение

1. Сущность и  виды рейтинговой оценки.

2. Оценочная система и её элементы.

3. Методы рейтинговой оценки на основе балансового подхода

4. Методы рейтинговых оценок на основе экспертного подхода

5. Содержание комплексной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия 

Заключение

Список литературы

 

    Введение 

   Одним из вариантов анализа, позволяющего получить комплексную оценку финансового состояния коммерческих банков и провести их сравнение, являются методики составления рейтингов.

   Рейтинг - это текущая и одновременно перспективная комплексная количественная оценка финансового состояния коммерческих организаций, т.е. метод сравнительной оценки их деятельности.

   В основе рейтинга лежит обобщенная характеристика по определённому признаку, позволяющая выстраивать (группировать) коммерческие организации в определённой последовательности по степени убывания данного признака.

   Признак (критерий) классификации организаций  может отражать отдельные стороны  их деятельности (прибыльность, ликвидность, платёжеспособность) или деятельность организации в целом (объём операций, надёжность, имидж).

   Характер  формирования и назначение рейтингов  различны. Рейтинги независимых рейтинговых агентств основываются на изучении официальной отчетности коммерческих ,организаций, как правило, балансов (и именно они становятся доступны массовой печати). Реальность таких рейтингов в значительной мере зависит от достоверности отчетных данных и системы показателей, используемой для характеристики надёжности организаций.

   Рейтинги  организаций имеют значение преимущественно  для внешних пользователей – инвесторов. Также данные рейтинга должны способствовать предотвращению банкротств и финансовой стабильности организаций. Ключевым же на наш взгляд является мотивация, которая должна быть естественным следствием проведения рейтинговой оценки.

 

1. Сущность и виды рейтинговой оценки

 

   Под термином «рейтинговая оценка» подразумевается  место организации в классификации, приведенной на основании определенного  признака. Для получения классификации необходимо осуществить соответствующие процедуры, в данном случае рейтинговые процедуры. Отсюда следует, что виды рейтинговых оценок зависят от способа осуществления рейтинговых процедур. Как правило, проводится различие между двумя типами рейтингов:

1. Упорядоченным;
2. Классификационным.

Рассмотрим  каждый из них и охарактеризуем методологию его построения.

   Упорядоченный рейтинг, или рейтинг рангового  типа, или рэнкинг, представляет собой ранжирование участников по убыванию или возрастанию какого-либо конкретного показателя или группы показателей.

   Некоторые исследователи определяют рэнкинг как ранжирование объектов только по одному конкретному признаку. Однако представляется целесообразным понимать рэнкинг в более широком смысле – ведь на основе нескольких переменных можно построить интегральный показатель, по которому и будет проведено ранжирование.

   При проведении такого рейтинга как правило  используются стандартные методы ранжирования совокупности объектов.

   Стоит отметить, что часто возникает такая методологическая сложность, как отбор наиболее информативных данных и трансформация разнородных показателей в интегральный рейтинг, по которому и будет производиться ранжирование¹.

   Классификационный (неупорядоченный) рейтинг – позиция  участника на определенной рейтинговой  шкале. При построении рейтинга такого типа исследователь должен определить, к какому из заранее заданных или определяемых в ходе проведения рейтингования классов можно отнести рассматриваемое предприятие. При построении рейтинга данного типа как правило проводится глубокий качественный и количественный анализ деятельности предприятия, и иногда используются и методы многомерной классификации.

   Рейтинговая оценка для определенного круга лиц имеет своё значение:

• Собственникам она позволяет решить две основные задачи:
1. самим оценить рыночные позиции предприятия по конкретному показателю ( например, относительно предприятий-конкурентов либо среднерыночного уровня);
2. проинформировать деловое сообщество о финансовом состоянии их организации.
• Для служащих рейтинговая оценка несет информацию о:

1. финансовой стабильности предприятия;
2. степени его социальной ответственности;
3. перспективности как работодателя.
• Для поставщиков и потребителей рейтинговая оценка отражает степень предсказуемости предприятия, его готовности «играть по правилам».
• Кредиторам рейтинги показывают надёжность предприятия как заёмщика.
• Государству рейтинги предоставляют возможность эффективно осуществлять надзор за отдельными организациями и контролировать устойчивость стратегически важных предприятий и отраслей.
• Конкуренты, принимая во внимание результаты рейтингования, определяют свою позицию на рынке и формируют свою стратегию.
• Для менеджеров рейтинг несет особенно важную смысловую нагрузку – он оценивает общую эффективность принятых ими решений и является своеобразной оценкой их деятельности.

   Необходимо  учитывать, что основной особенностью рейтинга является его субъективность, и выражается она в том, что рейтинговая оценка проводится разными аналитиками на основе разработанных ими своеобразных оценочных систем. 

   Оценочная система и её элементы. 

   Для вычисления рейтинга необходимы рейтинговые процедуры. В основе любой рейтинговой процедуры лежит система, разработанная конкретным аналитиком. Будем называть эту систему оценочной. Такая система состоит из следующих элементов:

• Цели оценки;
• Виды и характер используемых переменных;
• Шкалы, по которым строится рейтинг и определяется методика оценки.

   Ключевой  характеристикой оценочной системы  безусловно является цель построения рейтинга, которая определяет:

1. Аспект финансового состояния предприятия: в соответствии с интересами пользовательских групп на нём будет сосредоточено внимание исследователя.
2. Базовый тип итоговой рейтинговой оценки (упорядоченный или классификационный).

   Следующим этапом построения оценочной системы  выступает выявление совокупности показателей, которые можно будет  использовать при расчете рейтинга. При выборе показателей следует учитывать два фактора:

1. По своему экономическому содержанию их набор должен соответствовать целям оценки.

   Выделяют 4 вида показателей, используемых при  расчете рейтинговой оценки:

• Абсолютные
• Относительные
• Качественные
• Динамические
• Необходимо принимать во внимание тип используемой переменной для того, чтобы производимые расчеты были математически корректны.

   В зависимости от своей природы  переменные подразделяются на:

• Количественные
• Ординальные (порядковые)
• Номинальные (классификационные)

   Рассмотрим  каждый тип переменных по отдельности.

   Количественные  переменные позволяют измерять степень  проявления анализируемого свойства исследуемого объекта. К этому типу переменных относятся:

• Любые величины, представленные в бухгалтерской отчетности в денежном выражении;
• Финансовые коэффициенты, образующие систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий;
• Любые динамические показатели, рассчитанные на их основе.

   Порядковые  переменные используются чтобы упорядочить объекты по степени проявления в них анализируемого свойства. Такие показатели служат для оценки качественных параметров финансового состояния предприятия. Например:

• Финансовая устойчивость предприятия (абсолютная, нормальная, низкая или кризисная);
• Деловая репутация предприятия;
• Качество корпоративного управления;
• Надежность контрагентов;
• Экспертные оценки различных параметров финансового состояния предприятия, выраженные в баллах и др.

   Номинальная переменная позволяет разбивать  исследуемые объекты на однородные по своему анализируемому свойству классы, которые не поддаются упорядочиванию. Сюда можно отнести отраслевую специализацию предприятия.

   После определения целей оценки и выбора необходимых переменных, которые будут использоваться для расчета рейтинга, исследователь должен заранее определить шкалу рейтинговых оценок. Эта шкала в первую очередь зависит от выбранного типа рейтинга.

   Если  исследователь выбирает ранжирование, то в этом случае особых проблем с выбором шкалы не возникает: стандартная процедура упорядочивания n объектов предполагает присвоение каждому из них ранга от l до n. Как правило, ранг l означает наивысший рейтинг. С помощью стандартных статистических методов можно разбить список на несколько групп по степени проявления анализируемого свойства и произвести ранжирование внутри каждой из них. Это позволит сделать анализ более содержательным.

   При построении классификационного рейтинга определяется число групп, и исследуемый  объект относится к одной из заранее  заданных групп. Внутри каждой отдельной группы упорядочивание объектов не производится. Группам присваиваются определенные значение (буквенные или числовые), которые и составляют рейтинговую шкалу. Самой известной рейтинговой шкалой является шкала кредитоспособности, которая используется крупнейшими мировыми рейтинговыми агентствами для оценки уровня кредитоспособности организаций.